8月18日，全國社會保障基金理事會發布2021年度社保基金年度報告顯示，2021年社保基金投資收益額1131.80億元，投資收益率4.27%。

附：全國社會保障基金理事會社保基金年度報告（2021年度）

一、社保基金會概況

（一）社保基金會簡介

1、法定中文名稱：全國社會保障基金理事會（簡稱：社保基金會），法定英文名稱：National Council for Social Security Fund， PRC（縮寫：SSF）。

2、法定代表人：劉偉。

3、成立時間：2000年8月。

4、註冊及辦公地址：北京市西城區豐匯園11號樓豐匯時代大廈南座，網址：www.ssf.gov.cn。

（二）社保基金會的職責

社保基金會貫徹落實黨中央關於全國社會保障基金投資運營工作的方針政策和決策部署，在履行職責過程中堅持和加強黨對全國社會保障基金投資運營工作的集中統一領導。主要職責是：

1、管理運營全國社會保障基金。

2、受國務院委託集中持有管理劃轉的中央企業國有股權，單獨覈算，接受考覈和監督。

3、經國務院批准，受託管理基本養老保險基金投資運營。

4、根據國務院批准的範圍和比例，直接投資運營或選擇並委託專業機構運營基金資產。定期向有關部門報告投資運營情況，提交財務會計報告，接受有關部門監督。

5、定期向社會公佈基金收支、管理和投資運營情況。

6、根據有關部門下達的指令和確定的方式撥出資金。

7、完成黨中央、國務院交辦的其他任務。

8、作爲投資運營機構，履行好基金安全和保值增值的主體責任。

（三）社保基金會的組織架構

根據中共中央和國務院批准的《全國社會保障基金理事會職能配置、內設機構和人員編制規定》和《全國社會保障基金理事會章程》，社保基金會在借鑑國際養老金管理機構經驗的基礎上設置組織架構。

理事大會由理事長、副理事長、理事組成，是社保基金會的最高權力機構，主要負責基金的重大戰略決策和社保基金會的重大事宜決策。理事長、副理事長由國務院任命，理事由國務院聘任。理事長是社保基金會的法定代表人。

社保基金會現設綜合部、規劃研究部、基金財務部、證券投資部、境外投資部、股權資產部（實業投資部）、法規及監管部、風險管理部、養老金管理部、養老金會計部、信息技術部、機關黨委（人事部）和機關服務中心等職能部門。

社保基金會設立四個非常設機構，即投資決策委員會、風險管理委員會、內部控制委員會和專家評審委員會。

投資決策委員會爲社保基金會投資決策機構，主要審議戰略和年度資產配置計劃，審定風險政策與風險預算，審定基金重大投資和重大風險評判標準，審定基金投資基準，審定重大投資決策事項。

風險管理委員會爲社保基金會風險管理的議事機構，主要審議風險管理制度、風險政策、重大投資和重大風險的評判標準，審議資產配置和重大投資的執行及效果評價，審議估值小組提交的相關報告等事項。風險管理委員會下設估值小組，審議與基金估值相關的議題。

內部控制委員會爲社保基金會內部控制的決策機構，主要審議內部控制基本制度、基礎性業務制度、專項制度等規範性文件，社保基金會內部控制重大事項部署安排和內控年度工作計劃等決定，內部控制風險事件定責追責決議等事項。

專家評審委員會爲社保基金會選聘委託投資管理人或託管人時設立的評審機構，由社保基金會內外部專家構成，按照社保基金會確定的評審標準和程序評審提出投資管理人或託管人的排序名單。

（四）社保基金會管理的資金

經國務院批准，依據財政部、人力資源社會保障部規定，社保基金會受託管理以下資金：

1、全國社會保障基金（以下簡稱全國社保基金），是國家社會保障儲備基金，用於人口老齡化高峯時期的養老保險等社會保障支出的補充、調劑。全國社保基金由中央財政預算撥款、國有資本劃轉、基金投資收益和以國務院批准的其他方式籌集的資金構成。根據有關政策規定，做實個人賬戶中央補助資金（以下簡稱個人賬戶基金）和山東省人民政府委託社保基金會管理的部分企業職工基本養老保險基金結餘資金（以下簡稱地方委託資金）納入全國社保基金統一運營，作爲基金權益覈算。

