企業發行上市並不是一蹴而就。一般情況下，企業從自籌劃改到完成發行上市，需要經過重組改制、盡職調查與輔導、申請文件的製作與申報、發行審覈、路演詢價與定價及發行與掛牌上市等階段。
其中，重組改制是開啓IPO之路的第一步。而重組改制又包含三個方面，一是相關方案的確定與報批，二是擬改制資產的審計評估，再是設立股份有限公司。
近日，青島海灣化學股份有限公司（以下簡稱“海灣化學”）召開創立大會暨第一次臨時股東大會，經全體發起人表決通過，一致同意將“青島海灣化學有限公司”整體改制變更爲“青島海灣化學股份有限公司”。
化學整體改制又將會對海灣集團的整體混改帶來何種影響？
青島上市企業觀察第474期
撰文/施敏
審校/馮亞楠
主打乙烯法聚氯乙烯生產
打開增長極
海灣化學股份有限公司始建於1947年，屬於青島海灣集團有限公司董家口產業園成員企業，位於山東省青島市黃島區董家口經濟區港豐路66號。
海灣化學的前身是海晶化工。2017年，海晶化工更名爲青島海灣化學有限公司。三個月後，原海晶化工、東嶽泡花鹼、青島鹼業新材料重組，開啓了海灣化學的一體化發展。
2010年，海灣化學啓動搬遷建設，從青島市區搬遷至董家口循環經濟區。而此次的搬遷使得海灣化學實現了企業的升級換代。
自2010年搬遷後，海灣化工選擇了一條不一樣的道路。
在生產的工藝路線上，海灣化學摒棄了傳統的PVC電石法，選用了世界上最先進的乙烯法生產工藝。新的乙烯法生產工藝，產品質量高、消耗低、清潔環保，這讓海灣化學跨入了世界高端化工的序列。
據瞭解，聚氯乙烯英文簡稱PVC，是氯乙烯單體在過氧化物、偶氮化合物等引發劑或在光、熱作用下按自由基聚合反應機理聚合而成的聚合物。
PVC屬於五大通用塑料，主要應用於建築材料、工業製品、日用品、地板革、地板磚、人造革、管材、電線電纜、包裝膜、瓶、發泡材料、密封材料、纖維等方面。
PVC有着不同的分類方法。按照應用範圍的差異可分爲：通用型PVC樹脂、高聚合度PVC樹脂、交聯PVC樹脂。按照聚合方法，則可以分爲：懸浮法聚氯乙烯、乳液法聚氯乙烯、本體法聚氯乙烯、溶液法聚氯乙烯。海灣化學的聚氯乙烯系列：懸浮法食品容器、包裝材料用聚氯乙烯樹脂和懸浮法通用型聚氯乙烯樹脂都屬於懸浮法聚氯乙烯。
據悉，聚氯乙烯具有阻燃、耐化學藥品性高、機械強度和電絕緣性良好的優點。
聚氯乙烯樹脂作爲海灣化學的主打優勢產品，產能每年已達到80萬噸，穩坐國內第一把交椅。
2020年12月，海灣化學二期項目實現投產，氯乙烯、聚氯乙烯均達到年產80萬噸的能力。據瞭解，投產前，聚氯乙烯價格在每噸6000元左右，投產後，均價達到每噸9500元。
在海外市場的開拓上，去年以來，海灣化學主打的乙烯法聚氯乙烯產品走出國門，共出口聚氯乙烯37萬噸，出口量位居國內前列。
而今年，海灣化學的聚氯乙烯產品出口延續了2021年的增長態勢。一季度外貿出口佔比超過30%，其中3月份出口聚氯乙烯3萬餘噸，出口佔比超過40%。
聚氯乙烯的規模化出口正在爲海灣化學打開新的增長空間。
海灣化學的“混改之路”
2021年9月，青島市人民政府辦公廳印發了《青島市“十四五”國有資本結構調整戰略佈局發展規劃》的通知。通知中，明確了海灣集團的“十四五”發展定位，即聚焦高端化工，依託兩個產業基地加快“補鏈、強鏈、延鏈”步伐，全力打造國際一流、國內領先的現代化工企業集團。
9月28日，青島產權交易所發佈《青島海灣化學有限公司增資擴股暨股權轉讓》公告。公告顯示，此次海灣化學擬募集資金36835.35萬元，其中產業類14167.44萬元，產融類22667.91萬元。擬徵集產業類、產融類兩名戰略投資者，募集資金對應的持股比例佔7.8%。
此外，公告還顯示，這次海灣化學增資擴股暨股權轉讓所得資金主要用於實施“補鏈延鏈強鏈”工程，推進產業鏈向高端化工新材料領域延伸；融入國家“一帶一路”戰略，加速向國際化市場拓展；對標國際一流，同步提升技術、管理等各項工作水平；支持海灣集團其他企業發展和有關歷史遺留問題的解決，提升集團整體資產運營質量，持續做強做優做大，爲後續集團整體混改上市夯實基礎。
2021年11月，海灣化學完成增資擴股。青島產權交易所發佈公告顯示，Bright Sunshine International CO.Limited增資1.4167億元，對應持股比例3%；國新雙百壹號（杭州）股權投資合夥企業（有限合夥）增資2.2667億元，對應持股比例4.8%。
由此，海灣化學成功引入“國改雙百發展基金”和一家外資戰略投資者，釋放股權比例13%，員工持股平臺共持有海灣化學20%股權，成功實現上市前的混改。
此番海灣化學整體改制變更爲“青島海灣化學股份有限公司”，標誌着海灣化學已完成IPO之路重要一步。
作爲青島龍頭化工國企海灣集團旗下的企業，此次海灣化學的改制無疑也意味着，海灣集團的整體混改上市進程也將更進一步。
鳳凰網青島綜合
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