原標題:“別人恐懼時我貪婪”!二季度鉅虧的伯克希爾逆市抄底

來源:華爾街見聞

巴菲特永遠信奉着“別人恐懼時我貪婪“這句投資格言,趁市場低迷時出手了。

週六,巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司公佈的第二季度財報顯示,伯克希爾當季成爲股票的淨買家,購買金額達38億美元;去年第二季度,伯克希爾還是淨賣家。

標普500指數在第二季度下跌16%,爲2020年3月以來最大季度跌幅。股市疲軟讓巴菲特瘋狂買入,同樣也影響了公司業績(至少在賬面上)。伯克希爾二季度報告了438億美元的淨虧損,原因是該公司的投資組合出現了530億美元的巨大損失,去年同期爲淨利潤280.94億美元。

但伯克希爾聲稱這些結果是會計準則的作用,稱它們對公司的實際業績提供了誤導性的描述。

並且,伯克希爾哈撒韋的A類股二季度下跌幅度超過22%,較3月28日創下的歷史高點下跌近24%,而一季度公司股價上漲了17%。

據媒體報道,BI高級保險行業分析師 Matthew Palazola 表示:

伯克希爾在第二季度淨買入股票38億美元,在2022年的淨買入規模爲452億美元,而在2020-2021年淨賣出160億美元。

我們認爲這種情況可能會持續下去,這並不一定意味着巴菲特看跌自己的股票。從歷史上看,回購一直是資本使用的較低優先級。

第二季度回購額爲10億美元,比2021年每季度約70億美元的速度有所下降。

從回購額來看,巴菲特在大舉抄底其他股票的同時,對自家股票的興趣卻下降了。伯克希爾第二季度股票的回購額爲10億美元,低於一季度的32億美元。

伯克希爾還公佈,旗下子公司——伯克希爾哈撒韋能源公司今年6月從副董事長格雷格·阿貝爾(Greg Abel)手中收購了價值8.7億美元的普通股。該交易此前並未披露。

雖然伯克希爾大肆投資,但其現金儲備僅略有減少。第二季度,該公司報告的現金數量爲1054億美元,與第一季度末的1060億美元相比幾乎沒有變化。

另外,最近一個月,巴菲特仍在狂買西方石油,其步伐之快不禁讓人懷疑巴菲特是否想要收購這家能源巨頭。但該公司在本季度提交給監管機構的文件中沒有透露其戰略。

伯克希爾還公佈二季度的營業利潤爲92億美元,因爲保險和鐵路業務出現增長,二季度保險投資收入爲19.1億美元。

據媒體報道,CFRA Research 的分析師 Cathy Seifert 表示,該公司的個人汽車保險部門Geico卻發出了警告信號。儘管公司的其他保險業務與該部門的投資收入同步增長,但該部門報告的承保虧損爲4.87億美元。

但 Seifert 表示,財報整體反映出收入增長不錯,對各種商品和服務的需求也不錯,但被投入成本的上升和股市波動所抵消。

伯克希爾表示,Geico的虧損是由於二手車價格上漲和汽車零部件短缺導致的索賠增加。在提高保費的同時,有效保單數量也在下降,這可能表明,隨着客戶到其他地方尋求更優惠的保費,伯克希爾對於該業務的市場份額正在下降。

Seifert 表示:“他們現在處境有點艱難。”

他還補充稱其他汽車保險公司也出現了同樣的趨勢,但Geico受到的打擊似乎尤其嚴重,“最好是觀察情況是否會進一步惡化。”

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