2、基本養老保險基金，是各省（自治區、直轄市）人民政府根據2015年8月17日國務院印發施行的《基本養老保險基金投資管理辦法》，委託社保基金會管理的基本養老保險部分結餘基金及其投資收益。根據《基本養老保險基金投資管理辦法》和社保基金會與各委託省（自治區、直轄市）人民政府簽署的委託投資管理合同，社保基金會對受託管理的基本養老保險基金實行單獨管理、集中運營、獨立覈算。

3、劃轉的部分國有資本，是根據2017年11月9日國務院印發的《劃轉部分國有資本充實社保基金實施方案》，由國務院委託社保基金會負責集中持有的劃轉中央企業國有股權，單獨覈算。

本報告披露全國社保基金、個人賬戶基金和地方委託資金（以下統稱社保基金）的投資運營和財務情況。

二、社保基金投資運營

社保基金會根據《中華人民共和國社會保險法》、《全國社會保障基金條例》和經國務院批准，由財政部與人力資源社會保障部發布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》、《全國社會保障基金境外投資管理暫行規定》，以及國務院、財政部與人力資源社會保障部的相關批准文件對社保基金進行投資運作。財政部會同人力資源社會保障部對社保基金的投資運作和託管情況進行監督。

（一）投資理念、方式和範圍

投資理念：社保基金會堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針進行投資運營管理，確保基金安全，實現保值增值。

投資方式：社保基金會採取直接投資與委託投資相結合的方式開展投資運作。直接投資由社保基金會直接管理運作，主要包括銀行存款、信託貸款、股權投資、股權投資基金、轉持國有股和指數化股票投資等。委託投資由社保基金會委託投資管理人管理運作，主要包括境內外股票、債券、證券投資基金，以及境外用於風險管理的掉期、遠期等衍生金融工具等，委託投資資產由社保基金會選擇的託管人託管。

投資範圍：經批准的境內投資範圍包括銀行存款、債券、信託貸款、資產證券化產品、股票、證券投資基金、股權投資、股權投資基金等；經批准的境外投資範圍包括銀行存款、銀行票據、大額可轉讓存單等貨幣市場產品、債券、股票、證券投資基金，以及用於風險管理的掉期、遠期等衍生金融工具等。

資產獨立性：社保基金資產獨立於基本養老保險基金、劃轉的部分國有資本和社保基金會、社保基金投資管理人、託管人的固有財產以及社保基金投資管理人管理和託管人託管的其他資產。社保基金與基本養老保險基金、劃轉的部分國有資本、社保基金會單位財務分別建賬，分別覈算。

（二）資產配置與風險管理

經過多年探索實踐，社保基金會在投資運營中形成了包括戰略資產配置計劃、年度戰術資產配置計劃和季度資產配置執行計劃在內的較爲完善的資產配置體系。其中，戰略資產配置計劃確定各類資產中長期目標配置比例和比例範圍。年度戰術資產配置計劃是在戰略資產配置計劃規定的各類資產比例範圍內，確定各類資產年度內的配置比例。季度資產配置執行計劃是通過對形勢分析和年度資產配置計劃的審視，確定季度具體的執行計劃，進行動態調整。

風險管理圍繞總體投資目標，針對管理運營各環節可能出現的各類投資風險，通過專門的風險管理手段和方法進行風險的識別、衡量、評估、監測和控制應對，覆蓋投資管理活動全領域、全過程，建立業務部門、風險管理職能部門、風險管理委員會和投資決策委員會的風險管理責任制度，形成了較爲健全的風險管理體系。

（三）投資運營管理

2021年，面對世界百年未有之大變局和新冠肺炎疫情全球大流行交織影響的局面，國內外宏觀經濟環境更趨嚴峻複雜，資本市場波動加劇，基金投資面臨的風險挑戰明顯增多，管理運營難度不斷加大。在以習近平同志爲核心的黨中央堅強領導下，社保基金會堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，統籌謀劃社保基金事業發展，制定實施社保基金事業發展“十四五”規劃綱要，穩健審慎抓好基金投資運營，忠實履行黨中央賦予的基金安全和保值增值主體責任。

