中國基金報記者 吳君

近期，網紅百億私募希瓦資產被傳旗下產品鉅虧60%的消息，引發私募圈關注。

基金君第一時間瞭解了情況，原來是希瓦旗下一位洪姓投資經理管的產品，由於重倉物業板塊，近年來產品淨值大幅回調，其成立以來虧損近20%，最大回撤超60%，最近還發了基金份額淨值觸及預警線的公告。

事實上，數據顯示，今年希瓦資產旗下私募產品整體表現不佳，平均虧損超過10%，包括掌門人梁宏管理的部分產品也有0.7元、0.8元附近的。在震盪的市場環境下，儘管此前市場一波反彈使得部分百億私募今年收益回正，但是仍然有74家百億私募今年仍然虧損，其中26家虧損幅度超過10%。

希瓦旗下產品業績暴跌

背後是什麼原因？

8月中旬，百億私募希瓦資產旗下某產品遭遇大幅回撤、觸及預警線的消息受到市場關注。基金君看了一下，截止2022年8月5日，該產品累計淨值爲0.8045元，成立以來虧損了將近20%；而其今年以來虧損幅度更是達到37.88%，最大回撤超過60%。（PS：基金成立以來，統計基金淨值歷次下跌幅度，其中最大值即爲最大回撤，通常用來衡量該基金的抗風險能力）

值得注意的是，希瓦旗下的這隻私募產品，成立於2019年4月，由一位洪姓基金經理管理；該產品曾經在2019年到2021年2月創造過翻倍的收益，一度淨值漲幅超過102%；但是近一年多以來卻表現不太好，不斷震盪下跌，到今年8月還創出了新低，產品跌幅達到了19.55%；而其成立以來的最大回撤，在今年也超過了60%。

對此，希瓦資產的相關人士告訴基金君，該產品的基金經理過去當過地產研究員，對地產物業研究比較深，其持倉裏面物業股的佔比很大，但是這兩年物業地產股又下跌幅度較大，就導致了該產品淨值下跌了比較多。

但他也表示，該基金經理還是對所持有的物業股擁有較爲充足的信心，認爲物業受到的實際影響會很小。

另外，基金君也留意到，該基金在今年8月還發布基金份額淨值觸及預警線的公告。

據介紹，希瓦資產的這位基金經理具有十幾年從業經驗，2018年加入希瓦資產，其投資風格是價值選股、擇時對沖、逆向投資、波動降本、業績驅動、事件驅動。偏好大市值、偏好成長，產品行業集中度主要在地產、金融、互聯網、消費等，其中地產的佔比比較高。

基金君發現，今年港股物業管理板塊確實調整比較厲害，截止8月15日，碧桂園服務今年以來跌幅超過70%，旭輝永升服務今年跌幅將近64%，世茂服務今年跌幅將近59%，金科服務今年跌幅近68%。

多隻產品今年跌幅超10%

74家百億私募今年仍然虧損

據官網信息介紹，希瓦資產掌門人梁宏曾從事美股職業交易員6年，並在美股、港股、A股三地有15年以上的投資經驗，擅長成長股投資和價值投資，善於期貨期權等衍生工具交易以及衍生工具組合應用。

梁宏在2015年創立了希瓦資產，截止今年7月1日，希瓦資產旗下目前有多隻陽光私募基金產品在運作，管理規模約200億元。

值得注意的是，梁宏管理的多隻產品，今年業績表現也不太好，不少都虧損超過了10%，也有一些產品單位淨值到了0.7元、0.8元附近。

有券商渠道人士表示，他們給了希瓦不少規模，現在有意要收縮規模。

值得注意的是，梁宏曾在今年上半年發佈了《致投資者的一封信》，他在信中談到幾件事，並真誠向投資者道歉：一是這六年來策略特點是高倉位+長期持有股票+三地市場配置；二是業績不好是因爲港股和中概股負貝塔太大，選擇的公司基本面優秀，堅定去扛下跌；三是高倉位、長期持有、能跑出阿爾法的基金，投資者應該越是低位越要買入，而不是失去信心贖回；四是自己過去也犯了不少錯誤，包括高位發的基金、投資者買入後虧了一整年，新基金加倉沒料到港股和中概會繼續暴跌、導致被迫降倉，還有去年2月高位太過樂觀沒有降倉。

另外，據媒體報道，希瓦資產近期發佈的運作報告顯示，他們港股油氣股投資比重逐漸上升。之所以高配油氣股，梁宏認爲油氣股並非成長股，但估值極低，持有遠好於現金。短期股價會受到油價或者外資資金面拋售影響，但是長期價值遠遠好於現金，所有持有的回報就是估值修復和分紅再投。

事實上，儘管此前市場反彈了，但是今年百億私募仍然有很多家出現業績虧損。朝陽永續基金研究平臺數據顯示，截止8月12日，全市場95家百億私募機構，今年以來旗下產品平均虧損爲4.69%。

其中，有21家百億私募今年以來旗下產品平均收益轉爲正數；但是仍有74家百億私募今年仍然虧損，其中，26家今年以來旗下產品平均虧損幅度超過了10%，包括淡水泉投資、永安國富、泓澄投資、希瓦資產等。

編輯：小茉

責任編輯：石秀珍 SF183