來源:中科財經

今年上半年,吉祥人壽、國華人壽綜合退保率遠高於行業平均水平

據公司最新一期償付能力報告顯示,今年上半年,財信吉祥人壽保險股份有限公司(以下簡稱“吉祥人壽”)、國華人壽保險股份有限公司(以下簡稱“國華人壽”)的綜合退保率分別爲14.51%、10.53%,處於行業較高水平,在目前已披露綜合退保率的人身險公司中分別排名第一、第二。

據瞭解,吉祥人壽退保率前三位產品以及國華人壽退保金額前三位產品的銷售渠道均包括銀行郵政代理渠道。上述兩家公司退保率、退保金額前三位的產品主要爲年金險、萬能型終身壽險。保險業內人士表示,銀保渠道銷售的躉交型保險,投保人更傾向將其作爲一份理財產品,當現金價值超過繳納保費且有一定收益時,投保人可能會選擇退保,並不會等到真正的保險期限結束才滿期退保。

退保率超10%

退保率是指一定時期退保保額與承保總額的比率,是反映業務情況的綜合指標。退保率高不僅反映業務質量問題,且可能包含客戶服務的問題。

吉祥人壽、國華人壽綜合退保率在今年二季度末分別達到14.51%、10.53%,分別較上一季度增長6.36%、2.45%,與我國同類人身險公司相比,上述兩家險企的退保率處於較高水平。根據《中國科技投資》記者不完全統計,在目前已披露綜合退保率的人身險公司中,綜合退保率超過5%的險企共有5家,除了上述兩家,還有東吳人壽保險股份有限公司、渤海人壽保險股份有限公司和合衆人壽保險股份有限公司。

今年上半年,吉祥人壽保險業務收入爲41.62億元,同比增長13.44%。吉祥人壽退保金額居前三位的產品合計退保金額爲29.92億元,佔其保險業務收入的比重爲71.89%。淨現金流方面,今年一、二季度,吉祥人壽的淨現金流分別爲5.38億元、-2.38億元,現金流出明顯增加。對此,吉祥人壽在償付能力報告中表示,主要是一季度受開門紅業務影響,經營活動現金流入較多,而本季度由於產品設計、支付退保,相關現金流有所上升。

2019-2021年,吉祥人壽的淨利潤分別爲0.23億元、2.55億元、2.46億元。今年上半年,公司的淨利潤爲-1.57億元,同比增長-186.71%,由盈轉虧。此外,公司的綜合投資收益率爲0.93%。

截至今年6月末,國華人壽保險業務收入215.8億元,同比增長21.62%。近年來,國華人壽或面臨着一定的退保壓力。數據顯示,國華人壽退保金額居前三位的產品合計退保金額爲214.41億元,佔保險業務收入比重爲99.36%。

具體來看,2016-2018年,國華人壽退保金額分別爲62.08億元、217.31億元、228.52億元,呈逐年升高的趨勢;2019-2020年,公司退保金額分別爲72.1億元、21.14億元,出現下降趨勢。然而,2021年,公司退保金額又出現上升趨勢,全年高達303.59億元,同比增加1336.01%。

2019-2021年,國華人壽的歸母淨利潤分別爲22.16億元、11.22億元、8.6億元,分別同比上升7.98%、-49.36%、-23.32%,出現負增長。近期,國華人壽大股東天茂集團(000627.SZ)發佈半年度報告顯示,截至今年上半年,天茂集團營業收入、歸母淨利潤分別爲276億元、1.76億元,分別同比增長20.40%、-44.05%。天茂集團主要通過控股子公司國華人壽從事保險業務,保險業務收入佔到公司主營業務收入99.99%以上,是公司的核心業務。

中證鵬元資信評估股份有限公司在對國華人壽的最新一期跟蹤評級公告(以下簡稱“評級公告”)還指出,受部分年金險產品達到預定存續期限影響,2021年,國華人壽退保金支出爲303.59億元,綜合退保率爲13.81%,疊加宏觀經濟下行、資本市場波動對保險業務及投資業務帶來的影響,盈利水平有所下降。

