2022年上半年，蘇農銀行營業收入爲20.85億元，同比增加6.37%，其中手續費及佣金淨收入爲8182.4萬元，同比下降49.02%

《投資時報》研究員 章帆

隨着利率市場化改革的不斷深入，商業銀行面臨淨息差收窄的挑戰，發展中間業務成爲商業銀行提升營業收入的關鍵一環。江蘇蘇州農村商業銀行股份有限公司（下稱蘇農銀行，603323.SH）在中間業務發展方面仍任重道遠。

2022年半年報顯示，上半年，蘇農銀行手續費及佣金淨收入爲8182.4萬元，同比下降49.02%。

蘇農銀行的傳統業務亦面臨淨息差收窄的壓力。2022年6月末，該行淨息差爲2.02%，較2021年末下降0.22個百分點，較2020年末下降0.48個百分點。

在中間業務收入驟降、淨息差不斷收縮的背景下，蘇農銀行的風險承受能力引起市場關注。自2019年以來，蘇農銀行的資本充足率連續下降。2022年6月末，該行資本充足率已跌至12.63%，較2018年末下降2.26個百分點。

不過，雖然資本充足率不斷下滑，但蘇農銀行的資產質量穩步提升。截止2022年6月末，該行不良貸款率爲0.95%，較年初下降0.05個百分點。

針對中間業務收入下降、資本充足率走低等問題，《投資時報》研究員向蘇農銀行發送了溝通函。蘇農銀行回覆稱，該行今年首次上線理財產品代銷業務，擴大客戶覆蓋面，財富管理能力進一步增長；始終堅持風險與發展動態平衡原則，各項風險指標進一步好轉；未來，將結合業務發展需要，在對資本成本進行綜合測算的前提下，適時適度進行資本補充。

蘇農銀行強調，2022年上半年，該行圍繞建設“走在行業前列的標杆銀行 社會倍加認可的價值銀行 員工更多獲得的幸福銀行”的發展願景和“五年再造一個蘇農銀行”的宏偉目標，全行上下齊心協力，有效應對內外部環境變化和挑戰，穩健開展各項業務，在經營效益、資負規模、資產質量等方面都取得了良好成效。

中間業務收入波動較大

2022年上半年，蘇農銀行手續費及佣金淨收入爲8182.4萬元，同比下降49.02%；佔營業收入的比重爲3.93%，同比減少4.26個百分點。理財業務、電子銀行業務、支付結算與代理手續費、貸記卡業務的手續費及佣金收入均同比下降。

與之形成鮮明對比的是，2021年蘇農銀行手續費與佣金淨收入爲2.18億元，同比上升68.01%。

該變化很大程度上是理財業務收入變動所致。該行2021年理財業務收入爲2.35億元，同比增加90.27%；而2022年上半年理財業務收入僅爲7962.4萬元，同比下降42.92%。

《投資時報》研究員發現，在中間業務收入波動的同時，蘇農銀行的傳統業務也面臨一些挑戰，即淨息差持續收窄。2022年6月末，蘇農銀行淨息差爲2.02%，較2021年末下降0.22個百分點，較2020年末下降0.48個百分點。

值得肯定的是，在此情況下，蘇農銀行營業收入仍穩步增加。從2017年至今，蘇農銀行的營業收入一直都爲正增長，2022年上半年營業收入爲20.85億元，同比增6.37%。

營業收入集中度高

就營業收入的地區分佈來看，蘇農銀行2022年上半年蘇州地區營收爲17.59億元，同比增7.74%，佔營業收入的比重達84.36%。其中，吳江區營收爲13.94億元，佔營業收入的比重爲66.90%。可見，該行的營業收入大部分依賴於蘇州市，尤其是吳江區。

蘇農銀行是否有向其他地區拓寬業務的計劃，以分散區域集中風險？對此，蘇農銀行對《投資時報》表示，該行在區域發展方面持續深化“三進”發展思路：吳江作爲該行大本營，採取穩中有進的策略，不斷下沉服務重心，進一步做深做透，保持領先態勢；蘇州城區作爲新市場，堅持激流勇進的策略，將實體企業、中小微企業、個體工商戶作爲突破方向，持續提升在蘇州城區服務廣度、深度；泰州和異地作爲發展次重點，策略上堅持齊驅並進，從流程、效率、產品多方面進行深化，進一步提升其在全行發展中的貢獻度。

據悉，今年上半年，該行蘇州城區拓展戰略持續深入推進，蘇州城區（不含吳江）新增投放31.85億元，貸款總額較年初增長20.13%，佔全行總貸款比例也進一步提升1.59個百分點至18.20%。

在貸款分佈上，製造業和個人貸款佔據半壁江山。2022年6月末，蘇農銀行投向製造業的貸款賬面餘額爲323.56億元，佔貸款投放的比例爲30.98%；個人貸款賬面餘額爲257.90億元，佔貸款投放的比例爲24.69%。

蘇農銀行告訴《投資時報》，公司業務方面，該行深入打造“中小企業金融服務管家”品牌，聚力攻堅目標客羣，深入推動“中小企業培育迴歸行動計劃”，加大對先進製造業貸款、綠色貸款和科創貸款的投放，截至6月末該行製造業貸款佔比在全國上市銀行中位居前列，創造了全國農金機構服務地方製造業發展的“蘇農範本”。

在零售業務方面，蘇農銀行表示，該行堅定推進零售轉型，全力打造“百姓首選的零售銀行”，今年上半年首次上線理財產品代銷業務，擴大客戶選擇覆蓋面，代銷理財規模較年初增長14.12億元，財富管理能力進一步增長；此外持續做好零售有效戶、價值戶的增戶擴面工作，全力開發推廣蘇農貸、房易融等自主線上產品。

資本充足率連年下降

在營業收入穩步提升的同時，自2019年以來，蘇農銀行的資本充足率出現連年下滑的情況。

2022年6月末，蘇農銀行的資本充足率爲12.63%，較2021年末下降0.36個百分點，較2018年末下降2.36個百分點。核心一級資本充足率爲10.43%，較2021年末下降0.29個百分點，較2018年末下降0.56個百分點。

與資本充足率下降相對應的是，蘇農銀行的槓桿率也呈下降趨勢。2022年6月末，該行槓桿率爲6.44%，較2021年末下降0.01個百分點，較2020年末下降0.23個百分點，而該行2019年的槓桿率則爲7.49%。

對此，蘇農銀行稱，該行作爲上市公司，資本補充渠道較爲多元化，除通過內生利潤增長實現資本補充，還可採用定向增發、發行可轉換公司債券等多種方式進行融資。未來，該行將結合業務發展需要，在對資本成本進行綜合測算的前提下，適時適度進行資本補充。

蘇農銀行還提到，該行始終堅持風險與發展動態平衡原則，各項風險指標進一步好轉。據介紹，截至今年6月末，該行不良貸款率0.95%，較年初下降0.05個百分點，關注類貸款佔比1.86%，較年初下降0.70個百分點。同時，撥備覆蓋率較年初提升24.03個百分點至436.25%，風險抵補能力進一步夯實。

撥備覆蓋率如此之高，是否意味着資金利用率較低？對此，蘇農銀行表示：“本行始終堅持穩健的撥備計提政策，在秉承審慎經營、防範風險原則的基礎上，兼顧股東回報、行業發展和經營變化來衡量撥備合理範圍，使得撥備覆蓋率與資產增長和利潤增速相匹配。”

蘇農銀行2018年末—2022年6月末資本充足率情況

數據來源：銀行財報