來源丨華夏時報

距離獲批試點資格近5個月，第二批試點機構首隻養老理財產品正式開賣。

8月3日9時，中郵理財第一期養老理財產品通過郵儲銀行渠道在10個試點地區發售，並迅速成爲“爆款”產品。

原本計劃認購期爲8月3日至8月18日，但目前僅過了一天，產品就提前完成募集。8月4日，《華夏時報》記者從中郵理財處獲悉：“在廣大投資者的信任和支持下，本期產品開售僅1小時銷量突破20億元，累計認購金額30億元，提前圓滿完成募集。”

產品銷售火爆 認購門檻降至1分錢

“沒有額度了。”

8月4日上午10點30分，《華夏時報》記者走訪郵儲銀行，一支行理財經理表示：“因爲是第一期產品，募集期不長，諮詢的人特別多，很多客戶沒搶到。現在只能通過手機銀行試試，如果有撤單的，或許還可以購買。”

而此時距離產品發售僅過去一天。

8月3日上午9時，中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期（下稱“添頤·鴻錦1期”）養老理財產品正式起售，成爲養老理財產品第二批試點機構中的首期產品，計劃募集規模爲30億元，認購期爲8月3日至8月18日。

對此，《華夏時報》記者聯繫中郵理財並獲悉，產品上線後認購火爆。

“昨天下午我的理財經理就說額度緊張，讓我趕緊搶購，結果今天上午就賣完了。”一名投資者對《華夏時報》記者表示。

添頤·鴻錦1期是第二批入圍養老理財試點機構發行的首隻產品，面向北京、瀋陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳等十個試點地區銷售。

從設計特點來看，產品期限爲5年封閉，起購門檻從前期養老理財產品的1元起購變爲1分錢起購，業績比較基準爲5.8%-8%，風險等級爲PR2中低風險。

“養老產品封閉期都比較長，但如果客戶罹患重大疾病或需要買房，提供相應證明材料，就可以提前贖回。”上述理財經理向《華夏時報》記者介紹，添頤·鴻錦1期提前贖回，暫不收取贖回費用。

從產品介紹中可以看到，添頤·鴻錦1期投資於固定收益類資產不低於產品資產總值的80%，在資產配置上採取CPPI策略和目標風險策略。

前者意味着，動態調整投資組合中權益類資產和固定收益類資產的配置比例；後者將使用風險平價模型確定最優的權益類資產和固定收益類資產的配置權重。

中信證券研究部組合配置團隊指出，目前養老理財產品的投資策略主要以股債恆定比例策略、CPPI策略、目標風險策略爲主，結合海外經驗來看，預計未來國內養老理財產品也將逐步加大目標日期類策略的探索。

中郵理財方面對《華夏時報》等媒體記者介紹，在研發設計養老理財產品時堅持長期投資、價值投資理念，產品封閉期限不低於5年，通過較長期限的投資抵禦市場短期波動；通過設置風險準備金、收益平滑基金等多層次風險保障機制，護航產品穩健運行，增強風險抵禦能力。

招聯金融首席研究員董希淼對《華夏時報》記者表示，從產品本身看，中郵理財發行的養老理財產品業績比較基準爲5.8%-8%，相對較高。在今年理財產品收益率普遍下行的情況下，這種業績比較基準具有優勢，所以對客戶有較大吸引力。

同時，董希淼也提醒投資者，業績比較基準只能作爲參考。今年以來，部分理財產品並沒有達到業績比較基準。

更多產品在路上 養老理財產品試點範圍或再擴大

養老理財產品銷售火爆的現象並非首次出現。

2021年12月6日，工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財4家試點機構首批養老理財產品，在武漢、成都、深圳、青島4地正式發售。

此時，《華夏時報》記者從建信理財處獲悉，投資者購買養老理財產品的熱情較高，建信理財“安享”固收類封閉式養老理財產品2021年第1期，僅半日募集金額就達到20億元。

另外，發行僅10天，招銀理財首批養老試點產品“頤養睿遠穩健五年封閉1號”，就於12月15日提前結束募集，募集金額80億元，有效交易筆數共計3萬餘次，筆均金額達20餘萬元。

數據顯示，截至2022年一季度末，4家試點機構共發售16只養老理財產品，超過16.5萬名投資者累計認購約420億元，募集金額遠超預期，首批產品中有多隻產品多次上調計劃募集規模。

對於養老理財產品銷售火爆的原因，董希淼爲《華夏時報》記者分析，今年以來，受到複雜形勢影響，資本市場波動較大，投資者風險偏好普遍下降。上半年住戶存款增加超10萬億元，也體現出了大家的風險偏好在降低。而養老理財產品相對穩健，所以比較受歡迎。

同時，他提出，目前而言，養老理財產品市場供小於求。試點機構零星發佈新產品，數量不多，供給不足。接下來，在理財市場稍微平穩後，機構或將陸續推出更多產品。

今年3月1日，養老理財試點正式由“四地四機構”擴展爲“十地十機構”，試點機構新增交銀理財、中銀理財、農銀理財、中郵理財、興銀理財和信銀理財6家公司。

在第二批養老理財試點機構中，除中郵理財外，其他機構的相關產品也蓄勢待發。

《華夏時報》記者從多家理財公司瞭解到，目前產品已申報監管審覈，部分產品或有望近期發行。其中一家理財公司相關工作人員向《華夏時報》記者透露，該機構養老理財產品預計8月8日開始銷售。

目前來看，養老理財產品在設計理念上大多突出長期性、穩健性、普惠性等特點，風險等級相對較低，投資門檻相對較低。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《華夏時報》記者表示，相比於普通理財產品，養老理財試點產品收益相對穩健，期限長，產品設計、風險管理、投資策略、信息披露要求更爲嚴格。養老理財產品更適合一些具有養老金投資需求，對流動性偏好相對不高，偏向穩健收益的投資者。

在2022青島·中國財富論壇上，銀保監會副主席梁濤提到，下一步將研究適時進一步擴大養老理財產品試點範圍。

他表示：“去年以來，銀保監會正式啓動養老理財產品試點，目前已有23.1萬投資者累計認購養老理財超過600億元，總體開局良好、進展順利，下一步將在充分總結評估基礎上，研究適時進一步擴大試點範圍。”