中國貨幣市場

7月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率整體保持平穩；日均價差（CNY-CNH）的絕對值爲31BP，和上月日均平均價差相同；三種人民幣匯率指數在經歷小幅上升後略微下降。離岸人民幣債券發行額較上月下降42.4%。CNH HIBOR 隔夜、7天、3個月和1年期限較上月末下降。

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境外人民幣存款

2022年6月，離岸市場人民幣存款規模有所下降。截至2022年6月末，香港地區人民幣存款規模爲8150.3億元，較上月下降4.2%；6月，跨境貿易結算金額爲8358.8億元，較上月上升7.5%。截至2022年6月末，臺灣地區人民幣存款規模爲2234.2億元，較上月下降1.8%。

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離岸人民幣外匯市場

7月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率整體保持平穩；三種人民幣匯率指數在經歷小幅上升後略微下降。

即期市場：7月29日，CNH對美元即期匯率收於6.7530，較上月末貶值0.9%；CNY對美元即期匯率收於6.7390，較上月末貶值0.7%；日均平均價差（CNY-CNH的絕對值）爲31BP，和上月日均平均價差相同。CFETS人民幣匯率指數爲102.62，較上月末上升0.6%；參考BIS貨幣籃子、參考SDR貨幣籃子的人民幣匯率指數分別爲107.90和100.78，較上月末分別上升0.3%和0.2%。

匯率衍生品市場：價格方面，CNH 1年期掉期點收於-424BP，較上月末下降278BP；CNY 1年期掉期點收於-566BP，較上月末下降258BP。在岸和離岸平均掉期點差（CNY-CNH）爲128BP，較上月下降80BP。成交量方面，7月，港交所USD/CNH期貨標準合約成交量爲20.6萬張，較上月下降36.0%，月末未平倉合約1.5萬張，較上月下降1.8%。港交所USD/CNH期權合約成交334張，較上月下降41.1%，月末未平倉合約1358張，較上月下降4.3%。2022年6月，新交所USD/CNH期貨標準合約成交量爲152.7萬張，環比下降0.9%，6月末未平倉合約9.6萬張，環比下降12.7%。新交所USD/CNH期權合約成交2188張，環比上升56.1%，6月末未平倉合約3488張，環比下降3.8%。

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離岸人民幣債券市場

7月，離岸人民幣債券市場發行債券67支，較上月減少37只，發行額爲204.87億元，環比下降42.4%。

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離岸人民幣貨幣市場

7月末，隔夜、7天、3個月和1年期CNH HIBOR分別收於1.2445%、1.795%、2.441%和3.1875%，較上月末分別下降33BP、38BP、41BP和19BP。離岸對在岸拆借利率隔夜、7天、3個月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分別爲27BP、23BP、58BP和96BP，較上月平均值分別收窄14BP、38BP、27BP和31BP。

7月末，7天、3個月和1年期CNH遠期隱含收益率分別收於1.3272%、1.8651%和2.3559%，較上月末分別下降40BP、51BP和44BP。3個月和1年期CNH對美元交叉貨幣互換（CCS）利率分別收於2.03%和2.54%，較上月末分別下降43BP和44BP。

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境外機構在境內銀行間市場動態

截至7月末，參與境內銀行間外匯市場的境外機構總數達189家，較上月末增加4家。其中境外清算行22家、境外參加行60家、境外央行類機構57家，較上月末分別持平、持平和增加2家。參與境內銀行間本幣市場的境外機構及其產品總數達5000家（支），較上月末增加72家（支）。其中央行類機構116家、商業銀行353家、非銀行類金融機構192家、中長期機構投資者40家、金融機構發行投資產品4299支，較上月末分別增加3家、持平、增加3家、持平和增長66支。

7月，在境內銀行間外匯市場，境外機構成交量共計32421.59億元，環比下降9.1%。其中，外匯即期成交量爲1040.16億元，環比下降13.8%。外匯衍生品成交量爲5386.28億元，環比下降7.7%，外幣拆借成交量爲25995.15億元，環比下降8.8%。在境內銀行間貨幣市場，境外機構成交量共計4689.67億元，環比上升23.7%。在境內銀行間債券市場，境外機構成交總額共計10389.43億元，環比上升8.9%。其中，境外央行類機構成交金額1594.52億元，環比下降2.0%；境外商業銀行成交金額爲10945.91億元，環比上升104.8%；境外非銀行類金融機構（含境外中長期機構投資者）成交金額爲1697.06億元，環比上升22.2%；境外金融機構發行投資產品成交金額爲1311.56億元，環比增長10.9%。

執筆人：薛若冰