財聯社8月19日訊（記者 高萍）今日，銀行業理財登記託管中心發佈《中國銀行業理財市場半年報告（2022年上）》（以下簡稱“《半年報》”）。數據顯示，截至6月底，銀行理財市場存續總規模達29.15萬億元，上半年累計爲投資者創造收益4172億元，其中，理財公司累計爲投資者創造收益同比增長1.65倍。

“2022年上半年，面對複雜嚴峻的國內外經濟形勢，我國銀行業理財市場堅持嚴格落實監管要求，貫徹落實新發展理念，不斷強化金融服務、養老保障功能，增強服務實體經濟水平，滿足居民財富管理需求，整體呈現穩中向好態勢。”對於上半年銀行理財市場，銀行業理財登記託管中心總裁成家軍如是表示。

展望2022年全年，業內人士預計，理財市場規模有望突破30萬億元，投資者超過1億個。此外，在低波動高收益資產十分稀缺的情況下，業內認爲，銀行和理財公司如何在安全性、收益性、流動性這一不可能的三角中做好動態平衡，將是一個長期的巨大挑戰。

淨值化程度持續提升 上半年累計爲投資者創造收益4172億元

《半年報》顯示，理財市場規模穩步增長，淨值化程度持續提升。

截至2022年6月底，理財產品存續3.56萬隻，存續餘額29.15萬億元，同比增長12.98%。上半年，新發行理財產品1.52萬隻，累計募集資金47.92萬億元。作爲資管新規過渡期正式結束後的第一年，2022年上半年理財業務轉型持續深化，淨值型產品存續規模及佔比均已達到較高水平。截至6月底，淨值型理財產品存續規模27.72萬億元，佔比超95%，較去年同期增加16.06個百分點。

“從產品結構看，淨值型理財產品佔比已經達到95.09%，已經成爲絕對主力，理財產品結構更加優化。” 招聯金融首席研究員董希淼表示。

理財產品收益是投資者關心的話題。根據報告，2022 年6月，理 財 產 品 加 權平 均 收 益 率 3.61%，較 去 年 同 期 增加 9BP， 高 出 1 0 年 期 國 債 收 益 率83BP。

2022 年上半年，理財產品累計爲投資者創造收益 4172 億元。其中，銀行機構累計爲投資者創造收益 2103 億元；理財公司累計爲投資者創造收益 2069 億元，同比增長 1.65 倍。

與此同時，銀行理財也不斷吸引新的投資者。2022 年上半年，理財投資者數量持續增長，截至 2022 年 6 月底，持有理財產品的投資者數量爲 9145.40 萬個，較年初增長 12.49%，同比增長 49%。2022 年上半年，持有理財產品的個人投資者和機構投資者的數量較年初均有所增長，整體結構上仍以個人投資者爲主，截至 2022 年 6 月底，全市場持有理財產品的個人投資者數量爲 9061.68 萬人，佔比 99.08%；機構投資者數量爲 83.72 萬個，佔比 0.92%。

“2022年是資管新規全面實施的第一年，上半年，面對內外部多重不穩定、不確定因素，金融市場波動加劇，銀行理財在經歷短暫回調之後繼續穩健前行，成績來之不易。”董希淼稱，一季度銀行理財經歷少數產品“破淨”等影響，理財產品存續規模一度比年初有所下降，但二季度迅速企穩回升，重回29萬億元之上。預計全年理財市場規模將突破30萬億元，投資者超過1億個。

投資者風險偏好下降明顯 做好不可能三角中的平衡是挑戰

從報告來看，上半年投資者風險偏好下降明顯。個人投資者中，數量最多的是風險偏好爲二級（穩健型）的投資者，佔比爲 35.51%；由於上半年市場經濟環境相對震盪，理財投資者整體投資風格更趨於保守，風險偏好爲三級（平衡型）、四級（平衡型）和五級（進取型）的投資者數量佔比與去年同期相比均有所下降，分別減少 1.81、0.34 和 0.22 個百分點。

整體看，投資者投資理財產品主要集中在一級（低）和二級（中低）風險等級上，合計超過90%，且一級比例較年初上升4.94個百分點。另外，從理財產品類型看，固定收益類理財產品存續餘額同比增長20.22%，佔比93.83%；權益類理財產品存續餘額同比下降5.69%，佔比僅爲0.27%。

另外，《半年報》披露的銀行理財投資結構顯示，理財產品資產配置以固收類爲主，投向債券類、非標準化債權類資產、權益類資產餘額分別爲 21.58 萬億元、2.27 萬億元、1.02 萬億元，分別佔總投資資產的 67.84%、7.14%、3.21%。

近年來，理財產品投資組合變化相對穩定，配置債券類等標準化資產規模不斷增加，資產配置結構逐步調整。從上半年數據來看，權益類資產佔比有所下滑。《半年報》顯示，截至 2022 年 6 月底，理財產品持有債券類資產佔比較去年同期增加 0.53 個百分點；持有非標準化債權類資產佔比較去年同期減少 5.94 個百分點；持有權益類資產佔比較去年同期減少 0.87 個百分點。

董希淼指出，銀行和理財公司從客戶需求出發，根據市場變化，適時主動調整產品及投資風格是對的，近期也有少數理財產品提前終止運作。但在低波動高收益資產十分稀缺的情況下，如何在安全性、收益性、流動性這一不可能的三角中做好動態平衡，將是一個長期的巨大挑戰。