来源：金融时报

近日，监管部门叫停了部分财险公司“药转保”业务。

“药转保”是什么呢？它是保险产品吗？对于非专业人士来说，这个词儿还是挺陌生的。银保监会在对部分财险公司短期健康险业务开展日常监管和非现场监测过程中，发现了这款包装成保险产品的“伪保险”。

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“药转保”≠保险

银保监会财险部在《关于部分财险公司短期健康保险业务中存在问题及相关风险的通报》（以下简称《通报》）中将“药转保”定义为：“采用一种特定药品团体医疗保险方式承保客户因已确诊疾病发生的后期药品治疗费用。”

显然，“药转保”主要是针对一些罹患特定疾病、需要服用某类特药的消费者，其被保险人往往本身就是该类特药的消费者，通过投保这类医疗保险产品，消费者可以在实际购药中享受一定的优惠。在业务运作过程中，保险公司并不涉及风险管理，扮演的是“支付通道”的角色。因此，“药转保”不是货真价实的保险业务。

由于庞大的市场需求，经营此类业务的部分公司短期健康险业务急速增长，风险逐步暴露，引起了监管部门的高度警觉。

一位财险公司相关人士对《金融时报》记者说，这类被监管叫停的“特定药品团体医疗保险”，通常是保险公司与第三方平台合作，将一些价格昂贵的特定药品的药费转化成为保费，在消费者获得一定购药补贴的同时，笼络住药店的客源，第三方平台做大了流量和规模，而保险机构只拿到了虚假的数据繁荣。

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一切为了规模

《金融时报》记者在第三方平台上调查发现，“小肺无忧保”就是这样的项目。这是一款专门针对使用阿替利珠单抗的广泛期小细胞肺癌患者的用药计划。患者只需分三期累计支付11.505万元，便可享受两年多最多26.24万元的药费保障。

这款产品的卖点是什么呢？这就要从阿替利珠单抗这款药品来分析。

2020年2月，国际制药公司罗氏研发的PD-L1免疫治疗药——阿替利珠单抗（泰圣奇，T药）在国内获批上市，用于联合化疗一线治疗广泛期小细胞肺癌，从而开启了国内小细胞肺癌的免疫治疗之路。目前，阿替利珠单抗在国内的定价为32800元/支（1200mg/20ml ）。

阿替利珠单抗的用量是多少呢？阿替利珠单抗是联合化疗药卡铂和依托泊苷治疗小细胞肺癌，第1天静脉输注阿替利珠单抗，推荐剂量为1200mg，也就是1支。后面再静脉输注卡铂和依托泊苷。这个方案每3周给药一次，4次为一个疗程。也就是1个疗程需要使用4支阿替利珠单抗，一个疗程阿替利珠单抗的费用是131200元。

显而易见，一支32800元，1个疗程超过13万元，费用之高，对大部分患者家庭都是极为沉重的负担。

在“药转保”项目中，被保险人本身就是该类特药的消费者，通过投保这类医疗保险产品，将药费转为保费，消费者可以在实际购药中享受到一定的优惠。但对于保险公司来说，这一产品合作所获得的除了漂亮的保费规模，可能还有一定的亏损。

在银保监会看来，“药转保”主要存在以下问题和风险：一是公司承保的是确定发生的医疗费用支出，不符合大数法则、射幸原则等基本保险原理，且无法通过重大风险测试。二是公司风险管控缺失，前端承保和后端理赔等核心环节均由相关机构掌握，保险公司不掌握自主定价权，也未实质参与风险管理，无法体现保险经营管理风险的基本功能作用。三是在实际业务承保中，违规公司保费收入与药品价格相近，从收取保费到支付赔款间隔时间较短，且公司未参与掌握核心风险管理环节，业务持续亏损。

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自查整改限期上交

部分财险公司停掉了“药转保”业务，是否能够按照监管部门的要求，找到合规的短期健康保险业务，不得而知；但对于特定药品的消费者来说，这部分的药品负担如何解决，是更为急迫的诉求。

2020年，首款全球特药险——海南自贸港博鳌乐城全球特药险发布，其涵盖药品中除了在国内已上市的21种特药，还包括49种未在国内上市的海外特药，其中很多特药都是用最新技术研制出来的与肿瘤治疗相关的自费产品，而且这一产品对投保人没有年龄和职业的限制，年保费人均仅29元，短短两日销售超过10万份。

在各地兴起的“惠民保”中， “北京普惠健康保”和“乐城特药险”包含的特药种类最多，共计100种，包括75种海外特药和25种国内特药。阿替利珠单抗注射液（罗氏）就在“北京普惠健康保”的特药范畴。

银保监会方面强调，各财险公司要及时排查短期健康险业务，不得开展任何类似的、不符合保险原理、失去保险或然性的短期健康险业务，确保业务依法合规，确保业务的可持续性，维护行业良好社会形象。各公司自查整改报告应于8月19日前报送。同时，银保监会指出，各银保监局要持续关注此类业务情况，强化风险监测和监督检查力度，对发现的问题及时采取相关监管措施或予以行政处罚。