8月18日消息，消費電子概念盤中走勢活躍，截止發稿，傳藝科技、東尼電子、振邦智能等多股漲停，顯盈科技、聯創電子等多股跟漲。

多產品密集發佈 

消息面上，蘋果將於9月舉辦秋季新品發佈會，新品iphone14系列有望與9月23日前後上市。首批新機備貨量擴大至9500萬部，較此前預期增加約5%。巧合的是有消息稱，華爲Mate 50系列將在9月7日發佈，也就是說，手機界兩個最有競爭力的品牌將同期發佈自家旗艦。

此外，2022年以來榮耀、vivo相繼發佈旗下首款摺疊手機，標誌着頭部安卓品牌已全部切入摺疊屏市場；8月三星發佈Z Fold 4、Z Flip 4、小米發佈Mix Fold 2新品，推動摺疊屏技術進入“實用”階段。根據DSCC數據，2021年全球摺疊屏手機出貨量798萬部，預計2026年出貨量將達到5468萬部。

中航證券指出，隨着越來越多品牌入局，以及摺疊屏技術的不斷完善，摺疊屏手機將加速滲透，助推下一波換機熱潮。據數據顯示，2022年上半年中國智能手機出貨共1.41億臺，同比下滑17.5%；而國內摺疊機出貨超過110萬部，同比增幅約70%，下半年多款摺疊屏手機發布，預計全年摺疊屏將延續高增態勢。

行業估值處於低位

國融證券近日發佈研報稱悲觀預期已充分反映，行業估值處於低位，基本面或迎邊際改善。該研報表示，消費電子爲低預期板塊，市場對手機消費疲軟已充分反映，行業估值已處於低位。目前，市場對消費電子板塊整體預期不高，一方面，智能手機新機創新不足，用戶換機慾望不強：另一方面，受國內疫情反覆以及海外通脹影響，全球消費需求低迷，消費電子作爲可選消費品類，隨着海外疫情放開，電子終端產品需求疲軟。但是，從二級市場表現來看，市場對於消費電子銷量低迷的影響已經充分反映，行業指數自2021年12月高點至今最大跌幅已達49.43%，短期利空出盡。目前，消費電子行業指數PE（TTM）爲31.61倍，處於近五年估值水平的27.53%分位，估值水平處於歷史低位。

西南證券指出，下半年進入消費電子銷售旺季，隨着供應問題的緩解，iPhone新機的發佈對銷售的拉動值得期待；新型終端MR設備後續的發佈上市，有望引領消費電子市場的新一輪創新週期，帶動消費電子市場新的銷售浪潮。

國信證券（002736）認爲，消費電子旺季來臨，關注摺疊屏及蘋果新品催化。手機在經歷年初以來的持續低迷後，6月國內銷量數據首度同比轉正，相較於數據的週期性改善而言，市場對行業創新趨勢、成長空間的關注仍是第一位的，當前時點，一方面建議關注3Q新機催化頻發，傳統備貨旺季業績確定性較高的摺疊屏及蘋果產業鏈；另一方面建議關注繼TWS之後，有望延續“電子+”品類擴張邏輯的VRAR、汽車電子產業鏈。

招商證券表示，國內蘋果鏈經過年初以來較大的調整之後，當前動態估值普遍已在15-20倍出頭，處於相對較低的位置，且基本面在消費電子中仍有alpha，尤其是參與未來創新以及份額和品類還在擴張，並有跨界到汽車電子等景氣賽道的優質公司，低位佈局價值凸顯。

國盛證券表示，隨着Q3進入蘋果備貨旺季，國內消費電子供應鏈在全球供應鏈的產業地位不斷提升，行業仍在估值底部，汽車電子等第二成長曲線開啓。重點關注消費電子龍頭公司投資機會。