牢牢把握“國之大者”。堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想爲指導，堅決落實黨中央關於做大做強戰略儲備基金、實施積極應對人口老齡化國家戰略的重大決策部署，研究推動全國社保基金更好發揮戰略儲備作用。深入貫徹新發展理念，確保基金長遠發展，系統開展可持續投資研究，取得階段性成果。深入分析把握國內外複雜形勢對基金投資運營的影響，着力提升投資決策科學化水平。

科學合理配置基金資產。在研究審視宏觀經濟和資本市場長期走勢基礎上，制訂2021版基金戰略資產配置計劃，創新引入參考組合模式，提升資產配置的國際可比性和靈活性。科學編制實施年度戰術計劃和季度執行計劃，積極把握市場機會開展動態配置，強化資產配置的權威性和紀律性。

持續提高投資運營能力。抓住市場結構性機會，優化股票存量資產結構，適時開展新增策略產品投資，穩妥贖回部分境外資產，努力防範化解投資風險。圍繞服務國家重大戰略和實現“雙碳”目標開展股權投資，積極佈局新能源產業，推動科技創新和戰略性新興產業發展。及時把握市場利率階段性機會開展固定收益系列產品投資，持續抓好銀行存款投資。加強資金分級流動性管理，提高資金使用效益。在確保基金安全和保值增值的基礎上，更好發揮長期機構投資者重要作用，積極助力國內資本市場穩定和健康發展。

堅決守住基金安全底線。聚焦基金投資中的重要問題和風險因素，着力增強風險管理的針對性和實效性。深入開展委託組合持倉分析和風險排查，加強投前風險評估與合規性審查，不斷提升投後風險管理效能，逐步完善全流程風險管控機制。積極發揮內控基礎性作用，健全規章制度和合規監管體系，嚴控法律風險。

三、社保基金主要財務數據

（一）財務狀況

2021年末，社保基金資產總額30，198.10億元。其中：

直接投資資產10，213.08億元，佔社保基金資產總額的33.82%；委託投資資產19，985.02億元，佔社保基金資產總額的66.18%。

境內投資資產27，474.73億元，佔社保基金資產總額的90.98%；境外投資資產2，723.37億元，佔社保基金資產總額的9.02%。

2021年末，社保基金負債餘額3，193.06億元，主要是社保基金在投資運營中形成的短期負債，以及待返還部分委託省份做實個人賬戶中央補助資金和山東省企業職工基本養老保險資金到期結算的本息資金注。

2021年末，社保基金權益總額爲27，005.04億元，包括：

全國社保基金權益25，980.80億元，其中，累計財政性淨撥入10，270.94億元，累計投資增值餘額15，709.86億元（其中累計投資收益餘額15，691.81億元，基金公積和報表折算差額合計18.05億元）。

個人賬戶基金權益1，024.24億元，其中，委託本金餘額524.22億元，累計投資收益餘額500.02億元。

（二）投資業績

2021年，社保基金投資收益額1，131.80億元，投資收益率4.27%。其中，已實現收益額2，245.94億元（已實現收益率10.09%），交易性資產公允價值變動額-1，114.14億元。

社保基金自成立以來的年均投資收益率8.30%，累計投資收益額17，958.25億元。

（三）財政撥入全國社保基金情況

2021年，財政性撥入全國社保基金資金361.30億元，其中：一般公共預算撥款50億元，彩票公益金310.89億元，追溯撥入執行原國有股轉持政策的境內轉持股票0.41億元。

截至2021年末，財政性撥入全國社保基金資金和股份累計10，291.62億元，其中：一般公共預算撥款3，548.36億元，國有股減轉持資金和股份2，844.13億元（減持資金971.59億元，境內轉持股票1，028.99億元，境外轉持股票843.55億元），彩票公益金3，899.13億元。扣除實業投資項目上市時社保基金會作爲國有股東履行減持義務累計減少國有股13.88億元，2009年用於四川地震災區工傷保險金補助劃繳中央財政6.80億元，中央財政淨撥入全國社保基金累計10，270.94億元。

