近期中国金融期货交易所即中金所推出中证1000股指期货和期权征求意见稿,这意味着很快中证1000股指期货即将面世,这无疑会大大提升市场投资者的投资效率,届时股指期货将覆盖大约一半的沪深个股,为未来A股持续反攻上行提供更好的辅助作用,这也是内容非常庞大的一个股指期货,迄今为止还没有什么中证1000ETF能够发挥这样的作用,可以说中证1000股指期货将解决套期保值的很多现实问题。

中证1000指数是在沪深300和中证500之后的,流动性最好的前1000只股票构成的指数,这实际上意味着,沪深300加中证500再加中证1000将是沪深股市的前1800只个股,基本上覆盖了目前4600只个股的一半左右,代表性极其鲜明,也是构成沪深交易的最主要的部分,届时A股大约一半的个股将被纳入到套期保值的覆盖范围,极大地提升了投资效率,推动了A股中枢整体上向上运行。

这会进一步优化市场投资结构,提升中证1000成分个股的投资效率,并推动中证1000ETF的进一步发展,市场投资重心将会大幅度拓宽,逐步覆盖到沪深股市前1800只个股,而且同步推出的还有中证1000股指期权,丰富了衍生品种类,对于投资者而言具有更大的选择面,也更具有套期保值的效率,是推动A股稳健向上运行的重要措施,对于全面注册制落地实施也有很大的辅助作用。

值得注意的是,中证1000中有非常多的深市成分个股,所以中证1000股指期货和期权的推出,意味着深市股指期货将会暂缓,或者说在中证1000股指期货和期权之后,才会推出深市的股指期货和期权,而且未来推出深市股指期货和期权的时候,市场运行更加成熟,投资者经验更加丰富,完全有可能推出深市迷你股指期货,这是题外之话了,目前最需要关心的还是中证1000股指期货和期权什么时候挂牌交易。

从A股的市场结构来看,创业板始终是一个特色非常鲜明的板块,所以未来迟早会推出创业板的股指期货和期权,这很可能放在深市股指期货和期权的构思当中,而且创业板目前门槛不算高,未来创业板股指期货同样有可能门槛不高,也即意味着迷你小期货,这会随着A股的不断发展演变在合适的时机落地,基本上中证1000股指期货和期权之后,A股的主要股指期货布局大致完成,剩下的就是沪深内部的股指期货了。

全面注册制今年也很有可能落地,在此前后推出中证1000股指期货和期权,是一个重要的辅助条件,这会推动全面注册制行稳致远,推动A股整个运行中枢不断向上,是有利于A股整体长远发展的重大举措,A股市场的投资结构不断优化,投资效率不断提升,适合中长期资本持续进入市场,有利于中国资本市场重大改革加速落地,有利于中国资本市场的国际化,是A股发展历程中的重要环节。

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