來源：上海證券報

◎何奎 陳佳怡

上市銀行半年報陸續披露，機構持有銀行股情況逐漸展現。上海證券報梳理發現，已經披露半年報的5家上市銀行不僅業績全部錄得兩位數增長，並且均被機構加倉。平安銀行和張家港行的新進前十大股東出現了機構身影。

淨息差是體現銀行盈利能力的重要指標之一，在淨息差持續收窄的環境下，銀行業績依舊保持高增態勢。Choice數據顯示，截至8月17日，張家港行、平安銀行、蘇農銀行、南京銀行、常熟銀行公佈半年報。5家銀行平均淨息差較年初下降0.09個百分點，但歸屬於母公司股東淨利潤同比全部實現兩位數增長。其中，張家港行、平安銀行、蘇農銀行、南京銀行淨利潤同比增速超過20%。

業績高速增長的同時，資產質量也穩中向好。數據顯示，上述5家銀行平均不良貸款率下降0.02個百分點、平均撥備覆蓋率增長17.09個百分點，資產質量不斷提升，風險抵補能力持續增強。

其中，張家港行和蘇農銀行資產質量改善較爲明顯。截至2022年6月末，張家港行和蘇農銀行不良貸款率分別爲0.90%和0.95%，均較年初下降0.05個百分點。同時，兩家銀行的撥備覆蓋率分別較年初增長57.96個百分點和24.03個百分點。

招商證券首席銀行業分析師廖志明認爲，目前已經公佈半年報的5家銀行業績增長較快主要有兩方面原因：一是資產規模擴張比較快；二是信用成本穩中趨降，銀行的盈利增速高於營收增速。

業績增長引來機構關注。7月以來，機構調研上市銀行的次數同比增長近4倍。業內人士表示，機構調研的銀行大多是區域經濟優勢明顯的城商行，這些銀行的信用成本下行和業績增長形成正循環，因此受到機構關注。

Choice數據顯示，7月1日至8月17日，機構調研上市銀行共計641次，比去年同期增長近4倍。中小銀行更受關注，江陰銀行和常熟銀行分別被調研148次和114次。

今年上半年，受市場波動影響，銀行股股價持續震盪，但上述5家銀行均被機構加倉。

今年第二季度，由丘棟榮管理的中庚價值領航混合、中庚價值品質一年持有期混合加倉了常熟銀行和蘇農銀行，分別加倉常熟銀行約3143萬股和394萬股，分別加倉蘇農銀行約1478萬股和613萬股。而南方金融主題靈活配置上半年買入張家港行約665萬股，新進成爲該行前十大股東。

平安銀行和南京銀行則受到外資青睞。瑞銀資產管理（新加坡）有限公司旗下產品在上半年買入平安銀行約4735萬股，新進成爲該行第九大股東。今年第二季度，南京銀行第一大股東法國巴黎銀行增持該行約1.83億股，持股比例提升至15.29%。

廖志明表示，今年上半年機構對銀行股的持倉整體下降，但部分優質銀行依舊獲機構投資者青睞。