財聯社8月8日訊（編輯 毛樂彤）上一交易日，信用債小幅回調，各期限信用債收益率多數上行。地產債整體偏弱，遠洋控股集團債券全線下跌，“21遠洋控股PPN002”跌超41%。Wind數據顯示，當日銀行間及交易所信用債（企業債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交1256只，總成交金額1037.54億元。其中842只信用債上漲，86只信用債持平，303只信用債下跌。

中債各期限中短期票據收益率較上日多數上行。其中，AAA級中短期票據中，1年期收益率下行0.5個基點報2.0452%；3年期收益率上行0.09個基點報2.5694%；5年期收益率上行1.68個基點報2.999%。AA+級中短期票據中，1年期收益率下行0.5個基點報2.1827%；3年期收益率上行0.09個基點報2.7979%；5年期收益率上行1.68個基點報3.2381%。AA級中短期票據中，1年期收益率下行2.5個基點報2.2927%；3年期收益率上行0.09個基點報3.0179%；5年期收益率上行1.68個基點報3.7181%。

地產債整體走弱多數下跌，遠洋控股集團債券全線下挫，“21遠洋控股PPN002”跌超41%，“15遠洋05”跌超21%，“15遠洋03”跌超18%，“19遠洋02”、“20遠洋控股PPN001”跌超7%，“18遠洋01”跌超3%，“15遠洋02”跌1.42%，“17遠洋01”跌1.42%，“21遠洋01”跌0.9%。

從剩餘期限分佈來看，1年期以內信用債成交金額居首，共成交466只，總金額爲514.83億元。此外，1-3年期共成交521只，總成交金額爲339.3億元；3-5年期共成交234只，總成交金額爲154.25億元；5年期以上共成交35只，總成交金額爲29.16億元。從評級分佈來看，AAA級信用債成交金額居首，共成交463只，總金額爲284.74億元。此外，AA+級信用債共成交150只，總成交金額爲79.93億元；AA級信用債共成交57只，總成交金額爲23.13億元；A-1級信用債共成交4只，總成交金額爲1.71億元；AA-級信用債共成交1只，總成交金額爲0.01億元。

中債各期限中短期票據信用利差較上日均有所收窄。其中，1年期中短期票據中，AAA級信用利差收窄3.49個基點至32.43BP；AA+級信用利差收窄3.49個基點至46.18BP；AA級信用利差收窄5.49個基點至57.18BP。3年期中短期票據中，AAA級信用利差收窄2.43個基點至18.18BP；AA+級信用利差收窄2.43個基點至41.03BP；AA級信用利差收窄2.43個基點至63.03BP。5年期中短期票據中，AAA級信用利差收窄1.43個基點至41.21BP；AA+級信用利差收窄1.43個基點至65.12BP；AA級信用利差收窄1.43個基點至113.12BP。

8月5成交活躍券（成交金額超1億元）：“22華爲SCP003”、“22蒙牛SCP004”、“22國家管網SCP001”、“22電網CP002”、“22國家管網SCP004”成交額位列前五，分別爲20.8億元、17.8億元、14.42億元、12.01億元、11.9億元。

漲幅超2%的信用債前三名“21騰越建築MTN003”、“20金地MTN002”、“21騰越建築MTN002”漲幅位居前三，分別漲68.21%、37.44%、17.4%，分別成交3225.8萬元、7674.51萬元、686.8萬元。

高收益債：共63只收益率高於15%的信用債有成交，中“20世茂G3”、“20世茂G4”、“18龍控05”收益率位列前三，分別爲3012.9%、1514.12%、967.58%，三隻債分別成交5.88萬元、18.24萬元、31.2萬元。收益率處於8%-15%區間的信用債共45只，其中“20中駿03”、“21金地01”、“PR遵道橋”收益率位列前三，分別爲14.86%、14.69%、13.1%，與中債估值的偏離度分別達-29602.51bp、515.09bp、6.69bp，三隻債分別成交2374.59萬元、157.5萬元、29.37萬元。

城投債：各期限城投債收益率較上日多數下行。其中，AAA級城投債中，1年期收益率下行0.45個基點報2.0785%；3年期收益率下行0.32個基點報2.6071%；5年期收益率上行0.64個基點報3.0578%。AA+級城投債中，1年期收益率下行0.45個基點報2.1549%；3年期收益率下行0.32個基點報2.7166%；5年期收益率上行0.64個基點報3.208%。AA級城投債中，1年期收益率下行0.45個基點報2.2449%；3年期收益率下行1.32個基點報2.8616%；5年期收益率下行3.36個基點報3.473%。

美元債：久期財經數據顯示，中資美元債高收益回報指數回落，地產板塊收益率上行418bps，金融板塊收益率下行22bps。遠洋集團集體回升，SINOCE4.7508/05/29上張4.078pt至20.284，SINOCE3.2505/05/26上張2.144pt至22.132：萬科企業VNKRLE3.97511/09/27上漲0.970pt至80.972。

中信固收認爲，政治局會議之後，股票偏弱、債券偏強的市場表現背後，除了地緣因素之外，比較核心的還是政策預期和經濟預期的變化。結合高頻數據和7月PMI來看，當前宏觀經濟體現出比較顯著的二元特徵：外生政策刺激的投資、消費領域表現相對突出，而私人部門主導的領域需求不足。如果沒有貨幣政策的進一步寬鬆，預計10年期國債到期收益率很難向下突破由意外降息形成的前低，8月低位震盪的可能性較大。