来源：长江商报记者 蔡嘉

招商局旗下证券公司招商证券（600999.SH、6099.HK）陷入“多事之秋”。

日前，招商证券公告，公司2014年在上海飞乐股份有限公司（现*ST中安，下称“中安科”，600654.SH）独立财务顾问业务工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，证监会决定对公司立案。

长江商报记者注意到，近期因多年前投行业务违规被追查的券商，并非只有招商证券一家，这也是监管部门全面落实对资本市场违法违规行为“零容忍”要求的重要体现。

但值得关注的是，就在招商证券此番被立案的前三日，深圳证监局曾对招商证券开出罚单，直指公司在投行业务开展过程中存在多项违规行为，其中涉及保荐、债券承销、资产证券化等三大类业务。

不仅如此，今年年内，招商证券还因三个月内两次发生APP故障冲上热搜，并相继收到深圳证监局和中国证监会对此事件开出的罚单。粗略计算，今年以来，招商证券及相关责任人已收到六张监管罚单，反映公司在内控合规方面仍存在很大的改善空间。

截至8月12日收盘，招商证券A股股价13.84元/股，较去年9月的高点20.62元/股跌去33%，目前公司总市值1204亿元，一年缩水约516亿元。

视觉中国图

因8年前的投行项目被立案调查

虽是一桩陈年旧案，但作为中介机构的招商证券未能逃脱监管追责。

8月12日晚间，招商证券突然披露，公司于当日收到证监会《立案告知书》。因公司2014年在上海飞乐股份有限公司（现中安科股份有限公司）独立财务顾问业务工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，证监会决定对公司立案。

招商证券同时表示，公司将全面配合中国证监会的相关工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务，目前公司的经营情况正常。

招商证券此次被查，涉及8年前的一桩财务造假案。回顾此案，2014年，中安消技术以资产重组的方式借壳飞乐股份上市。此后不久，已经更名为中安科的上市公司被查出重组时就存在财务造假。

2019年5月，中安科及相关责任人被证监会处罚。随后，投资者提起索赔诉讼，招商证券作为独立财务顾问，和瑞华会计师事务所一同成为被告。

次年11月，中安科的证券虚假陈述责任纠纷案一审作出判决，中安消技术、招商证券和瑞华会计师事务所对中安科的付款义务承担连带责任。招商证券对此提出上诉，二审中，法院最终认定中安消技术应对中安消的赔付义务承担连带责任，招商证券在25%范围内承担连带责任，瑞华会计师事务所在15%范围内承担连带责任。

此次案件同时也是涉证券虚假陈述的案件中，首例中介机构按比例承担连带赔偿责任的生效判决。招商证券方面也对外透露，公司已依法履行对投资者的赔付责任。而作为案件的当事人，中安科已被债权人申请破产重整，目前正在推进预重整阶段的相关工作。

长江商报记者关注到，随着注册制改革的推进，监管部门持续释放“零容忍”信号。在对上市公司财务造假行为进行严惩的同时，也对未勤勉尽责的中介机构一并严肃追责。近期因旧案被追查的券商，并非只有招商证券一家。

今年6月，因涉及十年前的乐视网财务造假案，中德证券和平安证券相继被监管部门处罚。其中，平安证券被采取暂停保荐机构资格3个月的监管措施，在市场引起轰动。除了这两家券商之外，中泰证券、山西证券、信永中和等多家中介机构因此案卷入到诉讼或遭到行政处罚。

今年7月，因在2019年担任欧比特发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的财务顾问时，涉嫌未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，证监会决定对江海证券立案。

年内罚单不断多名高管离职

事实上，在此次因中安科案被证监会立案调查的前三天，招商证券就因投行业务存在多项违规行为收到罚单。

8月9日，深圳证监局官网披露对招商证券的行政处罚信息，直指招商证券投资银行类业务开展过程中存在多项违规行为，涉及保荐、债券承销、资产证券化等三大类业务。

深圳证监局指出，在保荐业务中，招商证券存在个别项目对发行人的收入确认、核心技术、研发费用核算尽职调查不充分。债券承销业务中，招商证券存在个别项目对发行人的债务情况，对外担保情况，偿债能力，关联交易情况，重大仲裁、诉讼和其他重大事项及或有事项等尽职调查不充分。

此外，在资产证券化业务中，招商证券存在个别项目对原始权益人、托管人的资信水平等尽职调查不充分等情形。据此，深圳证监局决定对招商证券采取出具警示函的监管措施。

招商证券年报披露，2021年，招商证券实现营业收入294.29亿元，同比增长21.22%；归母净利润116.45亿元，同比增长22.69%。其中，投行板块实现营业收入24.58亿元，同比增长18.8%，占当期营收的比例约为8.35%。

根据Wind统计，2021年招商证券A股股权主承销金额和家数分别为429.6亿元、43个，排名行业第7和第8。其中，IPO承销金额和家数分别为219.57亿元、23个，分别排名行业第7和第8；再融资承销金额和家数分别为210.03亿元、20个，均排名行业第9。

由于本就属于头部券商之一，招商证券此次被立案调查，也引发市场对其目前保荐在审企业的担忧。

长江商报记者注意到，不仅仅是投行业务板块，今年以来，招商证券还曾因三个月内两次发生APP故障，被监管处罚。今年3月和5月，招商证券两次因系统宕机问题冲上热搜。其中，4月份深圳证监局决定对招商证券采取责令改正措施，7月中国证监会对招商证券采取出具警示函的行政监管措施，同时要求公司对相关问题进行全面整改，并对责任人员进行内部责任追究。

粗略计算，今年年内，招商证券及相关责任人合计共领到监管部门开出的6张罚单。

内控漏洞频发、“看门人”责任压实不牢，作为国内头部券商之一的招商证券，在内控、业务等方面存在较大的改善空间。

值得一提的是，近一年以来，招商证券高管变动频繁。仅在去年下半年，公司副总裁吴光焰、邓晓力以及总裁熊剑涛相继因个人原因或年龄原因辞职。今年年内，公司副总裁张庆、李宗军以及董事王大雄先后辞职。

今年一季度，招商证券实现营业收入36.96亿元、净利润14.9亿元，同比分别减少38.01%、42.99%。

截至8月12日收盘，招商证券A股股价13.84元/股，较去年9月的高点20.62元/股跌去33%，目前公司总市值1204亿元，市值一年缩水约516亿元。

责任编辑：吴剑 SF031