四、社保基金會計報表及報表附註

（一）會計報表

1、社保基金資產負債表（會社基01表）

2、社保基金收益表（會社基02表）

3、社保基金權益變動表（會社基01表附表）

（二）會計報表附註

1、報表編制基礎

社保基金會計報表按照財政部印發的《企業會計準則》和審覈批准的《全國社會保障基金會計覈算規定》及相關覈算辦法，並基於本附註所述的會計政策和會計估計編制。

2、遵循企業會計準則的聲明

社保基金會編制的社保基金會計報表符合《企業會計準則》、《全國社會保障基金會計覈算規定》及相關規定的要求，真實、完整地反映了社保基金的財務狀況和經營成果等有關信息。

3、會計年度

社保基金的會計年度爲公曆1月1日至12月31日。

4、記賬基礎

社保基金會計覈算以權責發生製爲記賬基礎。

5、記賬本位幣

社保基金以人民幣爲記賬本位幣。境外委託投資業務以美元爲記賬本位幣。

資產負債表日，境外資產美元會計報表按中國人民銀行公佈的美元對人民幣匯率中間價折算爲人民幣會計報表，與境內資產會計報表合併。

外幣對人民幣即期匯率採用中國人民銀行公佈的各外幣對人民幣匯率中間價或據此套算的匯率中間價，境外委託投資中的非美元外幣對美元即期匯率採用路透倫敦時間下午4時的匯率。

6、金融工具

（1）金融工具的分類

社保基金自2021年1月1日起執行新金融工具準則，按照管理資產的業務模式和合同現金流量特徵，社保基金投資的金融資產劃分爲三類，即以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、以攤餘成本計量的金融資產和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。金融負債劃分爲以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債。

（2）金融工具的計量

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和金融負債（包括交易性金融資產和金融負債，以及指定爲以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產與金融負債），以公允價值進行初始計量和後續計量，當期公允價值變動計入當期損益，交易費用在初始確認時計入當期損益。

以攤餘成本計量的金融資產和金融負債按交易日實際支付的全部價款（不含應收應付利息）確認入賬，後續計量採用實際利率法，按攤餘成本進行計量，在終止確認、計提信用減值準備或攤銷時產生的利得或損失計入當期損益。

以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產（簡稱其他金融資產），包括其他權益工具投資和其他債權投資，以公允價值進行初始計量和後續計量，當期公允價值變動計入社保基金權益，交易費用在初始確認時計入成本。其他債權投資在終止確認、計提信用減值準備或攤銷時產生的利得或損失計入當期損益。

對存在活躍市場的金融工具，以活躍市場中的報價確定其公允價值。活躍市場指金融工具交易量和交易頻率足以持續提供定價信息的市場，報價來源於該市場中的交易所、經紀商、行業協會、定價服務機構等，且代表了有序交易中的價格。若沒有現行報價，且最近交易日後經濟環境等沒有發生重大變化的，採取最近交易日市場報價確定其公允價值。

對不存在活躍市場的金融工具，採用估值技術確定其公允價值。使用的估值技術應在當前情況下適用並且有足夠可利用數據和其他信息支持，主要包括市場法、收益法和成本法。估值結果的選取應考慮其合理性，選取在當前情況下最能代表公允價值的金額作爲公允價值。選取的估值技術應定期評估並測試其有效性。

（3）金融工具的列報

社保基金投資中：劃分爲以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產在資產負債表中按“交易性金融資產”項目列報，其金融負債在資產負債表中按“交易性金融負債”項目列報；以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產在資產負債表中按“其他金融資產”項目列報。此外，按會計準則要求將資產負債表中的衍生金融資產和衍生金融負債項目分別從原交易性金融資產和原交易性金融負債項目中調出並單獨列報。

