[農產品]

豆粕:美豆優良率升至60%

【現價及成交】

根據中國糧油商務網報價,8月2日,油廠豆粕報價普遍下跌20-70元,其中江蘇地區油廠豆粕主流報價在4150-4250元/噸,8-9月基差報m2209+220。

【基本面消息】

截至2022年7月31日當週,美國大豆生長優良率爲60%,分析師平均預估爲58%,前一週爲59%,去年同期爲60%。大豆開花率爲79%,前一週爲64%,去年同期爲85%,五年均值爲80%。大豆結莢率爲44%,前一週爲26%,去年同期爲56%,五年均值爲51%

監測數據顯示,7月美國、巴西和阿根廷等大豆主產區累計對華裝運了655萬噸大豆,較6月的714萬噸減少了59萬噸。據此計9月大豆到港量可能會在620-650元之間。

監測數據顯示截止到上週五,國內油廠大豆庫存總量爲585.1萬噸,周度減少19.9萬噸,豆粕庫存總量爲87.20萬噸,周度減少9.3萬噸。

【行情展望】

美豆優良率上漲至60%,大豆結莢率爲44%。本週美豆產區天氣偏溼潤,整體利於大豆生長。

【投資策略】

豆粕期貨短線偏空參與,跨期91正套持有。

油脂:印尼棕櫚油出口有望增加

【現價及成交】

根據中國糧油商務網報價,8月2日,廣東一級豆油貿易商價格10410元,下跌110元;8月基差報y2209+540。廣州港口地區24度棕櫚油9920元,下跌112元;8月基差報p2209+1400。  

【基本面消息】

印尼海洋與投資事務協調部國部長Septan Hario Selo在一次採訪中表示,爲了幫助減少高企的棕櫚油庫存,從週一開始,政府將允許出口商根據DMO計劃發運九倍於他們在國內銷售的數量,比例高於此前的七倍

印尼表示同意從8月1日起恢復向馬來西亞派遣移民工人。這有助於緩解馬來西亞種植園勞動力不足的問題,給馬來西亞毛棕櫚油期貨帶來了壓力。

獨立檢驗機構)AmSpec公佈數據顯示,馬來西亞7月棕櫚油出口量爲1227118噸,較6月出口的1179545噸增加4.03%。

船運調查機構ITs稱,馬來西亞7月棕櫚油出口量爲1278579噸,較6月1268523噸的出口增加10056噸或環比增加0.79%。

馬來西亞南部棕果廠商公會〈SPPOmA)數據顯示,7月馬來西亞棕櫚油產量環比增加6%,其中鮮果串(FFB)單產環比增加1.78%,出油率(OER)環比增加0.79%。

銀河聯昌(CGs-CIME)研究團隊發佈的一份研報稱,對馬來西亞種植園來說,從印尼招募工人對提高鮮果串以及毛棕櫚油產量,降低種植園生產成本而言至關重要。

【行情展望】

馬來棕櫚油產量和庫存處於增長期,印尼有出口壓力,油脂市場承壓。

【投資策略】

建議油脂期貨短線偏空參與。

生豬:宏觀複雜多變,需求或承壓

【現貨情況】昨日北方市場生豬行情穩漲,部分集團場出欄量有所增加,散戶出欄積極性提高,消費市場依舊疲軟,多數屠宰企業維持低位運行。今日全國大部分地區報價或穩定偏弱爲主。河南散戶報價20.8-21.4,集團暫穩21.4-21.6,高價接貨謹慎,支撐面或有減弱。

根據湧益數據,截止7月28號,全國生豬出欄體重在126.44元/公斤,環比小幅回升,但仍處於正常範圍,談不上壓欄嚴重。

【存欄情況】能繁母豬存欄量:湧益諮詢樣本數據顯示,6月能繁母豬存欄較5月環比上升0.71%,同比下滑-9.66%;農業部能繁母豬數據爲4277萬頭,環比有所回升。

