週四,上證綜指跌0.46%,報3277.54點,深證成指跌0.62%,創業板指跌0.08%。光伏板塊連續走強,逆變器等細分行業大漲,固德威、昱能科技漲逾12%。芯片板塊表現強勢,天嶽先進等碳化硅相關公司漲停。空氣能熱泵概念爆發,大元泵業漲停。旅遊酒店、生物醫藥、養殖等板塊領跌。

海外市場上,週四,美股三大指數悉數收漲,道指微漲0.06%,標普500指數漲0.23%,納指漲0.21%。中概股方面,荔枝漲43.09%,金太陽教育漲25.02%;新能源汽車股繼續全線調整,蔚來汽車跌0.85%,小鵬汽車跌1.3%,理想汽車跌0.23%。 

【晨會焦點】

1、中信建投:VR/AR行業進入發展拐點,逐步進入產業化發展快車道

2、開源證券:微型逆變器滲透率有望提升

3、東吳證券:生產用藥劑價格下行鋰電回收盈利能力有望進一步提升

【研報精選】

中信證券:產業鏈限制再加碼 關注半導體材料國產化

近期美國對半導體產業鏈限制持續加碼,凸顯半導體國產化急迫性,短期看,在自主可控邏輯下,供應體系中的材料龍頭企業有望充分受益,加速其在國內晶圓廠的產品導入速度,提升市佔率。中長期看,半導體材料需求持續增長,我們看好產業內技術實力領先,存在放量邏輯,有望充分受益國產化的龍頭公司。

中信建投陳果:要挑選具有進化基因的景氣中小盤板塊

中信建投陳果8月19日指出,我們要挑選那些具有進化基因的景氣中小盤板塊,根據交易層面、資金層面、估值情況、業績情況的指標情況挑選具有成長性邏輯且已經得到市場部分認知驗證的中小盤板塊,在其確認進入進化階段介入其中,密切觀察換手率比拐點,關注短期行情結束跡象。我們根據行業是否滿足五大指標具有進化基因,對其進行等級判定,符合一個標準獲得一分,對全市場具備成長邏輯的細分景氣中小盤按照進化基因的特徵劃分爲五檔。值得重點關注的細分子行業有:光伏、新能源汽車、國家戰略安全相關、國產替代相關、醫療保健、代糖、人形機器人、元宇宙等具有進化前景的新興技術行業。細分子行業中獲得等級四檔以上的有:儲能、鈣鈦礦、醫療美容、半導體材料、TOPCon電池、HJT電池、碳化硅。

國泰君安:疫情影響暑運表現 年內國際增班可期

國泰君安證券認爲,進入暑運以來,疫情仍局部散發影響旅遊出行需求充分釋放,估算7-8月國內客流爲2019年約65%。展望下半年,防疫措施優化將助力國內出行恢復,且年內國際增班可期。航空業短期春寒作底,中期復甦確定,長期前景樂觀。疫情未改需求結構與長期增長動能,且空域瓶頸長期存在,航司長期盈利將超預期上行。提示短期業績仍將承壓,且國際放開或仍緩慢。疫情催化短期預期迴歸理性,飛機大單與大額定增不改長期供需向好邏輯,建議關注航空逆向時機。

中金:數字孿生應用仍處於技術完善與行業滲透期

中金公司研報認爲,數字孿生是採用信息技術對物理實體的進行數字化定義和建模的過程,其核心理念在於通過對“數字孿生體”的仿真、控制、預測,對物理實體實現反哺優化,因此數字孿生有時也會被稱爲“工業元宇宙”。數字孿生經過數十年的探索實踐,目前已經進入了技術完善與行業滲透的關鍵階段,包括物聯網、工業軟件、圖形引擎、雲計算等多個領域的廠商均在各自涉及的根技術環節積極推進數字孿生方向的應用探索。展望未來,我們相信數字孿生將會持續技術演進、應用拓展、標準完善的進程,加速進入各大行業商業化落地的成熟階段。

中金:預計2025年全球摺疊屏手機出貨量有望達到8000萬臺

中金公司研報認爲,2022年摺疊屏產品迭代加速,從創新走向實用。預計2025年中性情景下全球摺疊屏手機出貨量有望達到8000萬臺。這一市場規模的實現有賴於兩個先決條件的達成:1)更多廠商參與摺疊屏產品研發;2)摺疊屏手機價格的持續下探。聚焦關鍵零部件:柔性屏及鉸鏈國產替代進行時。柔性屏幕(UTG和麪板)和鉸鏈是摺疊屏的兩大技術難點,也是最主要的價值提升環節。

【行業風口】

1、工信部:引導擴大汽車、家電、綠色建材等大宗商品消費需求

8月17日下午,工信部副部長辛國斌主持召開部分省市工業經濟形勢分析視頻會議,研判三季度工業經濟運行形勢,促進有關省市持續發力,爲穩定工業經濟作出更大貢獻。會議強調,要高效統籌抓好疫情防控和經濟社會發展,切實採取有力措施提振工業經濟。着力挖掘市場需求潛力,推動重大投資項目儘快形成實物量,引導擴大汽車、家電、綠色建材等大宗商品消費需求。

利好板塊:汽車/家電

相關概念股:廣汽集團、長安汽車、長虹美菱、春蘭股份、小熊電器

2、VR頭顯全球出貨量暴增近250% 上半年我國VR市場零售額破8億元

據央視財經,自去年開始,VR虛擬現實行業進入了發展快車道。2021年,VR頭戴式顯示器的全球出貨量達1095萬臺,突破年出貨一千萬臺的行業拐點,今年一季度,VR頭顯保持熱銷,全球出貨量同比增長了241.6%。而在國內,VR行業的熱度也正在逐漸提升。數據顯示,2022年上半年,中國VR市場零售額突破8億元,同比增長81%,頭戴式顯示器銷售均價由早期的千元以下拉昇至1740元左右。但也有業內人士認爲,我國的VR硬件市場規模尚處於初期發展的階段,平臺和內容方面有待進一步完善。

利好板塊:VR/AR

相關概念股:創維數字、水晶光電、藍特光學、奧飛娛樂、佳創視訊

3、攜程:7月訂單量環比增五成,親子露營引領暑期旅遊新風尚

18日,攜程發佈的《2022年暑期親子游報告》顯示,其7月份旅遊訂單總量環比6月提升50%;暑期親子旅遊訂單佔整體訂單的三成,比5、6月份的親子訂單佔比高出整整10個百分點。值得注意的是,報告顯示,平臺7月露營預訂量環比6月增長三成。暑期露營人羣中親子家庭佔比較往常增長20%。

利好板塊:露營經濟

相關概念股:牧高笛、探路者、三夫戶外、浙江自然、際華集團

4、國家發改委夏農:目前正在會同有關部門研究制訂《鋼鐵行業碳達峯實施方案》

國家發展改革委產業司一級巡視員夏農日前以視頻方式參加鋼鐵行業低碳工作推進委員會2022年年會。夏農介紹,目前國家發改委正在會同有關部門研究制訂《鋼鐵行業碳達峯實施方案》,提出確保2030年前鋼鐵行業實現碳達峯的目標、途徑和具體措施。針對鋼鐵企業,他提出,要進一步增強綠色低碳發展的主動性和自覺性,認真貫徹落實綠色低碳發展的各項要求,堅決遏制高耗能、高排放、低水平項目盲目發展,科學制訂碳達峯方案,以科技創新促進綠色發展,堅定不移走綠色低碳發展之路。

利好板塊:鋼鐵

相關概念股:寶鋼股份、華菱鋼鐵、甬金股份、撫順特鋼、太鋼不鏽

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