7、融資與融券回購

融券回購爲根據融券回購協議接受交易對手證券質押、融出資金的業務；融資回購爲根據融資回購協議以證券質押、自交易對手融入資金的業務。交易價差作爲利息收入或支出，在協議期限內按實際利率法計算確認。

8、長期股權投資

對被投資單位能實施重大影響的權益性投資，適用《企業會計準則第2號—長期股權投資》；對被投資單位不能實施控制、共同控制或重大影響的權益性投資，適用《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》。

9、資產減值

（1）信用減值損失

在資產負債表日，對以攤餘成本計量的金融資產和其他金融資產中的其他債權投資，採用預期信用損失法計提信用損失準備，確認信用減值損失。

根據預期信用損失法，應評估上述金融資產的信用風險自初始確認後是否已顯著增加，並按照信用減值的三個階段計提信用損失準備：信用風險自初始確認後未顯著增加爲減值第一階段，在資產負債表日按照未來12個月內的預期信用損失計提信用損失準備；信用風險自初始確認後已顯著增加但尚未發生信用減值（未發生還本付息違約等信用風險事件）爲減值第二階段，在資產負債表日按照整個存續期內的預期信用損失計提信用損失準備；初始確認後發生信用減值（發生還本付息違約等信用風險事件）爲減值第三階段，自該資產進入第三階段之日起，按照整個存續期內的預期信用損失計提信用損失準備。

（2）長期股權投資減值損失

在資產負債表日，對長期股權投資是否存在可能發生減值的跡象進行檢查，如果有客觀證據表明資產發生減值的，計提減值準備，確認減值損失。按《企業會計準則2號—長期股權投資》覈算的長期股權投資資產已計提的減值準備不予以轉回。

10、收入與費用

收入與費用指社保基金投資運營產生的收入與費用。財政性撥入全國社保基金資金，於收到時直接計入社保基金權益，不作爲收入覈算。

11、執行新金融工具準則的相關調整情況

根據財政部2017年修訂發佈的《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》，社保基金自2021年1月1日起執行新金融工具準則。

2021年1月1日，按照資產管理業務模式和合同現金流量特徵，對社保基金投資的金融資產進行重分類和重新計量涉及的期初餘額調整如下：（1）從原可供出售金融資產重分類爲交易性金融資產的股票和債券投資1，872.45億元；（2）從原持有至到期金融資產重分類爲交易性金融資產的債券投資379.48億元；（3）對於以攤餘成本計量的金融資產和其他金融資產中的其他債權投資，按照預期信用損失法計提信用減值準備-1.70億元。

因執行新金融工具準則，2021年初對金融資產重分類和計提信用減值準備需分別調增社保基金資產和基金權益期初餘額2.40億元，基金資產從上年末的29，226.67億元調增爲29，229.07億元，基金權益從上年末的26，788.19億元調增爲26，790.59億元；對於調入交易性金融資產的期初資產浮動盈虧變動額577.46億元和計提信用減值準備-1.70億元直接計入社保基金以前年度收益，調增社保基金累計投資收益575.76億元。

按照新金融工具準則規定，無需重述會計報表前期可比數。

12、資產負債表年初數及以前年度收益數調整

除上述執行新金融工具準則對金融資產重分類和重新計量的期初餘額調整外，2020年社保基金年度報告公佈前，個別被投資企業和股權投資基金未能及時提供經審計的財務報告，爲及時公佈2020年社保基金年度報告，社保基金暫按其未經審計的財務數據進行賬務處理。2020年社保基金年度報告公佈後，這些被投資企業和股權投資基金提供了經審計的財務報告，據此對涉及2020年的數據做相應調整。涉及的報表項目調整如下：

資產負債表中，調增基金資產項目“交易性金融資產”年初數784.00萬元，調減“長期股權投資”年初數240.14萬元；調增基金權益項目“全國社保基金”年初數289.74萬元，調增“基金公積”項目年初數254.12萬元。收益表中，調增基金收益項目“交易性資產公允價值變動收益”上年數784.00萬元，調增“長期股權投資收益”上年數49.49萬元。調減基金收益項目“長期股權投資收益”以前年度收益543.75萬元。