經歷6月、7月市場弱勢後,國內鋼鐵行業逐步迎來“金九銀十”行情,下游需求端有所改善。不過,伴隨需求向好,鋼企供給端近期也發力明顯。

分析人士多認爲,伴隨穩增長政策逐步落地,加之鋼市處於傳統旺季,近期鋼價或有望持續震盪回升。但房地產需求下行拖累仍存,供給端若加速釋放,恐壓制價格上行空間。

鋼市需求改善

9月23日,國內期貨市場上黑色系商品漲跌互現,主力合約中,熱軋卷板鐵礦石螺紋鋼線材等紛紛飄紅,當日分別錄得1.38%、1.34%、1.29%、0.78%的漲幅。

本週鋼鐵市場呈現先跌後漲的趨勢。前期美聯儲加息預期對市場有一定擾動,但週四加息消息釋放,利空落地後,市場趨勢好轉,帶動期貨盤面回升,現貨市場情緒也回溫明顯。”蘭格鋼鐵研究中心主任王國清對證券時報·e公司記者表示,金九銀十鋼鐵市場進入旺季,下游需求較前期有明顯改善。

數據顯示,9月22日國內建材價格小幅反彈,短期需求成交量達到小高峯。當日國內13個城市建材成交量達到18.4萬噸,創近半年高點,而中厚板需求成交也創下近半年高位。而近兩日,蘭格鋼鐵網全國鋼材綜合價格指數上漲27元/噸左右,高線價格也收穫27.5元/噸漲幅。

需求的恢復從社會庫存情況也可顯現一二,目前全國鋼材社會庫存在回升1周後再次下降。

據蘭格鋼鐵雲商平臺監測數據顯示,2022年9月23日,全國鋼材社會庫存指數爲108.8點,比上週下降1.27%,由上週的上升轉爲下降,比上月下降4.91%,比去年同期下降18.2%;其中建材社會庫存指數爲130.8點,比上週下降1.45%,由上週的上升轉爲下降,比上月下降3.39%,比去年同期下降26.30%;板材社會庫存指數爲91.1點,比上週下降1.08%,較上週的下降速度略有加快0.92個百分點,比上月下降6.62%,比去年同期下降6.27%。

我的鋼鐵網數據也顯示,9月22日,國內鋼材市場價格上漲,唐山遷安普方坯出廠價上調40報3630元/噸。今日黑色期貨強勢上漲,鋼材現貨市場跟隨走強,交投氛圍較爲活躍。

而據百川盈孚9月23日數據,國內熱軋板卷市場當日價格窄幅上漲。

全國市場3.0mm平均價格4121元/噸,較前一交易日價格上漲了16元/噸,4.75mm平均價格爲4042元/噸。較前一交易日價格上漲了16元/噸。美聯儲加息利空落地影響,市場偏強運行,提振市場心態,商戶積極出貨,廠商推漲意願較強,終端補庫積極性提升,市場交投氛圍好轉。近期宏觀消息多空博弈,商家出價主要以實際成交爲主,加之近期剛需釋放力度偏強,各地市場交投氛圍較前幾日有明顯好轉。

鋼價或小幅震盪上行

今年以來,國內鋼鐵市場呈現衝高回落走勢。在4月份達到高點後,鋼價出現大幅下行,7月中旬鋼價較4月高點下落超過20%。

“經歷短期反彈後,8月份以來鋼市整體震盪趨弱。截至9月22日,蘭格鋼鐵綜合鋼材價格指數爲4282元/噸,較8月8日高點下跌149元/噸,跌幅爲3.4%。”王國清表示,雖然近一個月來由於疫情及高溫多雨季節影響,下游需求仍有不足,鋼廠復產超預期,疊加美聯儲及全球加息抑制,市場價格受限。

不過當前看,金九銀十市場整體仍是改善態勢,需求環比好轉,同比受地產不振拖累,仍呈現下滑。

她表示,我國工業增加值從九月份以來持續向好,也反映出製造業的用鋼需求也在持續恢復當中。但是房地產目前依然對用鋼需求形成拖累。雖然地產銷售數據向好,但是對用鋼需求帶動不明顯,到年底前地產需求或依然是同比負增長。

此外需關注到,供應端今年9月份以來持續回升。在8月份粗鋼產量同比增長後,9月份日產量達到280萬噸以上,同比存在約近14%的增幅。

鋼企盈利有一定恢復,帶動生產積極性增加。此外十一月份後鋼企面臨錯峯生產製約,因此會提前備貨,導致當前鋼材產能大幅釋放。”王國清指出,9月份以來,鋼材成本小幅波動。

蘭格鋼鐵雲商平臺成本監測數據顯示,使用9月23日購買的原燃料生產測算的普碳方坯不含稅成本爲3214元/噸,較8月底下降79元/噸,降幅爲2.4%。從供給端來看,由於成本的相對堅挺和鋼價的承壓調整,鋼廠的利潤也再次被壓縮,從而使得鋼廠的復產積極性開始減弱,鋼廠復產進程也開始受限,短期供給端將呈現承壓態勢。

從需求端來看,由於穩增長政策的不斷加力壓實與再加碼,尤其是基礎設施建設的加快和設備更新改造的推進,旺季終端市場需求正在逐漸回暖。

從成本端來看,由於鋼廠的復產帶動了原燃料價格的相對堅挺,使得成本端的支撐保持韌性。鋼鐵智策——蘭格騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統預測,後期國內鋼材市場將呈現震盪反彈的態勢。

我的鋼鐵網認爲,隨着美聯儲加息落地,近期市場上最大“利空”消息基本被消化,鋼市重回供需基本面。在穩增長政策加碼及黃金施工季背景下,9月份鋼材需求偏好格局未改,不過地產低溫運行仍制約需求釋放力度。當前鋼廠處於盈虧邊緣,擴產力度不大。短期來看,鋼市供需雙雙回升,維持弱平衡格局,情緒有所好轉,鋼價或震盪偏強運行。

百川盈孚分析,十一節前需求存在釋放可能,隨着美聯儲加息落地後,期貨價格後期有望拉漲,然現貨市場需求疲弱,下游對後市態度依舊偏謹慎,多家鋼廠穩報價。預計短期熱軋市場價格強勢盤整,調整幅度爲10-30元/噸。

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