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文 | Hernanderz

來源：價值研究所

互聯網巨頭To B儼然成爲行業新趨勢，繼騰訊、字節跳動之後，快手也加入了這個行列，計劃成立獨立業務部門“溪流湖”、發佈全新產品StreamLake。

快手加速To B並不令人意外，依託短視頻市場的廣告、直播等業務面臨增長瓶頸是最主要的原因。數據顯示，過去一年快手虧損高達780億，淨利率每況愈下。翻看其營收結構，直播和廣告兩個主營業務也是各有各的難。

即便是用戶體量更大、估值更高的抖音，增長也不樂觀。Questmobile統計的數據就顯示，快手和抖音主站的月活用戶同比增速在今年三月份幾乎同時觸底。

涉足B端市場，抖音和快手不約而同選擇了同一條賽道：雲服務。但從目標客戶、角色定位和戰略打法來看，兩者又各有不同。

快手結合自身直播屬性，將目標對準市場規模有望在2024年達到近千億的視頻雲領域。抖音則在字節跳動的To B大計中退居二線，爲火山引擎充當流量池和生招牌。

不過相似的是，抖快雙雄都要直面BAT的挑戰。這一場互聯網新舊勢力的B端、雲服務爭奪戰，將如何發展？

短視頻生意不好做了

抖快雙雄加速To B

日前，多家媒體爆出快手已於近日成立獨立B端業務部門“溪流湖”的消息。據報道，該業務部門將由快手高級副總裁於冰掛帥，直接向快手CTO陳定佳彙報。隨後不久，快手也正式對外宣佈將於8月10日召開面向B端新產品StreamLake的品牌發佈會，坐實了將向B端發展的傳聞。

無獨有偶，抖音的母公司字節跳動，如今也在To B的路上越走越遠。

去年6月份，字節跳動旗下火山引擎在北京召開品牌發佈會，表示向企業客戶開放推薦算法、數據分析、人工智能等核心技術，正式搭建B端業務框架。雖然在字節跳動的To B征程中擔任衝刺先鋒的火山引擎，但作爲字節旗下最重要的國民級應用，抖音必然也要承擔相應的角色定位。

在價值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）看來，抖音、快手To B是必然：主營業務面臨增長瓶頸，C端流量紅利日漸枯竭，唯有To B才能緩解焦慮。

在7月底公佈的《財富》中國500強企業排行榜中，快手拿下了一個尷尬的第一：高達780億元的淨虧損，讓其成爲所有上榜企業中虧損額最高的一家。

如果回顧過往幾年的歷史數據還能發現，快手的財務狀況一直在惡化：經調整淨虧損額在兩年內翻了一倍有餘，淨利潤率自2018年以來一直徘徊在10%以下……今年一季度，快手總營收錄得210.67億，同比保持着23.8%的增速，但依然有高達56.43億的經營虧損。

即便是營收增速，快手也已經明顯放緩。去年四個季度，快手營收分別錄得36.6%、48.8%、33.4%和35%的增長，如今則已經跌破30%。需要注意的是，在營收增長放緩和持續虧損的雙重衝擊下，快手現金流面臨嚴峻考驗。截止今年一季度，快手經營性現金流僅爲-31.87億元，現金及現金等價物總計153.3億元，同比接近腰斬。

翻看快手的營收結構，直播和廣告兩個主營業務可以說是各有各的難。

根據財報數據，快手一季度廣告業務和直播業務收入分別爲114億和78億，均實現同比增長。不過從同比增速來看，兩項業務都面臨嚴峻挑戰。

一季度，快手廣告業務同比增長33%，較去年一季度的161.5%大幅縮水，也遠低於去年四季度的56%。數據顯示，快手廣告業務同比增速已經連續七個季度下滑，爆發式增長難以延續。直播方面，一季度8%的同比增速也較去年四季度的12%有所退步，且未來還將面對更大的監管壓力。

7月30日，國家網信辦公佈了“清朗·整治網絡直播、短視頻領域亂象”專項行動的最新情況。根據官方公告，輿情十分支持有關部門對直播和短視頻領域亂象加大打擊力度，網信辦也會持續發力。

抖音雖然沒有公佈詳細財務信息，但從近期的一系列舉措，以及第三方機構提供的參考數據來看，其商業化進程也算不上順利。

根據字節跳動對上一次公佈的財務數據，抖音BU 2021財年營收約爲1500億元，佔字節跳動總營收的比例高達七成。

光看營收數字，抖音固然比快手更賺錢。但饒是如此，也逃不過增長放緩、虧損放大這兩道“催命符”。去年年底，字節跳動商業化產品全員大會傳出消息，國內廣告收入在2021年上半年停滯增長，抖音並未倖免。

除了營收增長停滯之外，抖音、快手的用戶增長也變得越來越難。Questmobile統計的數據顯示，快手和抖音主站的月活用戶同比增速在今年三月份同時觸底，前者接近歸零，後者也跌破20%。

