英國央行:全球經濟前景“顯著惡化”

來源:華爾街見聞  作者: 高智謀

英國央行表示,俄烏衝突的進程是影響全球經濟前景的關鍵因素。該行認爲,英國銀行能經受住嚴峻經濟形勢帶來的考驗。同時,英央行要求銀行將逆週期資本緩衝提升一倍至2%,以確保能渡過難關。

7月5日,英國央行發佈了2022上半年的金融穩定報告。該行警告稱,在大宗商品價格飆升推高全球通脹後,英國及全球經濟前景已“顯著惡化”,未來幾個月還有進一步下行風險。

週二,英央行行長Andrew Bailey 在簡報會上表示:

“全球前景已明顯惡化,俄烏衝突的進程是影響全球經濟前景的關鍵因素。

儘管下行風險將帶來不利因素,但該行認爲,英國銀行當下資本狀況十分強勁,能經受住嚴峻經濟形勢帶來的考驗。英央行官員表示,2022年壓力測試將於9月份展開,以評估“深度”衰退和進一步加息的可能性。

英國金融政策委員會(FPC)成員還證實,英國央行要求銀行在明年7月將逆週期資本緩衝(CCyB)增加一倍至2%。該行補充稱,將根據全球經濟的發展情況靈活調節該比率。Bailey表示:

“鑑於經濟前景存在相當大的不確定性,FPC將繼續監測情況。我們隨時準備根據風險的發展方式改變英國CCyB利率——朝任一方向。”

此外,英國央行還表示,能源和原材料價格的大幅波動構成了“重大破壞風險”,可能會擴大未來的經濟衝擊。未來,相關官員將對大宗商品市場“不透明”和“缺乏數據”等問題進行深入調查分析。

英央行《2022上半年的金融穩定報告》主要觀點如下:

全球經濟狀況惡化,這給家庭和企業帶來財務壓力

近期,全球和英國的食品和能源等基本商品價格急劇上漲,經濟增長前景惡化。英央行認爲,主要由俄烏衝突所致。

英央行表示,與歐美同行一致,爲抗擊通脹該行提高了利率。

近期,市場波動劇烈,融資條件收緊。該行認爲,價格上漲、增長放緩和融資條件收緊將使家庭和企業更難償還債務或進行再融資。該行預計,未來幾個月家庭與企業將更加“捉襟見肘”,更容易受到進一步衝擊。

經濟前景不確定性巨大,多重風險或對英國金融穩定造成影響

英央行認爲,俄烏地緣政治衝突可能會給全球能源及商品市場帶來進一步衝擊。同時,英國金融穩定也有可能遭受其他境外風險衝擊。

該行指出,如果價格上漲快於預期、增長弱於預期或借款變得更加困難,則債務水平較高的借款人的風險將更大。該行表示:

過去我們曾強調,向包括美國在內的債務負擔較高的企業提供貸款,可能對英國金融體系構成特殊風險。

該行進一步表示,如果利率進一步上升或增長低於預期,政府債務水平較高的國家也將受到影響。例如,最近歐元區一些國家的政府債務利率大幅上升。

儘管市場波動,但企業仍可以從市場融資。不過,提高市場彈性至關重要

今年以來,英國金融市場波動加劇,通脹逼近兩位數,該國對大宗商品市場敞口較大的企業面臨利潤急劇下降的風險。但英國央行表示,更廣泛的英國金融體系對商品市場面臨的壓力具有彈性,英國企業可以繼續從金融市場獲取融資。

同時,英國央行也承認,這些市場仍然存在可能影響英國金融穩定的風險。因此,提高市場彈性對維護金融穩定至關重要。

英國銀行系統依然強勁,能爲英國家庭和企業提供有效支持

英國央行認爲,即使下行風險將帶來不利因素,但英國銀行業的資本和流動性水平也可以支持家庭和企業。

該行表示,工作人員會通過定期進行“壓力測試”密切關注英國銀行的彈性。今年晚些時候,英國央行對各銀行開始其年度週期性情景 (ACS) 壓力測試,以評估英國銀行業抵禦英國和全球經濟深度衰退的能力。

此外,該行還表示,爲了幫助確保英國銀行有能力在壓力下放貸,將從2023 年7月起將英國CCyB利率從1% 提高到 2%。同時,隨時準備根據風險的發展方式在向任一方向改變這一利率。

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