【行情分析】當下需求表現一般,集團場出欄稍微放量後,屠宰場壓價心態明顯。短期現貨價格保持在20-23價格區間波動爲主。關注接下來國內對臺灣的一系列措施,短期或造成投資者對未來需求的悲觀預期,整體偏向於利空解讀。8月份的出欄計劃環比7月份計劃是略有回升3%的,但7月下半個月的疲軟走勢卻讓人較爲困惑。短期供需雙弱格局仍沒有得到改變。建議短期多單減持,繼續保持滾動做多思維參與交投。

【投資策略】多單減持

玉米:價格震盪偏弱,短線參與

【基本面數據】

8月2日東北三省及內蒙重點深加工企業新玉米主流收購均價2661元/噸;華北黃淮重點企業新玉米主流收購均價2838元/噸;港口方面,鮁魚圈(容680-730/14.5-15%水)平倉價2680-2700元/噸,較昨日持平;錦州港(15%水/容重680-720)平倉價2680-2700元/噸,較昨日持平;蛇口港散糧玉米成交價2800元/噸,較昨日持平。華北地區晨間到車319輛,較昨日增加159輛。  

據Mysteel農產品統計,截止7月28日第30周,全國主要126家玉米深加工企業(含 69 家澱粉、35 家酒精及 22 家氨基酸企業)共消費玉米88.9 萬噸,較前一週減少 4.0 萬噸;與去年同比增加 3.8 萬噸,增幅 4.44%。分企業類型看,其中玉米澱粉加工企業消費佔比 55.35%,共消化 49.2 萬噸,較前一週減少 3.9 萬噸;玉米酒精企業消費佔比 27.59%,消化 24.5 萬噸,較前一週減少0.9 萬噸;氨基酸企業佔比 17.06%,消化 15.2 萬噸,較前一週增加 0.8 萬噸。

【行情展望】

東北地區貿易商惜售挺價意願較強,市場流量減少,加工企業到貨量也處於低位,下游市場走貨量偏低,深加工企業以減現有庫存爲主。華北地區受高溫天氣影響,深加工夏季檢修陸續開始,大多數深加工企業進入停機狀態,加工企業採購情緒清淡。南方銷區飼料企業補庫積極性欠佳,港口玉米庫存、替代穀物庫存充足,飼料企業維持安全庫存。整體來看,預計短期玉米價格震盪運行,短線參與。

白糖:市場偏空消息較多,鄭糖盤面短線操作

【行情分析】

巴西7月下旬產糖量爲297.6萬噸,較去年同期的298萬噸下降0.4萬噸,同比降幅爲0.12%。消息略有偏空,另外,印度製糖行業尋求政府向糖廠釋放100萬噸額外出口配額。總體來看,糖市近期利空消息相對較多,整體價格走勢偏弱,關注17美分/磅附近支撐情況。受外盤影響,國內糖市衝高回落,夏季消費旺季仍然沒有走出低迷。不過現貨價格仍然比較抗跌,國內去庫存進度以及巴西汽油乙醇政策仍是主導當前市場的關鍵因素。市場便宜糖繼續消化,關注夏季消費情況,如果一直未有起色,今年的食糖需求減少的確定性越大。關注後續現貨成交情況。

【基本面消息】

國際方面:

7月上半月,巴西中南部地區甘蔗入榨量爲4634.6萬噸,較去年同期的4612.3萬噸增加22.3萬噸,同比增幅爲0.48%;甘蔗ATR爲143.19,較去年同期的143.64下降0.45;製糖比爲47.07%,較去年同期的47.20%下降0.13%;產乙醇22.3億升,較去年同期的21.81億升增加0.49億升,同比增幅達2.23%;產糖量爲297.6萬噸,較去年同期的298萬噸下降0.4萬噸,同比降幅爲0.12%。

根據印度糖廠協會(ISMA)的數據,在2021-22榨季有522家糖廠開榨。截至2022年6月6日,已生產了3523.7萬噸糖,而去年同期生產了3074.1萬噸糖。出口方面,到目前爲止印度已經簽訂了大約940-950萬噸的出口合同。截至2022年5月底,約有860萬噸糖已實際出口。

