股期大跌!

在經歷了週二的匯市巨震之後,週三的股市和期貨市場變得動盪起來!大宗商品主力期貨全線暴跌,A股、港股跌幅持續加大。雖然,A股尾盤略有反彈,但相對於今天的大跌而言,顯得有些微不足道。

不過,值得一提的是,萬億賽道——芯片今天突然大爆發。那麼,這一市場結構究竟是什麼原因造成的?三年前的一幕是否又會再現呢?

突然動盪

據WIND資訊,7月6日,國內商品期市收盤多數下跌,能化品及油脂領跌,燃油跌逾8%,低硫燃料油、棕櫚油、原油跌逾7%,菜油跌逾6%。黑色系多數上漲,鐵礦石漲近2%,焦炭、硅鐵漲逾1%,動力煤跌逾2%;基本金屬全線下跌,滬銅、滬錫、國際銅跌逾5%;貴金屬均下跌,滬銀跌逾3%,滬金跌近2%。

A股市場今天持續殺跌,午後一度跌超2%,20日均線支撐見效,尾盤小幅回彈。創業板指盤初漲超1%後倒跌,尾盤2800關口失而復得。大市成交1.08萬億元,上日爲1.18萬億。盤面上,煤炭、餐飲旅遊、石油天然氣、海運、化肥、農業板塊帶頭調整,半導體、機器人、汽車及零部件板塊走強,鋰電龍頭繼續活躍,中微公司、北方華創大漲。

港股市場亦是全線殺跌,恆生科技指數一度大跌超3%,後出現反彈。

Wind數據顯示,北向資金尾盤進場抄底,全天淨賣出13.83億元。其中滬股通淨賣出22.81億元,深股通淨買入8.98億元。

美國再露“毒牙”?

據彭博社消息,知情人士透露,美國正在推動荷蘭ASML Holding NV禁止向中國出售對製造全球大部分芯片至關重要的主流技術,以擴大其遏制中國崛起的行動。

在這之前,該公司已經無法將其最先進的光刻機出口中國,但上述報道稱華盛頓還將限制稍舊技術機器的銷售。知情人士說,美國官員正在遊說荷蘭同行,禁止ASML出售其一些較舊的深紫外光刻( deep ultraviolet lithography:DUV)系統。這些機器比尖端技術落後一代,但仍然是製造汽車、電話、計算機甚至機器人所需的某些不太先進的芯片的最常用方法。報道公佈後,艾司摩爾在美國上市股票急挫一度超過8%。

據半導體行業觀察,華盛頓提出的限制將擴大現有的向中國出售最先進系統的暫停期限,以阻止中國成爲世界芯片生產領導者的計劃。如果荷蘭同意,這將大大擴大現在禁止進入中國的芯片製造設備的範圍和類別,這可能對中國芯片製造商造成嚴重打擊。

海關總署的數據顯示,2021年中國與荷蘭商品進出口總值超過1000億美元,達到1164.5億美元,同比增長26.9%。以人民幣計算,爲7522億元,中國對荷蘭的貿易順差爲5172億元。中國是荷蘭第三大貿易伙伴,而荷蘭是中國第十六大貿易伙伴。如果荷蘭不賣光刻機,可以想象,貿易順差將更大。

今天A股市場的芯片股行情亦是由此帶動。早盤,芯片指數一度上漲超過4%,下午隨大市回落,但漲幅依然達到2%以上,遠遠跑贏大盤。這一板塊上漲的邏輯主要是國產替代。這一幕曾在2019年下半年上演,當時的半導體板塊可以說如火如荼。

A股反彈是否終結?

談及市場,不得不直面A股反彈是否終結的問題。那麼,這個答案究竟是什麼呢?

首先,從調整的根源上來看,還是因爲外匯市場動盪所致。昨天晚上,歐元狂跌美元暴漲,與此同時,大宗商品市場全線暴跌。這強化了市場對於衰退和國際流動性的擔心。然而,從目前的情況來看,美股昨晚表現並不差,歐洲市場今天開盤表現也還算好。因此,匯率的短期衝擊可能已告一段落。不過,從美元的情況來看,美元指數依然在20年高位。若美元無法持續走弱,新興市場頭上也依然會懸着一把利劍。

其次,市場調整還有一個原因,那就是疫情。江蘇的無錫、安徽、上海、西安等地再度出現疫情反覆的情況。海外再度出現變異株,確診病例也大幅激增。日本朝日電視臺6日消息,日本新冠疫情日前再次擴散,新增確診患者不斷激增。日本政府認爲,這是由於傳染性更強的奧密克戎BA.5亞型正逐漸取代BA.2,成爲日本當下的主流毒株。疫情使人們開始擔心,未來相當長一段時間,經濟可能難以出現明顯好轉。今天消費板塊大幅殺跌的主要原因可能就在於此。

那麼,A股反彈是否已經告一段落呢?從今天殺跌過程來看,其實恐慌情緒並不明顯。一些高位板塊、熱門賽道反而相對抗跌,比如新能源板塊,今天的跌幅就要明顯小於大市。這意味着,資金離場意願並不強烈。另外,外資賣出的力度也不算大。分析人士認爲,後續震盪反彈格局仍有望延續。

責編:戰術恆

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