上半年，全球經濟格局劇變，資本市場動盪不休。大宗商品稱雄，債市、股市、加密貨幣市場受到重挫，美股經歷了半個世紀以來最糟糕的上半年，A股先抑後揚，走出獨立行情。國際資本開始重新審視A股的投資機會，上半年北向資金累計淨流入718億元。

中國上市公司上半年表現如何？據21數據新聞實驗室統計，截至2022年6月30日，在上海、深圳、北京、香港、紐約等全球16個主要交易所上市的中國上市公司共計8392家（剔除已退市公司），相比去年年末增加116家。總市值130.22萬億元（人民幣，下同），相比去年年末降低8%。10家公司市值超萬億。

資本市場動盪，中國市值500強公司也重新洗牌。21數據新聞實驗室推出最新一期中國上市公司市值500強榜單發現，與上期相比，本期有44家公司新進入榜，TOP20座次發生明顯變化。

TOP20洗牌：

騰訊控股重返第一，比亞迪市值曾破萬億

資本市場風雲變幻，500強公司市值縮水明顯。

據21數據新聞實驗室統計，最新500強公司總市值82萬億元，與去年年末相比下滑約7%；入圍門檻由去年年末的484.76億元降至426.42億元，“守門員”爲今年新入榜的永豐金控（2890.TW），上半年市值增長了1.63%，排名卻提升了71位。

TOP20座次變動明顯，騰訊控股（0700.HK）重奪“頭把交椅”，不過市值未能重回3萬億。上期首奪桂冠的臺積電（2330.TW/TSM.N）退居二位，半年間總市值縮水逾28%。位居第三的貴州茅臺（600519.SH）近日股價也已經重回2000元之上。

過去兩年，乘着半導體的東風，臺積電股價飆漲，一度成爲亞洲市值冠軍。然而上半年全球半導體行業急轉直下，消費性電子需求大幅下跌，相關公司股價下滑明顯，臺積電也未能獨善其身。據21數據新聞實驗室統計，500強中35家半導體公司就有27家市值出現不同程度的縮水，其中硅力-KY（6415.TW）、聯發科（2454.TW）、韋爾股份（603501.SH）等市值跌去逾40%。

此前與半導體平分秋色的新能源則繼續強勢，在二季度的上漲行情中，新能源扛起領漲大旗。寧德時代（300750.SZ）市值穩定在萬億元以上，比亞迪（002594.SZ）一路高歌猛進，長安汽車（000625.SZ）上升109名。

就在6月10日，比亞迪A股市值首次突破萬億，成爲國內首個躋身萬億市值俱樂部的汽車自主品牌，亦是繼寧德時代後又一家晉升“萬億俱樂部”的鋰電產業公司。雖然最新市值回落到8995億元，但比亞迪上半年的市值增幅高達24%，排名躍升3位至第14名。

除新能源外，上半年最熱的莫過於煤炭概念股了。受益於煤炭價格上漲，中國神華（601088.SH）半年間市值增加逾45%，一躍躋身TOP20榜單。2022年Q1中國神華的商品煤銷售均價爲624元/噸，同比增長31.4%；歸母淨利潤190億元，同比增長63.3%。500強公司中陝西煤業（601225.SH）、兗礦能源（600188.SH）、中煤能源（601898.SH）、山西焦煤（000983.SZ）等市值增幅均超過了60%。

上半年萬億市值企業的數量保持不變，但千億市值公司數量較上期減少25家，降至218家，主要集中在電子、醫藥生物、信息技術、銀行、電力設備等行業。

風口變換：

煤炭、交通運輸等行業領跑 半導體迅速降溫

風口已然發生變化。

據21數據新聞實驗室統計，500強公司繼續集中在大金融（70家）、電子（48家）、醫藥生物（38家）、信息技術（35家）等行業。

但是與去年相比，半導體迅速降溫，500強中的電子公司大幅減少12家，互聯網、醫藥生物等板塊繼續下滑；與新能源相關的電力設備風頭正勁，部分化工產品景氣度高企，交運物流復甦態勢明顯。

與上期相比，本期500強榜單中271家公司位次上升，其中44家公司新進。上升入榜的42家公司中電力設備、化工、交運物流等行業較多，另外有2家今年新上市的公司入榜，三一重能（688349.SH）和晶科能源（688223.SH），均爲新能源賽道上的科創板公司。