國內方面:

海關總署公佈數據顯示,2022年6月我國進口食糖14萬噸,同比減少28.1萬噸,降幅66.75%。2022年1-6月累計進口食糖176.35萬噸,同比減少26.55萬噸,降幅13.09%。21/22榨季截至6月,我國累計進口食糖359.32萬噸,同比減少95.3萬噸,降幅達20.65%。

海關總署公佈數據顯示,2022年6月我國甘蔗糖或甜菜糖水溶液(稅則號17029011)進口量爲7.34萬噸,同比增加1.73萬噸;甘蔗糖、甜菜糖與其他糖的簡單固體混合物,蔗糖含量超過50% (稅則號17029012)進口量爲4.07萬噸,同比增加3.64萬噸;其他固體糖及未加香料或着色劑的糖漿、人造蜜及焦糖(稅則號17029090) 進口量爲0.41萬噸,同比增加0.23萬噸。

棉花: 市場購銷清淡,關注後市產業政策情況

【行情分析】

整體來看當前2021/22新疆未售皮棉仍多,臨近新棉上市期部分企業有銷售陳棉爲新棉上市做準備的需求,棉價上方依舊承壓,關注軋花廠出貨情況。下游需求依舊較爲疲弱,難以形成較強驅動。但國際市場美棉、印度棉、巴基斯坦棉新棉生長前景蒙陰,國際棉價止跌反彈對國內有一定支撐。綜上,短期國內棉價或區間震盪。

【基本面消息】

國際方面:

截止7月31號,美棉15個棉花主要種植州棉花生長優良率爲38%,上週爲34%,本週環比上調4個百分點,主要和上週德州土壤溼度有所改善有關;去年同期水平爲60%,下滑22個百分點。

USDA:截至7月21日當週,2021/22美陸地棉周度簽約-0.09萬噸,年度低點,較上週及前四周平均水平大降,其中越南0.15萬噸;2022/23年度周簽約1.26萬噸,其中越南0.59萬噸,土耳其0.2萬噸;2021/22美陸地棉出口裝運5.74萬噸,較前一週降24%,較前四周平均水平降27%,其中中國1.59萬噸,越南1.02萬噸。

國內方面:

8月2日,全國3128皮棉到廠均價15706元/噸,下跌45元/噸;全國環錠紡32s純棉紗環錠紡主流報價25686元/噸,穩定;紡紗利潤爲3409.4元/噸,增加49.5元/噸;棉紗價格平穩運行,市場成交一般,下游按需補庫,棉紗期貨盤面弱勢震盪,廠商觀望情緒濃厚,紡紗即期利潤爲正。

截止至8月2日,鄭棉註冊倉單14095張,較上一交易日減少66張,較去年同期增加828張;有效預報1069張,較上一交易日增加34張;倉單及預報總量15164張,摺合棉花60.66萬噸。

8月2日儲備棉輪入實際成交4960噸,其中內地庫成交4960噸,成交率83%。成交均價15797元/噸,較前一日下跌32元/噸。

雞蛋:期現背離,近月期貨蛋價逐步靠近成本

【現貨市場】:今日全國雞蛋價格部分穩定,部分小幅上漲,全國主產區雞蛋均價爲4.85元/斤,較昨日價格高0.02元/斤。貨源供應尚可,市場消化平穩。

【供應面】:從新增產能來看,8月份新開產蛋雞主要是4月份前後補欄的雞苗,4月份雞苗補欄量環比減少14.67%。因此,8月份新開產蛋雞數量較7月或減少。淘汰雞方面,養殖單位在中秋節前積極淘雞,淘汰雞出欄量或增加。綜合來看,新開產蛋雞數量減少,淘汰雞出欄量增加,8月份供應量較7月或減少。

【需求面】:立秋之後,天氣轉涼,市場需求整體轉好。另外,中秋節臨近、學生開學,商超和學校食堂陸續備貨,需求量逐漸增加。隨着中秋備貨的結束,蛋價下滑風險增大。中秋節後需求或減少。

