國慶節長假臨近 國債逆回購最佳時點來了

證券時報記者 劉藝文

國慶節即將到來,股市將休市,但投資者仍有機會利用閒錢來賺錢。

由於受流動性影響,節假日期間資金價格通常會走高,如果操作一把國債逆回購,投資者可以掙點過節紅包。

從國慶節放假安排來看,本週四(9月29日)是操作國債逆回購的最佳時點之一。9月29日當天,只需投資1天期逆回購就可以賺到10天的利息,而且資金在10月10日開盤前即可到賬,也可用於繼續投資。

注意最佳操作時點

今年國慶節假期,除週末外,下週一到週五A股休市,下下週一(10月10日)正常開市。在本週五之前,投資者操作國債逆回購即可獲得長假期間利息。對於國債逆回購,投資者這次只要操作得當,最高可獲得相當於投資期限10倍的收益。也就是借出1天期的國債逆回購,就可以賺取10天的利息。

具體操作上,本週四,投資者可以借出1天期逆回購(滬市逆回購簡稱GC001,代碼204001;深市逆回購簡稱R-001,代碼131810),就可以收穫10天利息。之後,資金在10月10日股市開盤前就可以使用,雖不能提現,但可進行股票交易。

不過,投資者需要注意的是,操作國債逆回購不僅要看計息天數,也要看實時的資金價格(利率),看準時間再出手。像2019年1月2日,國債逆回購收益率一度飆至20%,如果碰到這種機會,就不用計算計息天數了,完全可以直接出手。

節前操作還要注意的是,下午3點後逆回購利率通常會跳水。若從不影響股票交易的角度出發,投資者可等待股市收盤後再參與逆回購操作。

國債逆回購聽起來高大上,但實際操作起來比買賣股票還要簡單,投資者只要有股票賬戶就行。

只需要在交易時段(截至15:30),從交易菜單欄進入交易頁面,即可以點擊“國債逆回購”按鈕開始操作。然後,選擇一個品種,再選擇一個利率,填上投資金額,點擊下單按鈕即可完成操作。

對於大部分股票投資者來說,日常只需參與1天期的逆回購交易即可,確保次一交易日盤前資金能處於可用狀態,不影響後續股票交易。

上市公司也投資國債逆回購

除了普通投資者,有的上市公司也熱衷於國債逆回購。在有短期閒置資金的情況下,將閒置資金參與國債逆回購,成爲當下不少上市公司盤活賬面閒置資金的新玩法。

昨日,上市公司海川智能發佈了《關於使用閒置自有資金進行國債逆回購進展的公告》。公告稱,公司使用閒置自有資金購買上海證券交易所、深圳證券交易所的國債逆回購產品,截至公告日,已到期的國債逆回購資金本金和收益已全部收回。同時,在授權範圍內,公司根據經營情況使用閒置自有資金繼續進行國債逆回購投資。公司在9月26日認購了約5000萬元的28天期國債逆回購。

該公司表示,由於國債逆回購利率遠高於同期銀行活期存款利率,國債逆回購投資具有明顯的收益性。目前在深交所、上交所掛牌交易的國債逆回購產品具有安全性高、週期短而靈活、收益相對較高等優點,公司結合自身實際情況在適當的時機參與投資,既可實現較高的收益,也能確保公司日常生產經營活動所需資金不受影響。

顯然,一方面,上市公司需要盤活賬面上的閒置資金,提高資金的使用效率;另一方面,國債逆回購品種屬於超低風險且流動性較強的理財產品,不失爲上市公司閒置資金短期理財的好去處。

常見三大誤區

國債逆回購操作雖然簡單,但投資仍需要注意以下誤區。

誤區一:非工作日前一天操作。不少投資者習慣於在節假日或週末(非工作日)的前一天進行逆回購操作,其實這是一種“錯誤”的操作策略。由於逆回購新規於2017年5月22日起正式實施,最大的變化在於計息天數從回購期限的名義天數修改爲資金實際佔款天數。因此,選擇做哪一期國債逆回購最爲划算尤爲重要。以今年1月28日操作GC001爲例,實際佔款天數爲10天,但計息天數僅爲1天。

誤區二:大額資金集中下單。根據逆回購資深操盤人經驗,最好分批下單。由於逆回購一天內利率變化較大,投資者不可能保證一次下單,就能買到當天較高的利率的品種,而分批下單則會避免這一問題。特別是對於資金量較大的投資者,分批下單能大概率捕捉到日內較高利率。

誤區三:認爲手續費過高。提起國債逆回購,一些投資者會這樣認爲——賺點利息還不夠交手續費。其實,逆回購交易支付的手續費非常低,每10萬元1天收費1元,按天計息,30元封頂。

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