證券時報記者 裴利瑞 吳少龍 朱凱

7月4日,ETF互聯互通正式開閘,開通首日便獲得了各路投資者的積極反饋,多隻ETF交投活躍。

多家機構表示,ETF納入互聯互通是持續完善互聯互通機制的標誌性成果,不僅爲兩地投資者提供了更爲豐富的投資工具,也爲兩地市場引入了源頭活水,對於提升中國資本市場在全球的核心競爭力有着非常重大的意義。

兩地互聯互通邁上新臺階

ETF納入內地與香港股票市場交易互聯互通機制正式開通,標誌着兩地資本市場互聯互通邁上新臺階。昨日,上海證券交易所、深圳證券交易所、香港交易及結算所有限公司、中國證券登記結算有限責任公司共同舉辦了ETF納入互聯互通開通儀式。

開通儀式上,上交所總經理蔡建春表示,這是互聯互通開通以來,進一步落實高水平對外開放的又一重大舉措,便利了境內外投資者投資對方市場,提升上交所的國際化水平,有利於鞏固提升上海和香港的國際金融中心地位。

深交所總經理沙雁表示,在兩地證監會指導下,此次ETF納入互聯互通標的,在服務資本市場制度型雙向開放上邁出新步伐。這是落實國家對外開放戰略部署、支持香港鞏固和提升國際金融中心地位的重要舉措,也是深化互聯互通機制、更好服務粵港澳大灣區建設的又一標誌性成果。

港交所行政總裁歐冠升表示,ETF納入互聯互通標的,有助於提高市場活躍性、多樣性和流動性,境外投資者將有機會參與對內地ETF市場的投資,內地投資者也有更多機會利用ETF這一高效、透明、靈活的投資工具,實現多元化資產配置。

中國結算總經理孔慶文表示,2020年中國結算統一了滬深市場ETF結算模式,爲ETF納入互聯互通標的奠定了堅實基礎。在兩地證監會統籌安排下,各方密切協作,共同努力,ETF納入互聯互通標的順利開通,內地與香港股票市場交易互聯互通機制迎來新的篇章。

9只產品成交額破10億

整體來看,首批納入互聯互通機制的ETF產品共計87只,其中,內地投資者可通過南向滬港通和南向深港通買到4只港股ETF,香港投資者可通過北向滬深港通買到83只A股ETF。7月4日ETF互聯互通開閘首日,上述首批入選的87只ETF中,多隻產品交投活躍,量價齊升。

其中,在香港上市的盈富基金是首批87只ETF中單日成交額最大的產品,在7月4日的成交額高達26.12億元;此外,在香港上市的恆生中國企業南方恆生科技也分別獲得了14.2億元、12.82億元的成交額,成交額排名分別位列第四、第五。

在A股ETF中,南方基金的中證500ETF、華泰柏瑞基金的滬深300ETF分別獲得19.84億元、17.43億元的成交額,是內地ETF中交易較爲活躍的產品。

此外,華泰柏瑞的光伏ETF、國泰基金的證券ETF、華寶基金的醫療ETF等行業主題型ETF也明顯獲得了資金關注,交易額分別達11.76億元、11.53億元、6.49億元。

截至7月4日收盤,首批納入互聯互通機制的87只ETF產品中,9只產品的當日成交額超過了10億元,87只產品的合計成交額達285.33億元。

“最直接的利好是可以增加ETF的整體規模,提升ETF的整體流動性,擴大ETF的投資者羣體,提高境外投資者對內地ETF的配置,因此有望帶來一定的增量資金。” 廣發基金指數投資部負責人羅國慶表示。

據華夏基金數量投資部執行總經理徐猛測算,ETF互聯互通所帶來的增量資金或可達千億級別。徐猛表示,ETF納入互聯互通將會爲境內ETF市場帶來長期境外資金來源,境外資管機構在參與北向股票交易的同時,也可利用北向ETF交易來做一些流動性管理,境內ETF交易量以及境外長線配置比例會逐步提升,預計約1500億~2000億元的北向資金會配置到境內ETF上。

外資機構投資者

反饋積極

由於A股和香港市場的ETF產品存在一定的差異,對兩地投資者來說,ETF互聯互通意味着可投資標的將有所增加,因此,市場對ETF納入互聯互通機制期待已久,開閘首日便獲得了各路投資者的積極參與。

“交易首日,我們看到外資機構投資者反饋積極,高盛交易團隊已經完成了多筆互聯互通機制下的ETF交易。作爲能夠支持境外機構在QFII及全部互聯互通機制下投資的金融機構,高盛預計未來將有更多外資通過ETF互聯互通機制流入中國市場。”高盛全球市場部大中華區股票業務主管馬智萍向證券時報記者表示。

馬智萍認爲,首批87只ETF覆蓋了核心資產或多個行業主題,綜合覆蓋範圍較廣,間接拓寬了投資者跨境配置更多優質A股及港股資產的範圍,因此市場,尤其是北向投資者,對ETF納入互聯互通機制期待已久。近兩年來,中國已與新加坡、韓國展開ETF互通機制的探討,未來ETF有望發展成爲主流交易工具。

華泰柏瑞指數投資部總監柳軍解釋,對於香港投資者來說,境內ETF有三方面吸引力:一是有很多A股市場特有的行業主題ETF可供投資,選擇範圍十分廣泛;二是今年來A股市場表現具有較爲明顯的獨立性,與其他市場尤其是歐美市場的相關性較低,從風險預算角度而言能夠有效優化境外投資者的組合風險收益指標;三是符合納入條件的境內ETF交易普遍較爲活躍,滬深兩個交易所的套利機制效率較高,投資過程中的衝擊成本、折溢價成本等隱性成本相對較低。

“貝萊德很高興能夠參與滬深港通納入ETF的機制,此舉將有助於促進兩地市場的資本流動,並推動中國內地和香港ETF生態系統的進一步發展。”貝萊德亞太區副主管及大中華區主管陳蕙蘭向證券時報記者表示,“我們對於日後本地和全球投資者將透過互聯互通獲得更加廣泛的跨境ETF投資選擇,以構建多元化的投資組合持樂觀態度。”

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