線上流量枯竭這個大趨勢，國內沒有任何一個平臺、任何一個APP可以抵擋得住，曾創造增長神話的抖快雙雄也不例外。在C端紅利逐漸消逝後，往B端尋找增量也是順理成章。

只不過，習慣了做C端生意的抖音、快手想換檔行駛，過程想必不會一帆風順。

瞄準千億視頻雲市場

StreamLake到底是何方神聖？

按照快手的官方消息，StreamLake品牌發佈會將於8月10日在北京舉行。截止目前，外界對這個新產品，以及快手對B端業務的具體佈局還知之甚少，一切疑問都要等幾天後的發佈會給出答案。但根據內部傳出的有限信息，快手的目標賽道已經浮出水面——雲計算。

據悉，StreamLake的主營業務將是提供音視頻和AI產品/解決方案，目標是助力相關行業客戶實現視頻化和智能化升級。綜合目前曝光的消息來看，StreamLake計劃提供的是基礎性服務，包括點播雲、直播雲、智能審覈和虛擬人等，適用範圍並不小，尤其是視頻、直播相關垂類企業，但暫時沒有推出定製服務的打算。

此外，官方宣傳也指出，在發佈會的圓桌討論環節，快手將邀請知乎CTO李大海、聯通在線信息科技有限公司副總經理秦吉波等行業大咖參與，探討視頻化產品的技術演變趨勢、商業化變革等話題。

從邀請的嘉賓和探討的話題不難看出，社交、電商、文娛等產業的企業，將成爲快手目標客戶羣，StreamLake的視頻雲標籤已愈發清晰。

回看過去幾年的動態可以發現，爲了發展To B業務快手作出過很多嘗試和準備，最終挑中雲服務這條賽道並不令人意外。

早在2018年底，快手就收購了在線協作辦公平臺一起寫，首次切入雲端協同辦公領域。公開信息顯示，一起寫創立於2014年，曾先後獲得雲啓資本和WPS的投資，主要爲企業客戶提供員工管理、在線協助文檔等服務，B端屬性鮮明。

在被快手收購之前，一起寫總共擁有10萬家企業客戶，體量雖不及騰訊文檔、石墨文檔等頭部平臺，但也是彼時在線辦公領域難得的優質標的。而在拿下一起寫之後，外界就猜測快手將加速佈局B端業務，跟騰訊、阿里搶生意。

然而，過去幾年快手還是表現得相當謹慎，沒有快速拓寬業務邊界。究其原因，價值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）認爲快手始終在等待——既是等待一個合適時機，得讓基本盤穩定下來，再有序擴張；也是等待一個正確入口，等雲服務市場發展成熟，出現真正的商機。

當然，事情沒有完全如快手的預期發展。正如前文所言，主營業務的增長壓力來得比預期更早也更大，某種程度上迫使快手加速To B。但經過這幾年的發展，雲服務市場的確比過往更加成熟。

艾瑞諮詢統計的數據顯示，截止2021年，中國視頻雲服務市場規模約爲448億元，預計未來三年將保持29.5%的年均複合增長率，到2024年增長至924億元的規模。更關鍵的是，由於遊戲、教育等面向C端的行業受到嚴厲監管，此消彼長之下，To B賽道的企業直播、視頻會議等領域正在爆發。

（圖片來自艾瑞諮詢）

統計顯示，在B端視頻雲服務市場，企業直播佔比接近五成，滲透率也是名列前茅。而快手身上的直播屬性和行業人脈，將爲StreamLake早期推廣提供很大幫助。

不過冷靜下來，我們還是得給快手潑下一盆冷水：在國內視頻雲基礎服務領域，阿里雲、騰訊雲分別以27.4%和19.2%的份額排名前二，緊隨其後的還有華爲雲、金山雲和百度智能雲等老玩家，競爭非常激烈。

此外，和老對手抖音相比，快手業務資源和流量幾乎全集中於一個主APP上，缺乏所謂的“產品矩陣”。孵化出StreamLake之後也只能靠快手這塊金字招牌引流吆喝，單打獨鬥在所難免。

快手固然有自己的資源和豐富的直播運營經驗，但這一切都是建基於C端場景的，對B端企業客戶影響有多大還是未知數，這也爲StreamLake的前景增添了更多不確定性。

與之形成鮮明對比的，則是傾盡集團資源哺育CSIG的騰訊。甚至快手的老冤家抖音，都在走聯合作戰的路線。

抖音的B端生意經：值錢的不止流量

和快手相比，雖然抖音也在主動擁抱B端，但兩者的發展戰略存在許多差異。

去年12月，字節旗下的火山引擎發佈全系列雲產品，包括基礎雲、數據中臺、開發中臺、人工智能以及視頻及內容分發五個大類共計78項具體服務。這是在11月進行組織架構大調整後，獨立發展的火山引擎BU推出的第一個大項目。

在發佈會上，火山引擎總經理譚待也透露了字節To B業務最大的賣點：性價比。

“追求極致性價比是火山引擎的首要服務理念，但這不是意味着打價格戰，而是通過技術驅動和資源共享實現最優配置。”

