正式揭牌不足半月，國內第三家金融控股公司——“招商金控”正推進旗下保險業務整合。

9月28日晚，招商銀行H股公告披露了一筆關於招商永隆保險及招商局保險整合的關聯交易。根據公告，招商永隆保險將向招商局保險發行985.6萬股新股，以受讓後者全部業務。

而後，招商局保險獲得的這部分股權將以實物派息形式分派給其母公司——招商局保險控股，後者還將以11.71億港元認購招商永隆保險新發行的2559.1萬股股份。

全部交易完成後，招商局保險將向香港保監局申請撤銷經營一般保險業務的授權；招商永隆保險也不再是招商永隆銀行乃至招行的附屬公司，招商局保險控股將持有該公司55%股權，招商永隆銀行持股比例由100%降至45%。

重組招商永隆保險

據瞭解，目前招商永隆保險的總股本爲2900萬股，由招行旗下全資子公司招商永隆銀行全部持有。招行公告顯示，本次保險業務整合主要分爲兩部分：

一是，招商永隆保險將向招商局保險發行985.6萬股新股，以換取後者旗下的全部業務，即一般保險業務（包括該業務的相關資產及負債）。全部交易完成後，招商局保險將向香港保監局申請撤銷經營一般保險業務的授權。

此外，這筆交易完成後，招商局保險剛剛取得的985.6萬股招商永隆保險股份，將以實物派息形式分派給招商局保險控股，即招商局保險的母公司，由後者直接持有。

二是，招商永隆保險再新發行2559.1萬股股份，由招商局保險控股以11.71億港元現金認購。

相關業務收購及兩筆新股增發完成後，招商永隆保險的總股本將擴至6444.7萬股，其中招商局保險控股持有3544.7萬股，佔比55%，招商永隆銀行的持股比例則降至45%。也即，招商永隆保險將不再是招商永隆銀行乃至招行的附屬公司。

其中，第一部分交易完成的前提，是香港保監局批准招商局保險向招商永隆保險轉讓其一般保險業務；第二筆交易達成，則基於香港保監局批准招商局保險控股取得招商永隆保險的控制權。

工商信息顯示，招商局保險控股是由原招融投資（現“招商金控”）通過旗下招融投資（香港）100%持股的孫公司。目前，招商局保險控股全資持有招商局保險股權。

根據披露，招商局保險已獲授權從事除第4類（鐵路車輛）、第5類（飛機）及第17類（法律支出）外的所有類別一般保險業務，主要面向香港本地客戶銷售一般責任險、船舶險、財產險及意外險等。上半年，招商局保險實現營業收入0.59億港元、稅後利潤0.14億港元。

招商永隆保險則已獲授權從事除第5類（飛機）及第11類（飛機責任）外的所有類別一般保險業務，主要面向香港本地客戶銷售一般法律責任險、汽車險、財產險及意外險等。上半年，公司實現營業收入3.31億港元、稅後利潤0.6億港元。

因何而變？

針對此次整合的動因，招行公告透露，招商永隆保險與招商局保險的業務規模均處於市場中游，通過此次整合，招商局集團將注入額外的資本金，增強整合後的招商永隆保險資本實力，大幅提高承保能力。

在此基礎上，招商局集團也將投入優質業務資源，強化整合後的招商永隆保險的優勢和特色，在規模、質量和效益上實現1+1>2的協同效應，提升整合後的招商永隆保險在香港保險市場的整體影響力。

此次整合又將對招行造成何種影響？招行在公告中表示，長遠來看，通過整合，招行實現的收益也將進一步提升。

此外，通過整合兩家保險機構的資源、隊伍，提高專業能力和資源使用效率，能更好地與銀行渠道對接，提升爲招行客戶提供金融一站式解決方案的能力，有效支持招行綜合金融業務。招行也希望通過本次整合，做強做優做大保險業務，爲香港保險行業發展貢獻增量。

具體到財務層面，該行表示，整合完成後，招商永隆保險將不再納入招商銀行集團合併財務報表範圍，而作爲聯營公司按照權益法入賬。

招行公告披露，整合完成後，預期招商銀行集團總資產將減少約14.51億港元，資產淨值將增加2.94億港元。同時，在本次整合中，招商銀行集團預計取得非現金收益2.83億港元。

事實上，早在2015年招銀國際的重組過程中，招行就已將當時永隆銀行旗下的證券、期貨業務劃至招銀國際，不僅實現專業化分工，也避免了招行內部的同業競爭關係。

具體操作是：招行向全資子公司招銀國際控股增資4億美元，同時永隆銀行以其全資子公司永隆證券、永隆期貨的100%股權作價，增資入股招銀國際金融。

其中，招銀國際控股、招銀國際金融由原本的“一個機構、兩張牌子”變更爲母子公司的雙層架構。重組完成後，招銀國際作爲控股平臺，整合證券經紀、期貨業務，資本金類同國有大行在港子公司，承載招行“境外投行旗艦”的任務。

招商金控已正式揭牌

招商永隆保險的重組，也是招商金控旗下保險業務板塊業務整合的一部分。

官網顯示，招商金控的保險業務覆蓋人身保險、財產保險與保險經紀，總資產近2000億元，保費規模近400億元，涉及招商仁和人壽、招商信諾人壽、招商局保險、招商永隆保險、招商海達保險顧問等法人主體。

其中，招商仁和人壽大股東即爲招商金控，招商信諾則由招行持股50%，招商局保險、招商海達同爲招商局保險控股旗下全資子公司，招商永隆保險現爲招行間接持股100%的孫公司。

除保險業務外，招商金控在銀行、券商、資產管理等多個金融領域均有佈局，監管口徑下風險並表及參股重要性機構總計約670家。截至6月末，招商局金融業務總資產規模10.4萬億元，管理資產AUM超過19萬億元。

9月18日，招商金控在前海正式揭牌，此時距離招融投資正式向央行提出設立金融控股公司行政許可申請剛滿九個月。據瞭解，招商金控是國內第三家獲批設立的金控公司，也是國務院國資委體系內首家央企金控。

揭牌儀式上，招商局集團董事長、招商金控董事長繆建民指出，招商金控這張全新金融牌照，是招商局百年金融發展史孕育出的最新成果。“新時代步入新階段，新階段呼喚新金融，新金融催化新金控。”

中國人民銀行深圳市中心支行行長邢毓靜表示，招商金控對招商局旗下多級金融股權架構進行整合，基本達到股權清晰、可穿透、可識別的要求，招商局金科還承擔了信息系統開發的重任，爲人行金控監管信息系統的建設奠定了基礎。

招商局集團總經理助理、招商金控總經理洪小源強調，招商金控將嚴格落實金控監管規定，認真貫徹集團提出的“2-3-1”戰略要求，全面加強風險管理、財富管理、金融科技“三大能力”建設，實現新的高質量發展。

招商金控官網顯示，“2-3-1”金控戰略發展要求即：始終堅持“兩個一以貫之”；全面建設風險管理、財富管理、金融科技“三個能力”；構築一條模式轉型“馬利克曲線”，實現新的高質量發展。