證券時報記者 吳少龍

深市創業板ETF期權和中證500ETF期權兩隻期權新品種上市交易已接近兩週,市場運行平穩,交易理性有序,功能逐步發揮,市場反響良好,市場對期權產品特性和功能作用的認識不斷深入,境內衍生品市場生態進一步優化。

數據顯示,創業板ETF期權與中證500ETF期權日均成交量分別爲41.66萬張和11.76萬張,較上市首日分別提升69%和18%。總持倉分別爲37.03萬張和13.78萬張,相比上市首日分別提升325%和268%。

兩隻期權新品種期現成交比分別爲0.22和0.07,機構日均成交和持倉佔比均超過七成,處於合理水平。另外,兩隻期權新品種流動性處於合理水平,日均近月合約價差分別爲0.7%和1.12%,其中創業板ETF期權流動性水平位居所有ETF期權品種前列。

記者發現,兩隻期權新品種的推出增強了ETF配置和交易需求,提升了定價效率。期權新品種上市後,創業板ETF和中證500ETF份額分別增長18%和60%,規模分別達到158.41億元和62.39億元,日均成交金額分別增長46%和159%,達到9.37億元和5.42億元。

特別是創業板ETF期權上市後,全市場跟蹤創業板指數的ETF共同受益,基金份額和流動性提升明顯,其中,基金份額增長14%,交易需求有所提升,日均成交金額總體增長43%,折溢價率有所下降。

另外,期權是中性偏多的風險管理工具,兩隻期權新品種上市以來,爲現貨市場提供保險,一定程度上緩釋了現貨市場波動,提升了長期持股意願。目前,兩隻期權新品種認沽合約持倉達19.13萬張和6.94萬張,相當於爲現貨合計提供了接近85億元的保險。

易方達基金副總裁範嶽表示,創業板ETF期權推出近兩週以來,標的ETF流動性和份額均有明顯提升、二級市場折溢價率下降、市場深度顯著提升,有效降低了大規模資金進出標的ETF的衝擊成本。隨着市場不斷發展,創業板ETF期權與創業板ETF將進一步形成相互促進、協同增效的發展格局,創業板的生態圈更加富有生命力和創造力,從而更好地服務於實體經濟。

廈門大學教授韓乾表示,從近兩週的運行情況看,深市期權新品種的推出催生了對標的ETF的交易需求,提升了標的ETF市場的流動性,標的資產流動性的提高反過來又會促進期權市場的質量,形成良性循環。期權市場的發展,爲長期價值投資的理念提供了生根發芽的良好土壤,將改善資本市場生態,進一步提高市場韌性和穩定性。

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