從公佈的業務範圍和戰略打法來看，字節跳動在B端佈下的網比快手要大得多：除了原有的互聯網和手機行業客戶之外，還一次性擴張至金融、汽車、先進製造、零售和文旅等諸多賽道。

如此龐大的佈局，意味着字節充分調動旗下所有資源爲To B計劃保駕護航，每個部門、不同產品都要承擔相應的角色定位，一起下一盤大棋。在字節跳動的To B大軍裏，如果說火山引擎是衝鋒陷陣的先鋒，那麼抖音扮演的就是一個不會衝在最前面，但需要用來穩定軍心的後勤管家。

後勤工作對於一支正在鏖戰的軍隊有重要意義，尤其是確保糧草到位。對於字節來說，流量是最寶貴的財富和客戶最看重的資源，這就是抖音能提供的價值。

在過去很長一段時間，巨量引擎就充當字節跳動旗下各大應用、廣告商和C端用戶之間的橋樑，進行流量分發和客戶對接的工作。如今全面To B，也就是將核心角色從巨量引擎和C端用戶換成火山引擎和B端企業客戶，抖音等王牌產品的作用的地位並不會削弱。

公開資料顯示，在大張旗鼓進軍B端和進行組織架構調整之前，字節火山引擎就吸引了一批忠實的B端客戶，包括海爾智家、美的、中信銀行、藍河乳業和悟空租車等等。而這些企業幾乎無一例外，都早就和抖音等字節系APP進行過廣告投放合作。

從這個角度講，字節和這些企業客戶的合作是從廣告投放一步步拓展到雲服務，抖音則是吸引它們帶來的原始動力。換句話說，只要抖音的流量一直在，就能源源不斷地爲字節其他業務導流，同時吸引更多優質客戶，讓字節To C的廣告業務和To B的雲服務更好地融合在一起，達到相互促進的作用。

除此之外，抖音還是一個兼具示範效應的模板。字節跳動幾乎所有成功產品都是建基於雲服務的基礎上，抖音、今日頭條、懂車帝等王牌應用本身就是字節雲服務的成功典範和火山引擎的招牌。

都知道字節跳動在大數據、算法、人工智能方面有深厚的技術積累，但如果讓你拿出證據，不談那些晦澀難懂的專業術語，抖音這個產品足以代表一切。對於慕名而來的企業客戶來說，火山引擎提供的雲服務無異於字節跳動的一次技術外溢，抖音等產品的成功經歷對大量開發者和企業來說都有致命誘惑力。

相比起單打獨鬥的快手，火山引擎和抖音的抱團作戰看起來或許會更輕鬆一些。只不過擺在短視頻雙雄面前的難題還是一樣的：缺乏B端業務經驗是硬傷，BAT三座大山一時間更是難以逾越。

好在，雲服務賽道雖然擁擠，但至少還在增長，現在入場或許還有希望趕上末班車。

寫在最後

總的來說，對比快手和抖音To B戰略，我們可以總結出幾點不同：

• 第一，從服務範圍來看，快手聚焦視頻雲領域，字節提供的則是全套基礎雲服務，各個行業通用；

• 第二，從目標客戶看，快手瞄準的企業羣體更小也更有針對性，主要是和直播、視頻相關的行業，抖音則面向全行業吸納企業客戶；

• 第三，快手沒有更多幫手，只能靠自己單打獨鬥，抖音則是融入字節跳動的To B大軍，和火山引擎聯合作戰。

當然，找到轉型路線是一回事，能不能成功又是一回事。歷史經驗告訴我們，互聯網巨頭航母轉舵並不容易。

在抖音和快手之前高調往B端轉型的，是騰訊。在2018年那一次著名的“930變革”中，騰訊成立CSIG和PCG，前者肩負起鵝廠全力To B的使命。

如今三年多時間過去，騰訊的B端業務的確取得了不俗成績。從財報數據來看，去年四季度金融科技和企業服務業務營收達到479.58億元，首次超過網絡遊戲業務，成爲集團頭號營收支柱。

騰訊高級執行副總裁、CSIG事業羣總裁湯道生在今年年初接受採訪時，也談到了騰訊向B端轉型遇到的難關以及對產業互聯網的寄望。

“產業數字化推進得越深入，一個模式打天下的思維就越不符合實際，因爲不同企業和業務環節對數字化場景的需求千差萬別。我們必須要對症下藥，站在企業的痛點上思考問題。”

過於迷信固定模式和現有打法，一直制約着國內互聯網巨頭的轉型步伐，騰訊、阿里都不例外。現在，騰訊已經意識到問題的所在，這些經驗和教訓也值得抖音、快手好好參詳。轉型必然有陣痛期，一直在虧損的快手壓力肯定不會小。但越是艱難，越不能着急，每走一步都應該更加紮實。

當然，在股價、市值雙雙暴跌的情況下，快手始終要給投資者一個交代。如何平衡市場情緒和業務轉型帶來的種種壓力，是對快手的一次考驗。