◎魏雨田 記者 陸海晴

9月行情即將收官，展望10月，機構的態度究竟是樂觀還是謹慎？私募假期持股的情況或可提供參考。私募排排網數據顯示，超半數私募計劃保持中性倉位，即五到七成左右倉位。多家機構認爲，短期市場或延續震盪走勢，但A股估值水平處於歷史偏低位置，後續或孕育新一輪結構性行情。

十一長假臨近，54%的私募認爲，雖然不確定因素仍存，但市場估值消化已較爲充分，計劃假期中保持中性倉位，爲後續投資操作留下空間。另有31%的私募認爲，當前A股處於底部區間，傾向於重倉持股。

從私募倉位指數來看，股票私募倉位明顯回落。興業證券數據顯示，截至9月16日，股票多頭私募的倉位回落至68.02%。

富國基金統計2011年至2021年市場表現發現，十一長假前兩週，A股表現往往一般，但假期後兩週卻表現亮眼，因此，持股是不錯的選擇。

“短期持有現金是爲了階段性防禦，其實和持有高股息率資產是類似的。隨着國內經濟持續復甦，資金有望大規模進入權益市場。”星石投資副總經理萬凱航說。

重陽投資也表示，當前A股市場的疲弱更多是結構性行情演繹到極致後的結構再平衡。在短期風險得到釋放後，市場可能正在孕育新一輪結構性行情。

從私募排排網調查結果來看，近60%私募認爲，後續市場會延續震盪走勢；35%的私募表示，指數已然處於歷史低位，可以相對樂觀。

具體投資方向上，絕大多數私募更看好大盤股的表現。38%的私募更看好低估值、防禦類的大市值藍籌板塊；24%的私募認爲大盤成長股與大盤白馬股短期調整充分，相對而言更有機會；22%的私募表示，中小盤成長股經歷深度調整後，後期會更受資金青睞。此外，另有16%的私募看好油氣、煤炭、電力等在內的週期股。

“預計短期市場維持震盪，我們將保持中性倉位，同時優化持倉結構，聚焦未來景氣大概率加速或有反轉彈性的行業，組合風格適度均衡。”灃京資本表示。

泰暘資產認爲，中國部分醫藥企業通過技術創新、新業務拓展、全球化佈局等，已經能夠很好地化解各種不利影響，隨着業績兌現及2023 年估值切換時點臨近，一些優秀的醫藥公司有望迎來不錯的投資時點。

針對前期表現較爲搶眼的成長股，萬凱航認爲，明年景氣度較高、目前估值跌到合適位置的成長股在四季度有反彈機會。“越往後越要尋找優秀公司自身成長的機會。從可預期的角度來看，能源相關行業的景氣度維持時間會相對長一些。”