天風證券(601162.SH)在相關研報中亦指出,我國的人身險行業正經歷去產能調整期,即淘汰落後產能。落後產能包括不符合監管規範的銷售行爲和組織行爲。其中,銷售誤導、不合理的自保件、虛假承保等不規範銷售行爲,導致投訴率及退保率高企。

銀保渠道成退保高發區

今年上半年,吉祥人壽銀保渠道簽單保費爲31.11億元,佔簽單保費總額的57.97%。值得注意的是,該公司退保率前三位的產品銷售渠道均爲銀行郵政代理。據2021年年報顯示,吉祥人壽保費收入居前五位的保險產品銷售渠道均包括銀保渠道。

評級公告顯示,近年來,國華人壽銀郵渠道規模保費佔比均在85%以上,銀郵渠道規模保費收入佔比較高,渠道多元化程度有待提升。截至今年3月末,國華人壽銀郵渠道簽單保費爲156.95億元,佔規模保費的93.52%。另外,今年上半年,國華人壽退保金額前三位的產品銷售渠道均包括銀行郵政代理。

退保產品方面,今年上半年,吉祥人壽退保金額居前三位的產品分別爲吉祥人壽祥和五號年金保險、吉祥人壽金彩年年年金保險、吉祥人壽附加吉財寶終身壽險(萬能型)。其中,吉祥人壽祥和五號年金保險退保金額爲17.29億元,退保率爲72.71%。國華人壽退保率居前三位的產品分別爲國華泰山5號年金保險、國華華瑞1號年金保險(投資連結型)A款、國華創富人生終身壽險(萬能型)(2012),退保率分別爲72.07%、67.81%、35.04%。其中,國華泰山5號年金保險退保金額爲201.4億元。

保險業分析人士張德欣告訴《中國科技投資》記者,“年金險、終身壽險等險種,一方面,它的保險週期比其他險種長;另一方面,它需要付出的保費規模和量級都比較大。總體來講,疫情對經濟的衝擊,對企業或個人的收入造成一定的影響,繼而產生一個連帶效應。人們在保證其基本生活需求之外,保險相對來講是一種更高層次的需求。”

保險業內人士沈先生向記者分析稱,銀行的主要功能是爲客戶辦理存貸業務,也會代銷保險、理財產品等。一般來說,銀行的營銷人員亦面臨着業績壓力,他們會思考如何銷售更多的產品。個別銀行營銷人員會將年金險、萬能型終身壽險、兩全保險等儲蓄型保險包裝成理財產品向客戶進行銷售。當客戶發現自己購買的是保險產品,並非理財產品或儲蓄存款時,客戶可能會選擇退保。另外,銀保渠道銷售的保險大多數是躉交型保險,投保人更傾向將其作爲一份理財產品,並不會等到真正的保險期限結束才滿期退保。”

“另外一種情況則是儲蓄類保險產品的現金價值較高,客戶在第二、三年退保基本不會產生損失。部分銀行營銷人員爲完成業績,會請親朋好友購買‘人情保單’,等到現金價值略超過繳納保費時,即選擇退保”,沈先生進一步補充道。

一位銀行客戶經理向記者表示,“銀保渠道代銷保險,績效考覈更側重於開門紅期間的承保新單。每一年開門紅期間都有相應的保險新單銷售指標,但在經營區域內拓展新的客戶羣卻存在一定難度。一般情況下,我們留意到保險客戶持有的年金險、萬能型終身壽險的現金價值在三至五年後,超過其所繳納的保費並有一定的收益時,則會建議客戶退保,再在新一年的開門紅期間重新購買保單。”

針對吉祥人壽、國華人壽退保率相關問題,記者致函上述公司,截至發稿,尚未獲得回覆。

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