【行情展望】8月份供需面利多影響持續,雞蛋價格重心或繼續上移,隨着各環節備貨結束,預計中下旬蛋價降階段性觸頂。考慮到年內蛋價持續高位的生產壓力,食品企業、商超的採購力度或低於往年,預計價格漲幅不及業者預期。建議關注冷庫蛋出庫情況及市場流通變化。

花生:國內花生現貨市場平穩偏弱運行

【現貨市場】

昨日國內花生市場平穩偏弱運行。市場主要以成交冷庫貨源爲主,目前冷庫貨源質量參差不齊,貿易商報價較爲混亂,報價在5.05-5.40元/斤,成交主要以質論價。分產區來看,東北產區308通貨米報價4.75-4.80元/斤。河南白沙產區通貨米報價4.50-4.70元/斤,大花生通貨報價4.45-4.60元/斤,成交價格以質論價;山東產區通貨米報價4.30-4.50元/斤。油廠到貨量零星,魯花工廠基本無到貨,處於全面停機狀態,部分工廠成交價格在8600-9000元/噸;中糧進口米到貨量維持穩定。

國內花生油市場運行弱勢明顯,油廠報價走低,但市場詢價依舊有限。中秋備貨尚未開啓,下游依舊以觀望爲主,新成交寥寥無幾。價格來看,目前國內壓榨—級普通花生油主流報價在16200元/噸;小榨濃香型花生油市場報價不一,主流報價爲18200元/噸。

【行情展望】

近期江西產區花生將陸續上市,河南、山東產區長勢整體表現良好,遼寧產區部分低窪地區受雨水影響水淹現象明顯,吉林產區長勢良好。短期來看,陳花生價格維持小幅震盪調整,深加工企業按需採購。  

【操作策略】

缺乏有力的供需面消息,花生期貨跟隨油脂價格波動,短線偏空參與。

紅棗:傳統淡季,紅棗整體消費一般

【現貨市場】

紅棗新疆主產區坐果已基本完成,新季產量定性,以阿克蘇、阿拉爾、喀什地區爲例,去年樣本點主流產量在480-550公斤/畝,今年兩極分化嚴重,棗農預測今年產量多在600-750公斤/畝,截止7月中旬,Mysteel樣本點數據綜合來看全疆灰棗產量初步預測較2021年增加20%-30%。

銷區方面主銷區河北崔爾莊市場近日上貨量一般,一級主流價格參考10.00-10.80元/公斤,特級主流價格參考11.00-11.30-11.80元/公斤,廣東如意坊市場貼水品參考9.70元/公斤,基準品參考10.50元/公斤,貨源質量較一般,根據質量不同價格小幅調整,客商採購積極。

【行情展望】

即將進入中秋備貨階段,部分經銷商已開始着手備貨,預計八月中旬將進入集中備貨階段,短期內價格小幅調整。期貨震盪,建議盤面短線操作。

蘋果:蘋果處於消費淡季,需求疲弱

【現貨市場】

山東棲霞產區整體行情變化不大,客商按需採購爲主,成交以質論價。招遠產區紙袋秦陽70#起步訂購價格3.9-4.0元/斤,預計明天裝貨。山西臨猗產區早熟光果美八交易基本結束,尾貨價格65#起步30紅度價格2.5-2.6元/斤。陝西白水、蒲城紙袋秦陽訂購基本結束,價格高位運行,紙袋嘎啦上貨量陸續增加,客商訂購積極性尚可。

庫存處於低位;早熟品種價格普遍高於去年同期;早熟品種客商訂購積極性較高;中元節備貨將至;梨價格有所回升。但高溫天氣影響,爪類水果佔據市場,蘋裏需求仍顯疲軟

【行情展望】

時令水果集中上市,蘋果處於消費淡季,需求疲弱,但庫存低位、新季蘋果有減產預期。缺乏明確的趨勢,建議盤面短線操作。

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