市場又多了一隻百億級別的股票型ETF產品。

記者注意到,自中證1000股指期貨和期權相關合約掛牌上市以來,不僅讓3只新發中證1000ETF合計“吸金”超230億份,也“帶火”了場內現貨標的中證1000ETF交易。

截至7月28日,南方中證1000ETF在短短不到十個成交日裏,從不足25億元的規模,迅速躥升至104億元,成爲當下同類產品中唯一一隻百億基金。至此,市場上規模超百億元的股票型ETF數量已有24只之多。

7月18日,證監會批准中國金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權交易的消息傳出後,市場對於中證1000指數的關注度快速提升。7月22日,即中證1000股指期貨和期權上市首日,中證1000股指期貨全天成交3.65萬手,累計成交金額爲505億元,總持倉超3萬手,成交持倉比超過100%,明顯超過滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨當日活躍度,可以看到,投資者參與熱情較高。

反映到基金市場上,尤其是存量市場中,相關ETF產品交投火爆,成交額也迅速擴大。記者梳理數據發現,7月16日,南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF和華泰柏瑞中證1000ETF的基金規模分別爲24.6億元、3.02億元、0.82億元,較之二季度末變化不大。

一切變化正是來自7月18日至7月28日的不到十個交易日裏。上述三隻產品在此期間的成交額明顯放大,增長勢頭也強勁。其中,成立時間最長的南方中證1000ETF,規模節節攀升,7月28日的規模相比前一個交易日增長超過14億元,達到104.24億元,較7月16日增長3倍有餘。

而華夏中證1000ETF也同樣增長迅猛,截至7月28日的最新規模達到43.44億元,而7月16日僅在3億元左右,這也意味着其規模短時間內增長逾10倍;而華泰柏瑞中證1000ETF也從不足一億元增至近2億元,增幅超一倍。

業內人士認爲,流動性作爲ETF產品的命脈,也是市場十分關注的指標,大量的資金淨流入意味着該產品持續受到投資者的關注。記者梳理發現,在7月18日至7月28日的區間裏,上述三隻產品流動性加快,成交額和換手率均錄得較大增幅。

Wind數據顯示,南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF和華泰柏瑞中證1000ETF的區間成交額分別爲129.39億元、103.49億元、3.33億元。其中,南方中證1000ETF的日均成交額最高,爲14.38億元;華夏中證1000ETF區間換手率最大,超708%。

在中證1000股指期貨和期權上市當日,南方中證1000ETF和華夏中證1000ETF的成交額也均在22億元上下。那麼,中證1000ETF股指期貨和期權交易的放開,爲什麼會讓市場反應如此強烈?

南方中證1000ETF基金經理崔蕾對記者表示,“許多投資者在長期看好的情況下對短期下跌風險存在擔憂,而期貨、期權產品提供了有效的對沖工具。靈活的配套衍生品工具的存在可以豐富配置型投資者的投資組合,有利於相關ETF和權益市場配置需求的增加。”

在券商分析師看來,中證1000股指期貨與期權推出後,會湧現出大量以中證1000爲標的的相關策略,進而提升中證1000ETF的規模與流動性;衍生品的加入大幅度增加了市場對標的ETF的持倉需求。另外,衍生品有利於提高對應寬基指數ETF的換手率。以滬深300爲例,滬深300ETF的換手率與滬深300股指期權和期貨的成交量相關性顯著,當衍生品市場成交熱度上升時,滬深300ETF的換手率往往隨之上升。

南方基金FOF投資部總經理李文良在接受採訪時稱:“從買方投顧角度來看,基於現階段充裕流動性環境,1000ETF代表的小盤成長企業易獲得估值支撐,更具備投資價值。”

李文良分析稱,從宏觀視角來看,在當前寬信用寬貨幣的政策背景下,實體融資需求不足將導致宏觀流動性異常充裕。從微觀視角來看,當前銀行間利率水平已經在較長時間處於極低水平,A股市場流動性正逐步復甦,活躍資金入場將推動對市場流動性敏感的小市值/成長板塊更快反彈,信用環境的進一步寬鬆也有助於小市值企業的發展成長。

與此同時,上週新發的4只中證1000ETF也在加快上市的步伐。華南某基金人士表示,“ETF更多體現的是其工具屬性,經過市場優勝劣汰後,同類ETF往往能留下來的也是規模較大的那幾只。不過,隨着場內上市的中證1000ETF數量增多,可以預料到後期的競爭會更加激烈。”

相關文章