来源：华夏时报

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 宋婕 陈锋 北京报道

Wind数据显示，截至9月23日，沪深两市已有62家上市公司公布三季度业绩预告，从预告净利润同比增长下限来看，42家上市公司业绩预增，10家净利预计翻倍以上。其中，净利润预计增幅排在前5的公司，同比预增全部超过200%。

有分析师表示，以A股市场过往的市场风格，那些敢于争先披露财报的第一批企业，因为业绩趋好，容易被二级市场所盯上。

业绩预增股价下跌

在62家披露三季度业绩预告的上市公司中，有46家上市公司今年8月后才刚刚上市，占74%。

目前只有16家老股发布了三季度的好消息，所涉行业最多的是今年来跌幅明显的生物医药和电子，分别有4家和3家。

业绩与行情不匹配的情况普遍存在于这16家公司中。通联数据显示，截至9月23日收盘，仅科伦药业（002422.SZ）和派克新材（605123.SH）年内分别录得9.27%和5.29%的上涨，其他14家公司全部下跌，跌得最多的是歌尔股份，今年来股价大跌48%，更是在近日跌破千亿市值。

银河证券策略分析师杨超分析称，市场行情变动的主要诱因，是私募和资金较大投资者的退出，私募资金的退出易引发蝴蝶效应，近期资金撤出主要集中在两方面，一是4月底估值没有修复的板块，二是估值拉升过快的板块。

这反映在资金面上，仅有9只业绩预喜股在近5个交易日获得主力持续净流入，联动科技、雅化集团的主力累计净流入额居前，分别净流入1.67亿元和1.35亿元。

10家公司前三季度业绩预计将翻倍增长，涉及有色金属、电子、医药、化工、消费等多个行业。其中雅化集团、海光信息、凯龙股份、华大智造、天力锂能的业绩预计至少翻2倍增长。

或催化民爆行情

盈利预增幅下限排在榜首的公司是雅化集团（002497.SZ），前三季度净利润约为34.62亿元-36.62亿元，同比增长447.53%-479.16%。公司表示，业绩大幅增长的主要原因是，报告期内，新能源市场需求旺盛，锂盐产品价格维持在较高水平。公司抓住市场机遇，加大锂盐产品的生产与销售，使经营利润得到大幅度提升。

据此测算，雅化集团第三季度净利润为12亿元-14亿元，同比增3倍有余。值得注意的是，雅化集团也获得了基金的大举埋伏。雅化集团半年报显示，由明星基金经理陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋股票、汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信智造先锋股票3只基金分别位列该股第二、第七、第九大流通股东。不过，汇丰晋信低碳先锋股票二季度选择减持该股超200万股，汇丰晋信智造先锋股票减持该股超150万股。步入三季度，雅化集团股价走势不甚理想，截至9月23日当季跌幅超16%。

雅化集团的主营业务包括民爆和锂两大板块，民爆主要产品包括工业炸药、工业雷管和工业索类，产品广泛应用于矿山开采、水利水电、交通建设、城市改造、地质勘探、爆炸加工及国防建设等领域。

凯龙股份（002783.SZ）预计公司前三季度的净利润将达到1.40亿元-1.65亿元，同比增长334.44%-412.02%。净利润同比大幅上升，公司表示一个重要的原因是，民爆器材、硝酸铵、复合肥产品销售价格及销量同比均有所上升。

东亚前海证券研报分析称，下半年为民爆行业的传统需求旺季，自8月起除电子雷管外的普通工业雷管全面停售，而电子雷管产能置换尚未完成，供需错配或将催化民爆行情。

不具备大行情机会

前海开源基金首席经济学家杨德龙对《华夏时报》记者表示，A股市场经过三个多月的持续调整，估值上再次处于历史低位附近。市场在缩量调整的情况之下，信心不足。市场调整出现一些接近尾声的迹象，但是还不具备产生大行情的机会。9月份可能成为下半年市场行情的拐点，也有可能完成探底。四季度随着经济复苏以及货币政策保持流动性合理充裕，A股市场可能会迎来恢复性上涨的机会。

对于市场的投资机会，民生加银基金对《华夏时报》记者表示，9月进入施工、地产销售旺季，加上新一轮稳增长措施出台，宏观环境的变化或更有利于基建施工链、地产竣工链，“银房电建”可以考虑逐渐加强关注，以应对可能的四季度风格切换。

一是“施工链”。今年上半年基建项目大量投放，上半年3.65万亿元专项债发行完毕，基建同比新开工增速明显回升。今年4-6月受到疫情影响，7-8月受到高温影响，施工进度没有明显回升，参考历史，如果前期有新开工增速明显回升，基建投放放量的情况，到了该年的9-12月可能会迎来一轮施工旺季。施工增速可能有望回升，关注建筑、电网板块。

二是“地产竣工链”。随着前期因城施策的支持刚需和改善需求的政策推出，以及下调LPR利率，近期地产销量在去年低基数背景下有所改善，保交楼在未来几个月可能会成为一个新的变化，以上或有助于地产竣工和地产后周期消费的边际改善，加上大宗商品价格回落，成本端改善，地产竣工链的业绩有望边际改善，关注地产板块。

三是“社融驱动”。当下社融增速明显改善有利的或是银行板块。

四是电力板块。随着大宗商品价格见顶，一次能源价格进入下降通道，电力企业的成本端压力明显缓解。同时，全国高温天气背景下，用电需求量明显提升。长期来看，随着电力市场改革的推进，电价有望逐渐实现市场化，火电周期性弱化，回归公用事业属性。

编辑：严晖   主编：夏申茶