原標題:涉訴案件、金額接連增加,嘉寓股份或陷資金危機

9月29日,嘉寓股份(300117.SZ)每股收於3.57元,跌2.99%;自8月18日以來,嘉寓股份的股價已經持續下跌了一個多月的時間。如果將時間範圍放大,可以發現,嘉寓股份自2020年以來股價在3元至6元之間反覆出現數輪的漲跌行情。

近期以來,嘉寓股份連續發佈《關於累計訴訟的公告》。

最新一次發佈於9月21日盤後,嘉寓股份在《關於累計訴訟的公告》中披露,2020年9月至本公告披露日,嘉寓股份及控股子公司涉及的作爲被告的訴訟案件共956件,涉訴金額共計約13.07億元(其中未決訴訟案件537件,金額共計約7.71億元;同時,公司及控股子公司作爲原告的案件共66件,涉訴金額約爲2.45億元(其中未決訴訟24件,金額共計約1.52億元。嘉寓股份表示,公司涉及的訴訟案件類型主要爲票據追索權糾紛案件及買賣合同糾紛案件。

目前,嘉寓股份的主營業務涉及建築裝飾行業及新能源產業相關領域,其中,門窗幕牆業務所處行業爲建築裝飾行業;太陽能光伏組件業務、太陽能光熱業務及光伏、風電EPC業務所處行業爲新能源相關領域。

2022年上半年嘉寓股份實現營業收入6.84億元,同比增長8.02%;歸屬於上市公司股東的淨利潤爲0.56億元,和上年同期的-0.55億元相比,實現扭虧爲盈,增長201.65%;歸屬於上市公司股東扣非後淨利潤仍爲虧損,錄得-923.11萬元。

不過,2019年至2021年,嘉寓股份實現的營業收入分別爲34.37億元、20.79億元和14.30億元,前後對比,年營業收入減少逾20億元,2021年營收不足三年前的一半。在這三個年度裏,嘉寓股份實現的歸屬於上市公司股東的淨利潤分別爲0.26億元、0.81億元、-13.48億元,出現了大幅波動,特別是在2021年出現了鉅額虧損。

2021年嘉寓股份的歸母淨利潤出現逾13億元的虧損。根據年報,主要是在這一年度計提了各類減值損失合計約13.08億元,其中,計提信用減值損失8.46億元,計提資產減值損失4.62億元。

根據2021年年報,嘉寓股份應收賬款的賬面餘額爲22.68億元,而財務報表中顯示的應收賬款賬面價值爲11.08億元,也就是說,壞賬準備高達11.60億元。其中,按單項計提壞賬準備的應收賬款賬面原值10.73億元,而上年同期只有238.76萬元,同比增長44855.33%;按單項計提壞賬準備的計提比例70.11%,壞賬準備達7.53億元。

儘管如此,在2021年年報問詢函的回覆當中,嘉寓股份表示:“公司不同賬齡應收賬款壞賬計提比例設置合理,符合《企業會計準則》的規定。”

也是在2021年,嘉寓股份將13.16億元的商業承兌票據轉爲應收賬款,原因是出票人未履約。

同時,應收款項融資項目下的應收票據期末餘額只剩350.52萬元,上年同期爲6.79億元,同比減少99.48%。

2021年年報還顯示,嘉寓股份的存貨賬面價值爲7.11億元(存貨賬面餘額爲9.64億元,存貨跌價準備/合同履約成本減值準備爲2.53億元),其中,合同履約成本賬面餘額7.65億元,但累計計提減值準備2.45億元,和去年同期合同履約成本賬面餘額7.15億元及其累計計提減值準備728.94萬元相比,賬面餘額沒有較大的變化,但所計提的減值準備大幅增長。

至於爲何對合同履約成本計提了大額減值準備,嘉寓股份表示,主要是因爲在2021年受恆大集團債務違約風險影響,恆大集團及其成員單位開具的商業承兌匯票已大面積違約,公司管理層對恆大相關資產進行分析評估,認爲減值跡象明顯,故公司對恆大相關的合同履約成本計提了減值準備,該年度共計提2.38億元。

此外,嘉寓股份還有合同資產11.28億元(賬面餘額爲14.21億元,減值準備爲2.93億元),加上應收賬款賬面淨值11.08億元,兩項合計達22.36億元,佔同期總資產45.02億元的49.66%,近乎一半。如果應收賬款及合同資產不能按期收回或無法收回而發生壞賬(或減值)對財務報表影響將會比較重大。

同時,截至2021年12月31日,嘉寓股份公司合併財務報表中存貨的(存貨賬面餘額爲9.64億元,存貨跌價準備/合同履約成本減值準備金額爲2.53億元),賬面價值較高,對財務報表影響較爲重大。

大比例的應收賬款和存貨也佔用了大量的流動資金。2021年年報顯示,嘉寓股份的貨幣資金爲1.69億元,和上年同期的3.43億元相比而減少了50.84%;值得注意的是其中受限貨幣資金達0.82億元,將近一半的現金不能動用。

除了貨幣資金,受限的資產還包括應收票據2.74億元、固定資產0.76億元和土地使用權0.52億元,2021年年末受限資產4.83億元。

2022年半年報顯示,6月30日嘉寓股份的貨幣資金爲3.77億元,和年初相比大增2.08億元,主要受到現金增加的影響,流動資產增加了3.31億元而達到37.43億元。

然而值得注意的是,2022年6月30日,嘉寓股份的流動負債合計爲44.89億元,比同期流動資產還要高出7.46億元,也就是說,流動資產不能覆蓋同期流動負債,流動性在一定程度上存在壓力。

其中,短期借款仍高達8億元,和年初的8.32億元相比略有減少;應付賬款11.78億元與合同負債11.73億元均高於年初金額;另外,一年內到期的非流動負債爲0.81億元比年初金額略有增長,其他流動負債則高達2.50億元。

今年上半年,嘉寓股份的財務費用爲3064.06萬元,其中利息費用2867.20萬元;和同期的利潤總額6856.26萬元相比,財務費用特別是利息費用對利潤影響是比較重大的。

根據2022年4月26日公告,嘉寓股份爲了解決資金週轉及對外投資的資金需求問題,擬與控股股東嘉寓新新投資(集團)有限公司(簡稱“嘉寓集團”)簽訂借款協議,借用流動資金10億元,在12個月內可以循環使用,利息最高不超過同期中國人民銀行貸款基準利率上浮50%,利息按照實際使用天數支付。

不過,控股股東嘉寓集團也面臨着一些問題。

根據公告,嘉寓集團被凍結股份的原因主要是各類合同糾紛所致。截至2022年8月24日,控股股東累計被司法凍結股份2.76億股,佔其所持有嘉寓股份股票的100%;同時,控股股東累計被質押股份2.73億股,佔其所持有股份數量的98.84%。

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