記者 石詩語

見習記者 張佳琳

7月以來,有73家險資機構開啓“馬不停蹄”調研模式。數據顯示,7月1日至7月28日,險資機構參與上市公司調研共計338次,其中,平安養老、長江養老、國壽養老調研頻次較高,均達到25次以上。從機構調研的行業來看,工業機械、電氣部件與設備、電子設備和儀器、特種化工以及區域性銀行等領域是險資調研的重點。

展望後市,業內人士指出,經濟復甦和產業週期將成爲下半年權益市場投資的兩條重要主線。

7月以來調研超300次

截至7月28日,數據顯示,7月以來共有73家保險機構合計參與調研338次。其中,平安養老調研次數居首位,達31次;長江養老與國壽養老緊隨其後,調研次數分別爲27次與26次。

從險資關注度較高的個股來看,通裕重工(300185)、天賜材料(002709)、埃斯頓(002747)、凌雲光等多家上市公司迎來險資密集調研。從行業來看,工業機械、電氣部件與設備、電子設備和儀器、特種化工以及區域性銀行等板塊備受關注。

不同保險機構對上市公司的偏好不盡相同。例如,調研次數最多的平安養老保險較爲偏愛電氣部件與設備、工業機械等行業;珠江人壽則對區域性銀行青睞有加。

值得注意的是,部分險資還加大了對白酒和葡萄酒行業的調研力度,平安養老、信泰人壽等機構分別調研了捨得酒業(600702)、老白乾酒(600559)等上市白酒公司,關注的問題主要包括:二季度經營情況、品牌發展規劃、經銷商關係、次高端白酒市場發展前景等。

更青睞債券和股票投資

銀保監會發布最新數據顯示,截至今年6月末,險資投資於“股票和證券投資基金”的金額爲31855億元,較上年同期增長14.41%,在險資運用餘額中的佔比同比上升0.46個百分點,達到13.02%,權益投資比例還處於相對較低區間。

日前,多家險資在投資策略會上表示,下半年投資權益市場,要把握高新技術領域、綠色投資、戰略性新興產業等中長期確定性機會。

此外,中國保險資管業協會公開市場與境外業務部相關人士指出,2022年第二期保險資產管理業投資者信心調查情況顯示,債券、股票等市場投資仍然是2022年下半年保險機構更青睞的投資資產。

具體來看,在債券投資方面,保險機構更偏好高等級產業債、高等級城投債和超長期利率債,對信用債配置久期偏好在10年期以上。在A股投資方面,保險機構更看好A股市場的滬深300,其次爲創業板和中證500,新能源、光伏風電、高端技術製造業、新基建、大消費是保險機構較爲關注投資領域。在基金投資方面,保險機構下半年更看好混合偏股型基金、二級債基和股票型基金。

把握復甦板塊機會

展望下半年,華泰資產副總經理姜光明認爲,A股或在底部區間寬幅震盪,投資者應重視分子端和分母端邊際變化帶來的預期差,持續關注內外部預期的下行風險。建議以中性倉位爲中樞,保持適度靈活,在市場寬幅震盪過程中做好止盈和低吸。

泰康資產股票投資總監鮑亮也表示,綜合來看,對後市預期偏樂觀。短中期角度來看,市場已過反彈斜率最大時刻,進入“復甦觀望期”;中長期角度而言,看好A股下半年的投資機會。經濟復甦和產業週期成爲下半年權益市場投資的兩條重要主線,經濟復甦主線可密切追蹤復工復產和地產、消費等行業復甦進度,把握復甦板塊機會;產業週期可在科技與創新的時代主線下,關注“雙碳、科技、大健康、消費”長期成長賽道。

具體配置方面,中信證券指出,綜合行業景氣度、估值水平和成長性,對於高景氣板塊,建議關注銅、乘用車,以上板塊中期成長預期與短期景氣比較估值相對優勢明確;對於低估值、景氣上行板塊,建議關注建築、建材、風電、煤炭、基礎化工,以上板塊估值處於中期底部,且中期成長預期與短期景氣水平均處於歷史較高水平。

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