記者/周玲 孫燕

二季度蘋果iPhone強勢表現以及外界對接下來蘋果新機器iPhone14的看好，使得低迷多日的消費電子股票開始活躍。

8月11日，“果鏈”更是掀漲停潮。Wind數據顯示，蘋果指數（884116）漲4.52%。成分股中，正業科技（300410）、領益智造（002600）、科瑞技術（002957）、立訊精密（002475）、歌爾股份（002241）、科森科技（603626）等漲停或漲超10%。

消息面上，8月11日，天風國際證券分析師郭明錤在社交網絡上表示，預計iPhone 14系列機型的平均售價將上漲15%，原因是iPhone 14 Pro兩款機型的提價和更高的出貨量比例。郭明錤預計，與iPhone 13相比，iPhone 14系列的平均售價將上漲到1000美元至1050美元。

今年上半年全球智能手機出現銷售下滑，但蘋果表現出足夠的韌性，繼續保持增長。

市場研究機構Canalys發佈的報告數據顯示，2022年第二季度，全球智能手機市場出貨量同比下降9%至2.87億臺，是2020年第二季度後的季度最低點。蘋果2022年第二季度在全球智能手機市場出貨量4950萬臺，同比增長8%，市場份額17%穩居第二。

西南證券認爲，蘋果未來的看點主要在於智能手機已步入高滲透率階段，消費者平均換機週期拉長，但蘋果仍牢牢佔據高端市場的主要份額，iPhone出貨量連續兩個季度逆市增長（前五大廠商中唯一一家），蘋果或是手機競爭格局變化下最受益的手機廠商之一。

每年下半年都是消費電子銷售旺季，隨着供應問題的緩解，iPhone新機的發佈對銷售的拉動值得期待。

西南證券還認爲，新型終端MR（混合現實）設備後續的發佈上市，有望引領消費電子市場的新一輪創新週期，帶動消費電子市場新的銷售浪潮。

郭明錤認爲，富士康將成iPhone 14漲價的贏家之一。富士康是iPhone 14系列手機的主要代工商，該公司拿下了60%至70%的訂單，因此其收入將明顯受益於iPhone 14系列平均售價的增加。“難怪鴻海將全年業績從’基本持平’上調至’增長’。”

從已披露的半年報業績看，7月27日，果鏈SiP（系統級封裝）龍頭環旭電子（601231）發佈2022年上半年業績快報顯示，該公司在2022年1-6月實現營業收入289.4億元，同比增長29.93%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤10.85億元，同比增長96.84%。

招商證券研報指出，國內蘋果鏈經過年初以來較大的調整之後，當前普遍已在15-20倍出頭的動態估值，處於相對較低的位置，尤其是參與未來創新以及份額和品類還在擴張並有跨界到汽車電子等景氣賽道的優質公司，低位佈局價值凸顯。

具體到個股，招商證券繼續首推全面承接蘋果手機、手錶和耳機等組裝及零部件體系，當前迎來業務拐點且未來在智能汽車、MR/VR（虛擬現實）和企業級等前瞻卡位的精密製造龍頭立訊精密，在FPC賽道份額提升、管理改善並佈局新能源業務的東山精密（002384），以及縱深佈局軟硬板賽道且參與miniled 新品和延伸汽車業務的鵬鼎控股（002938），並建議關注歌爾股份、大族激光（002008）、德賽電池（000049）、欣旺達（300207）等。

國信證券研報也指出，隨着消費電子傳統備貨旺季的來臨，繼續推薦自身用戶羣體消費力下行風險較小、受益於華爲高端機用戶轉換週期的蘋果產業鏈，相關標的包括東山精密、聞泰科技（600745）、歌爾股份、立訊精密、鵬鼎控股等。