浙商證券發佈研究報告稱，予騰訊（00700）“買入”評級，測算2022/23/24年實現利潤1063/1315/1557億元（同比增21.3%/23.7%/18.4%），目標價364港元，較當前股價有19.5%空間。該行表示未來可以期待公司小程序和視頻號業務、海外遊戲業務的想象空間。

總體而言，公司Q2外部受疫情等影響，內部有降本增效支出壓力，經營壓力超預期，該行判斷爲基本面的底部。Q3遊戲業務收入同比仍呈下降態勢但環比上升，另隨着復甦與經濟預期改善、廣告和金科企服業務皆有望實現有效復甦，預計H2收入整體符合預期。

以費用端來看，騰訊“降本增效”動作已部分完成，節奏趨緩，財務方面的負面影響約在H2前被基本消化，之後收益將顯現，以此預計H2淨利潤超預期。綜上浙商證券預測公司H2業績回暖確定性較高，最佳投資機會或已顯現。