作 者丨張賽男,實習生黃曉穎

編 輯丨巫燕玲

蘋果秋季發佈會即將來襲,果鏈公司業績增長勢頭強勁。

據媒體最新報道,有消息人士透露,蘋果公司計劃在當地時間9月7日星期三舉行秋季旗艦新品發佈會。屆時,其全新iPhone 14機型和Apple Watch Series 8將一併亮相。

蘋果秋季發佈會不僅備受果粉關注,也深受A股投資者的青睞,蘋果新機發布往往能帶動A股市場果鏈板塊的行情波動。

21世紀經濟報道記者注意到,儘管消費電子行情整體不振,但從近期公佈業績的蘋果A股供應商業績看,均有不俗的增長。

蘋果FPC(柔性線路板)供應商東山精密(002384.SZ)發佈的2022年半年度報告顯示,公司實現營業收入145.46億元,同比增長3.86%,淨利潤7.96億元,同比增長31.70%。

當日,同爲蘋果供應商的美盈森(002303.SZ)、水晶光電(002273.SZ)也發佈了2022年半年報,淨利均保持增長。美盈森淨利潤同比增長38%,水晶光電增長40%。

二級市場上,多家機構看漲果鏈。8月18日,Wind蘋果板塊漲幅近2%,橫店東磁漲停,天音控股、中石科技、科森科技、德賽電池等跟漲,東山精密、美盈森、水晶光電紛紛上漲。

果鏈公司創收

東山精密半年報顯示,其業務增長主要來源於兩方面,一是PCB作爲其主要收入來源,仍舊保持了9.19%的增長,二是公司大力發展的精密製造業務,同比增長51.43%。

公開報道顯示,2016年東山精密開始供貨蘋果,其PCB業務中的FPC(柔性電路板)目前的主要需求方是蘋果公司。

不過,爲了保證供應鏈的穩定,一衆果鏈公司紛紛不把“雞蛋放在同一個籃子裏”,東山精密也藉助其精密器件開始進行業務切換,進軍新能源領域,並且還打入了特斯拉供應鏈。

目前,公司業務涵蓋電子電路、光電顯示和精密製造等領域,應用於消費電子、通信設備、汽車、工業設備、AI、醫療器械等行業。在精密製造領域,公司主要爲新能源汽車、通信設備、消費電子等客戶提供精密金屬結構件及組件業務。

21世紀經濟報道記者注意到,今年上半年,東山精密來自精密組件產品的營收佔比已經攀升至14.33%,上年同期爲9.83%。其在半年報中也表示,上半年新能源汽車市場需求持續攀升,公司重要的新能源汽車客戶訂單不斷增加,公司精密組件產品銷售額實現較大增長。

對於業績增長原因,8月18日,東山精密相關人員對記者進一步解釋,“主要是公司的主營業務電子電路業務有增長,公司目前在電子電路領域屬於世界前三,有一個規模化的優勢。” 

東山精密此前透露,公司電子電路業務可廣泛應用於智能電子終端、汽車、醫療、通信、數通等領域,這意味着傳統主營業務仍是貢獻公司淨利的主要來源。

另兩家果鏈公司美盈森和水晶光電上半年淨利均保持增長。美盈森爲蘋果提供配套包裝,水晶光電則爲蘋果供應攝像模組。

美盈森公告顯示,公司2022年上半年實現營業收入19.29億元,同比增長17.38%,歸屬於上市公司股東的淨利潤爲6914.37萬元,同比增長37.75%。

美盈森稱,業績增長主要系報告期蘇州美盈森、越南包裝技術及佛山美盈森訂單量增加所致。值得注意的是,越南工廠正是其追隨蘋果公司腳步所做的東南亞佈局。

對於客戶結構,美盈森方面對記者表示,“本着尊重所有客戶的原則,不做迴應,目前公司主要還是包裝這一塊兒,未來在大健康這一塊會有佈局,走的是‘包裝+大健康’雙輪驅動發展戰略”。

水晶光電上半年實現營業收入 18.84 億元,較去年同期增長 9.54%;歸屬於上市公司股東的淨利潤 2.45 億元,較去年同期增長 40.22%。其也提到多個業務已經進入“大客戶”供應鏈,越南工廠即將投產,未來要加強與“北美大客戶”的粘性。其所指的“大客戶”不由地讓市場聯想到蘋果公司。

蘋果新品即將發佈

果鏈公司業績向好的同時,蘋果新機發布也傳來了新消息。

據媒體報道,蘋果計劃於9月7日正式舉辦秋季新品發佈會,屆時將發表iPhone 14產品線和三款最新的Apple Watch,相關產品預計在9月16日正式開售。

據稱新款Pro系列將是蘋果首次拋棄“劉海屏”且會提價銷售。天風國際分析師郭明錤稱iPhone 14系列均價將比13系提升15%,達1000美元至1050美元。此外,有分析師指出,蘋果在2023財年可能會出貨2.2億部iPhone。

蘋果發言人暫未就發佈會時間置評。

目前來看,國內手機市場的需求正進一步恢復。

根據中國信通院數據,2022 年 6 月國內手機市場總體出貨量 2801.7 萬部,同比增長 9.2%,環比增長 34.7%,單月同比變動爲年初以來首次由負轉正,主要因局部疫情影響趨弱下復工復產逐步推進,消費電子需求正處於底部復甦階段。

這也使得國內機構紛紛看漲果鏈。

招商證券研報指出,國內蘋果鏈經過年初以來較大的調整之後,當前普遍已在15-20倍出頭的動態估值,處於相對較低的位置,尤其是參與未來創新以及份額和品類還在擴張並有跨界到汽車電子等景氣賽道的優質公司,低位佈局價值凸顯。

西南證券指出,下半年進入消費電子銷售旺季,隨着供應問題的緩解,iPhone 新機的發佈對銷售的拉動值得期待;新型終端 MR 設備後續的發佈上市,有望引領消費電子市場的新一輪創新週期,帶動消費電子市場新的銷售浪潮。

而供應鏈方面的消息顯示,蘋果備貨量的提升也顯示了對下游市場的信心。報道顯示,蘋果仍繼續擴大iPhone 14系列新機初期的備貨總量,高標上探9500萬部,較此前預期增加約5%,此外,蘋果公司向供應商追加新款iPhone的零部件訂單,希望藉着安卓陣營手機銷售低迷之時進一步擴大市場份額。

責任編輯:劉萬里 SF014

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