來源：中國基金報

“第三支柱”的個人養老金正漸行漸近。

今年4月，國務院辦公廳發佈《關於推動個人養老金髮展的意見》，這意味着我國養老“第三支柱”頂層設計終於落地。

6月24日，證監會就《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定（徵求意見稿）》公開徵求意見，進一步細化個人養老金投資基金的相關制度安排，個人養老金與公募基金的對接工作進入倒計時階段。

據中國基金報記者瞭解，近期，多家銀行已完成相關係統的四方聯測，多家大中型基金公司也參與其中。基金行業更是從產品、系統、投教等多方面爲個人養老金業務落地做足準備。

業內人士表示，個人養老金業務空間較大，預計我國2035年個人養老金規模將達到12萬億元，屆時將給資本市場帶來巨量長期穩定的配置資金，有助於權益市場和養老金形成良性互動，相互成就。

多家銀行、基金參與

個人養老金系統測試

個人養老金各項政策今年加速出臺，養老金“第三支柱”蓄勢待發，包括銀行、基金公司在內多方參與機構加速備戰，爲個人養老金投資公募基金做好系統對接工作。

國泰基金介紹，根據《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定（徵求意見稿）》的要求，中國結算爲個人養老金業務搭建了全新的系統——基金行業平臺，該系統將商業銀行、代銷機構及基金管理人相連接。

目前，已有不少商業銀行、銀行理財子、代銷機構、公募基金等機構開始參與個人養老金信息管理服務平臺系統對接測試，同時逐步探索個人養老金賬戶相關的管理制度建設、系統建設等工作，爲個人養老金的業務落地做充分準備。

作爲四方聯測的重要一方，多家基金公司也正在開展系統對接及測試工作，未來將爲投資者提供個人養老金基金信息查詢、基金申贖、養老金資金賬戶在線開戶等服務。

華安基金表示，今年7月初，華安基金完成了2.0版本的個人養老金接口規範的測試工作。後續在8月初，中登公司發佈了新的《3.0版個人養老金業務接口規範》，華安基金進行了相應的系統修改，目前已支持該版最新規範，正與合作伙伴就3.0版最新技術規範緊鑼密鼓的測試中。

“早在2019年，招商基金就參與了中登個人養老金行業平臺早期方案建設和系統對接測試，目前，招商基金參與並完成了中登個人養老業務管理平臺系統測試。” 招商基金也透露，已完成直銷平臺養老金業務建設，並配合多家合作渠道進行個人養老金業務系統測試。

廣發基金養老金融業務相關負責人也表示，目前廣發基金正在進行相應的系統對接和測試工作。

也有基金公司人士透露，所在公司也與系統開發商商量過系統測試事宜，同時也做了初步的培訓，尚未進入測試階段。

公募積極推進

養老產品佈局及投研建設

長期以來，公募基金行業在服務各類養老金市場化、專業化投資運作方面發揮了主力軍作用。在服務第三支柱個人養老金方面，公募基金行業大有可爲。

據上述廣發基金養老金融業務相關負責人介紹，爲助力個人養老金業務，廣發基金在養老目標基金產品佈局、持營推廣、投教等多方面持續深耕。產品方面，持續完善養老FOF產品線，目前已成立7只養老FOF產品，另有多隻產品正在進行佈局工作；持續深耕產品的推廣持營，與銀行、券商、三方機構等合作伙伴保持密切溝通交流，同時，高度重視投資者教育工作。今年以來，圍繞養老主題開展了“我和我的養老金”系列投教活動，以通俗易懂的方式向投資者介紹養老產品特點，強化投資者對此類產品風險特徵的理解，並幫助投資者根據自身需求選擇合適的養老方案。

華安基金組合投資部總監陸靖昶告訴記者，華安基金旗下已成立包括華安養老目標日期2030、華安養老目標日期2040在內的多隻養老目標基金產品，成立以來運作穩健。

據介紹，在投研方面，華安基金積極打造了系統化FOF投資管理體系。一方面，在配置策略和基金選擇方面分別進行深度研究，對於大類資產和風格資產進行了模塊化的研究與跟蹤，針對不同風險等級的養老目標基金提供持續有效的戰術跟蹤和品種更新；另一方面，在戰略配置角度優化了多資產的戰略配置方案，提高了養老目標基金對風險控制的管理要求，對組合收益和淨值波動進一步優化管理，讓產品淨值更加平穩，從而更好地提升客戶體驗。

招商基金表示，產品方面，目前已佈局3只公募養老FOF產品；投研方面，主要圍繞三個方面進行準備：一是團隊建設，資產配置與FOF投資部目前初步建立了分工完善、從業經驗豐富的投研團隊；二是採取投研一體化管理模式，基金經理和研究員共同參與部門資產配置和基金研究工作；三是完善制度機制建設，進一步明確部門和人員崗位職責，對現有基金池研究評價細則和入池流程進一步梳理優化，拓寬基金品種研究視野和基金基礎池範圍。

國泰基金稱，國泰基金已經發行成立國泰民安養老2040三年、國泰民澤平衡養老目標三年等多隻產品，後續將會加速產品佈局，尤其在目標風險、目標日期兩個領域爭取做到全系列佈局。此外，國泰基金的基金投顧在多個平臺已經上線適應不同投資需求和風險偏好的投顧組合。國泰FOF團隊高度重視研究的重要性，在部門內形成了宏觀、中觀、微觀相結合的投研框架和體系，具體覆蓋領域包括全球資產、國內宏觀與利率、A股行業比較、金融工程研發與基金研究等。

財通資管FOF投資部介紹，財通資管正在大力佈局養老投資板塊，計劃推出一系列養老目標型FOF，包括針對不同風險偏好的目標風險型養老FOF、針對不同退休年齡階段投資者的目標日期型養老FOF．同時，在投研團隊建設方面，着力打造投研一體化的專業投資隊伍，目前團隊總體成員近10餘人，核心人員綜合從業年限超過10年。

據悉，創金合信基金也正穩步推進個人養老金業務，包括投研團隊儲備、資產篩選系統建設，積極佈局與開發目標養老型產品。

責任編輯：吳劍 SF031