来源：中国基金报

记者/姚波

全球最大的科技独角兽基金公布了令人失望的业绩。

软银集团今日公布，旗下愿景基金在今年二季度亏损2.33万亿日元（合172亿美元，约1163亿元人民币），而上一季度亏损了2.2万亿日元。2021年同期则是盈利4519亿日元。

在业绩发布会上，软银集团总裁孙正义把亏损归结于两大原因：一是美股大跌，愿景基金公开持股指数在二季度大跌31%；二是日元走低，日元贬值造成的影响占到当期集团亏损的25%。

对这只全球最大的科技基金而言，经济放缓背景下，全球市场偏好非成长股，科技股遭估值和业绩“双杀”。愿景基金持有了不少长期前景不错的独角兽公司，但短期没有好的变现价格。在出售给英伟达失败后，软银希望推动持有的芯片设计公司 ARM 尽快上市，但目前还没有成功。

目前3只愿景基金合计持有473家公司股份

目前，愿景基金持有着近473家未上市公司股份，许多未上市股份的估值大打折扣：愿景基金持有的TickTok股份估值较去年下跌了25%，持有的一家小众瑞典金融科技公司估值更是大跌85%。

愿景基金2020年来的累计利润大幅缩水

愿景基金最风光的时候，累计盈利达到7万亿日元，但目前已经大幅缩水，回到1120亿日元。

当季，软银集团整体出现净亏损3.16万亿日元（合234亿美元），这一亏损也创下软银有史以来最差业绩。

软银的股价也大受影响。目前软银的股价已经回到2017年发起愿景基金时。软银已经宣布了1万亿日元的回购计划，在回购行动加速的背景下，软银集团股价今年出现了微涨。最新软银又设立了新开回购，拟以多达4000亿日元，回购最多6.3%的股份。

业绩直下也影响了旗下大批投资人士出走。据报道，愿景基金近期又有两名管理合伙人Yanni Pipilis以及Munish Varma离职，这使得自2020年3月以来，这家全球最大科技投资基金的高层离职人数达到至少10人。

为解困境售阿里股份

面对基金的巨额亏损，孙正义指出，现在应执行三条政策，包括减少开支、增加新投资的纪律性并增加现有投资的价值。

据英国《金融时报》报道，软银集团今年已通过预付远期合约(一种衍生品)出售了所持阿里约1/3的股份，预计将为其筹集220亿美元(约合人民币1485亿元)。

孙正义在发布会上回应指出，阿里巴巴股份存在相关衍生品交易，能够帮助集团保持良好的现金水平。

从软银的净资产来看，阿里巴巴在2020年股价最高时，占到软银净资产近6成，而随着阿里股价回撤，目前仅占约2成。自7月1日以来，软银就从阿里巴巴远期合约融资68亿美元。

最新季度，愿景基金大幅放缓了投资节奏，进入防御模式，对投资标的更加严格，较过往一季过百亿美元的投资大幅减少，仅有其零头。

在被问及何时走出寒冬？孙正义在业绩发布会上指出，不少公司上市前估值太高，上市后估值迅速缩水，给愿景基金带来亏损。他表示 ，目前非上市公司估值仍偏高，亚洲不少独角兽公司创始人仍不愿意接受较低估值。上市公司的寒冬还在持续 ，非上市公司的冬天可能更长，他会等到非上市公司的估值低于上市公司。