記者| 苗藝偉

近日，中國保險保障基金有限責任公司在北京發佈《中國保險業風險評估報告2022》（以下簡稱“報告”）。

界面新聞記者發現，這份報告不僅是中國保險行業深入轉型期的一份“家底報告”，而且對當前保險行業存在的風險問題重點展開分析，直指行業面臨的“關鍵挑戰”，並給出了針對性建議。

報告指出，2021年，保險業總體穩健運行。資產規模穩健增長，保險公司總資產24.9萬億元，較年初增長11.5%；保險業務規模實現正增長，原保險保費收入4.49萬億元，同比增長4.05%；償付能力保持在合理區間，納入償付能力監管委員會審議的179家保險公司平均綜合償付能力充足率爲232.1%。同時，報告也重點指出了轉型期保險行業面臨的六大風險的具體表現。

報告指出：第一，在戰略風險方面，財產險行業多數中小公司戰略轉型方向難定問題突出，車險和非車險業務均經營困難，超半數公司連續五年承保虧損，行業分化嚴重。

根據界面新聞記者統計，財險“老三家”人保財險、平安財險、太保財險合計實現淨利潤451.3億元，佔行業總利潤約九成。

特別是，多數中小公司對車險的品質管控能力欠缺，固定成本難以攤薄，最終導致其綜合賠付率、綜合費用率都明顯高於大型公司，承保虧損嚴重；而在非車險方面，部分中小公司對非車險具體發展戰略定力不足，缺乏對自身經營的長遠思考，追逐一時的保費增速，而忽視非車險業務的長尾風險。

同樣，人身險領域的新業務發展存在壓力，渠道方面，行業面臨代理人渠道收縮和互聯網渠道監管趨嚴等挑戰。產品方面，除重疾險銷售疲軟和產品期限結構變化帶來的挑戰外，如何提高惠民保、終身壽險和養老保險等產品經營質效也成爲行業探索的方向。

第二，在信用風險和市場風險方面，報告指出，信用風險導致保險公司潛在損失增加，保險公司計提資產減值準備大幅增長，未來，信用風險壓力將持續加大，保險公司因信用事件計提減值準備或成常態。此外，權益市場波動加大，股權投資分化較大，導致波動有所上升；部分公司股票投資的行業集中度及個別標的集中度相對較高，對投資收益帶來不利影響。最後，利差損風險加劇，在長期利率下行的環境下，以固定收益類投資爲主的保險行業投資收益率將有所下降，存在較大再投資風險和利差損風險。

第三，在保險風險方面，責任險賠付率上升壓力較大，涉及金融領域的相關職業面臨的法律風險敞口明顯增加，如上市公司董事、監事、高管等事前預防服務能力、風險識別和風險管控能力不強。此外，重疾險發病率增加、自然災害帶來的賠付增加等也造成了保險賠付責任上升壓力增加。

第四，在公司治理風險方面，根據167家保險公司披露信息統計，2021年共28家保險公司發生股權變更，其中8家公司年內變更2次；年末約五分之一的保險公司存在股東股權質押或凍結，其中4家公司質押或凍結股權比例超過50%。另外，少數公司股東關係複雜，股權代持、隱性股東等問題較爲突出，部分公司長期存在違規股權待清退。股權結構不穩定，直接帶來高管的頻繁變動和長期空缺。2021年發生股權結構變化的公司中，有10家同時存在董事長或總經理變更情況，有7家同時存在董事長或總經理空缺情況。

第五，在資本不足風險方面，保險業資本供需不匹配將導致保險公司特別是中小保險公司資本壓力增大。

從需求端看，保險業對資本的需求持續增加，主要受保險經營盈利週期較長、多數中小保險公司盈利能力不足等因素影響。145家公開披露2021年財務報告的中小財產險和中小人身險公司中，90家2021年的未分配利潤爲負數，無力通過自身經營積累利潤轉增資本。

從供給端看，社會資本進入保險業的意願降低，2021年，保險公司增資發債金額下降、非上市保險公司牌照熱度降低等。主要原因包括：多數中小保險公司難以提供長期穩定的資本回報，社會資本更加理性，有意願、有實力、滿足資質要求的投資人較少，以及整體經濟環境承壓，導致部分保險公司現有股東經營面臨較大壓力增資能力和增資意願下降等。

第六，在操作風險方面，合規經營理念有待加強。保險公司違規支付手續費及佣金問題較爲突出；銷售誤導仍是人身險公司受到行政處罰和消費者投訴的主要原因；保險公司基層分支機構合規意識仍較爲薄弱，合規建設投入不足，內控制度執行不到位。

此外，對於近年來熱門的新興保險產品，例如“新能源汽車專屬保險”、“惠民保”等，該報告也指出了這些產品在發展過程中的諸多隱憂。

針對新能源車險，在國家產業政策的支持下，汽車行業加速轉型，新能源汽車的發展趨勢勢不可擋，但由於新能源車險的預期賠付風險大幅高於傳統燃油車車險，目前財產保險公司對新能源汽車承保積極性不是很高。

專家建議，從全行業層面看，新能源車險專屬產品壓降了單均保費水平，對新能源車險經營提出了更高的要求，不斷湧現的新車型和不斷迭代的新技術、UBI車險與智能駕駛數據的應用、創新型附加條款，都使保險公司面臨着不小的定價風險。

專家建議，一是集行業之力推動產業鏈變革，有效提升保險行業與汽車行業對話的話語權；二是積累數據提升定價分析與理賠管理能力。

針對“惠民保”類普惠型商業醫療保險，在迅速發展中存在多項風險和挑戰：易引發逆選擇，多期運營後有較大可能受到“死亡螺旋”效應影響；參保和續保狀況不理想；運營主體間難以建立可靠有效的溝通和決策影響經營效率，運營機制有待優化；宣傳不夠規範。

針對以上問題，專家建議，要堅持依法合規，避免盲目跟風，推動產品精準開發。此外，還需要探索多元化籌資模式，加強政府部門和協會全流程運營指導，並建立信息披露制度。