219家位次下降，電子、互聯網、信息技術等板塊公司市值跌幅明顯；44家已經被擠出榜單，其中電子行業佔14家，醫藥生物佔5家。

煤炭：4股市值漲逾60%

上半年在A股大盤見底之前，受益於價格明顯提升，煤炭行業可謂一枝獨秀，上半年板塊漲幅超過30%。中國神華（601088.SH）市值大增近2000億元，一舉衝入TOP20榜單。此外，陝西煤業（601225.SH）上半年市值增長高達73.61%，兗礦能源（600188.SH）、中煤能源（601898.SH）、山西焦煤（000983.SZ）市值增幅也均超過60%。

興業證券最新研報指出，經濟復甦持續拉動用能需求，下游日耗持續回升，隨着庫存進入下行週期，煤價將獲得新一輪上行動力。

交運物流：入榜公司新增4家

交運物流行業有26家公司入榜，較上期增加4家。其中中國國航（601111.SH）、東方海外國際（0316.HK）、上海機場（600009.SH）、圓通速遞（600233.SH）等6家公司市值增長超過百億。

隨着全球疫情影響減弱、本土疫情緩解，航空客運量正在恢復。物流方面，2022年1-5月，全國社會物流總額128.8萬億元，按可比價格計算，同比增長3.0%。社會物流總需求繼續呈現穩定增長。

（△交運物流行業部分入榜公司）

醫藥生物：榜單中2/3公司出現市值縮水

今年上半年，由於市場流動性受限，疊加行業帶量招標採購等政策，醫藥股股價延續跌勢，榜單中近2/3的醫藥公司出現市值縮水。泰格醫藥（300347.SZ）、長春高新（000661.SZ）市值跌破千億。恆瑞醫藥（600276.SH）、邁瑞醫療（300760.SZ）市值較上期跌超800億元。

（△醫藥生物行業部分入榜公司）

電子：半導體迅速降溫，板塊跌逾25%

經歷了去年的大漲，以半導體爲代表的電子行業在上半年迅速降溫，板塊跌超25%。加上近期消費電子市場低迷，目前調整仍在進行中。雖然電子行業的上榜公司以48家數量居首，但較上期大幅減少了12家，其中更有43家公司市值出現不同程度的下滑。

行業龍頭臺積電（2330.TW）市值銳減1.13萬億元，還有海康威視、韋爾股份、立訊精密等4家公司市值縮水超過1000億元。

（△電子行業部分入榜公司）

華泰證券分析指出，短期來看，經濟重啓方向較爲確定、消費和投資需求邊際恢復，將進一步拉動企業盈利和市場信心的回升。部分行業的盈利增長和資本開支週期，可能繼續受到結構性供需矛盾的支撐，包括食品、能源、化工等。中長期來看，中國製造業的成本優勢經歷內外衝擊後，相對變得更強了，尤其在汽車和新能源領域。隨着供應鏈擾動逐漸消退，這一相對優勢有望凸顯。即使在全球貨幣緊縮影響高於預期的較悲觀情形下，也蘊含結構性機遇。

區域圖譜：

頭部公司集聚，北上廣浙佔比過半

上市公司是推動城市發展的重要力量，也是城市實力與潛力的重要體現。

據21數據新聞實驗室統計，最新市值500強公司總部仍集中在北京（98家）、上海（58家）、香港（45家）、深圳（38家）及臺北（27家），頭部效應日益顯著，產業集羣效應和規模效應也在迅速凸顯。

不過與去年年末相比，香港增加了3家，上海和寧波均增加2家，而新竹、北京均減少了3家，深圳則減少了2家。

作爲央企第一總部，北京擁有98家500強上市公司，總市值近22萬億，體量接近全部500強的28%。聚集了銀行、石油石化、互聯網公司等大批產業巨頭，TOP10名單中，有4家公司總部位於北京。

總體來看，268家市值500強來自北京、廣東、上海、浙江四省份，佔比高達54%，與去年年末基本持平。

從市值500強公司的地區分佈來看，集中度高但又區域特色明顯。

長三角地區上榜公司達130多家，城市分佈相對更爲均衡，其中上海58家，杭州22家，寧波11家，嘉興、南京、無錫均有7家。行業覆蓋也較爲全面，電子、電力設備、醫藥生物、交通物流等產業聚集程度較高。

珠三角是我國人口最密集的地區之一，聚集了衆多新一代創新創業者，也吸引了大批高端製造業項目入駐。其中，深圳的民營企業是上榜主力，創新型企業佔據了較高的比例，如騰訊控股（0700.HK）、比亞迪（002594.SZ）、順豐控股（002352.SZ）、工業富聯（601138.SH）等。

中西部城市坐擁優質資源，也誕生了多家頭部上市公司，如貴州茅臺、五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）、天齊鋰業（002466.SZ）、雲南白藥（000538.SZ）等。在資本競爭力方面，中西部省會城市短板較爲明顯，入圍前50強的企業較少，半數上榜企業總市值不到千億。