3月調整時唱多的“頂流”基金經理，再度發聲了......

A股市場近期延續震盪走勢，前期勢頭較猛的新能源等板塊出現調整。在大盤3000點位附近，今年3月市場調整時唱多的“頂流”基金經理再度發聲，且部分基金經理還在近期市場調整中頻頻“出手”。在他們看來，目前市場是否跌出了機會，未來的投資方向又在哪裏？

頂流基金經理再度發聲

9月29日，滙豐晉信基金投資總監、基金經理陸彬在該公司策略會上發表了最新市場觀點。在他看來，市場正在撥雲見日，當下應當擁抱變局。

“現在市場的風險溢價水平和今年4月份基本持平，但最大的不同點在於市場波動率也已處於歷史底部，因此相比4月時，當前A股市場的投資時點所面臨的風險可能更低，也更具有吸引力。”陸彬說。

在陸彬看來，三季度有較多的不可知因素，包括海外的美聯儲超預期加息等，都對出口、消費、投資產生了一定影響，導致市場情緒走弱。但四季度往往是明年政策變化和行業、公司發展目標明確的時點，資本市場也往往在四季度提前反映明年的變化和預期。隨着一些核心政策的清晰，市場調整後將逐漸看到未來的投資方向和主線。

今年3月末，陸彬曾表示，站在一兩年的維度看，有不少行業和公司都出現了較大的機會。尤其是在一季度結束後，2022年後續的投資主線會是“優質成長”，並表明了對新能源的樂觀態度。

對於後續的投資重點，陸彬認爲，當前新能源的基本面尚處於中期，基於行業長期的成長空間、一些公司明年的業績增速和公司質地來看，當前的新能源投資在成長股中是最具有吸引力的。具體而言，他關注兩方面，一是產業鏈某些細分領域仍比較緊缺的環節；二是新技術所帶來的新的投資機會。

另外，PEG成長方面，陸彬最爲看好TMT領域的計算機。從計算機板塊過去十年的收入情況看，受宏觀環境影響，部署和交付在變緩，對收入端的衝擊較大，但在低滲透率、預算制的背景下需求有一定的韌性，在TOG（面向政府客戶）和TOB端（面向企業客戶）都有較明確的需求增長。

同時，計算機板塊的主要成本是人員成本，隨着疫情的改善，計算機的交付會在2023年補上，但收入增長時人力成本不會大幅同步增長，他預計明年計算機行業可能是一個利潤釋放的大年。

除此之外，低估值板塊中，陸彬表示仍看好估值處於極值狀態的券商板塊，認爲其很可能受益於未來的市場復甦；而對資源股他則發出了謹慎信號。

明星基金經理波動中“出手”

不僅是陸彬力挺A股，另一些曾在3-4月大跌時看好市場的頂流基金經理近期也頻頻出手。

比如今年3月中旬公開看好投資機會的興證全球基金謝治宇，當時他曾直言，如果認真去分析，其實並沒有什麼值得特別恐慌的因素。相反，經歷了大幅調整後，市場上已經出現了一批估值比較合理、企業經營長期向好，有望通過長期持有獲得合理回報的投資標的。

近期，一些上市公司及基金公司公告紛紛透露出謝治宇的最新操作動向。9月21日，金博股份發佈《關於回購股份事項前十名股東和前十名無限售條件股東持股情況的公告》。公告顯示，截至9月15日，謝治宇管理的興全趨勢共持有金博股份135萬股。

無獨有偶，近日興證全球基金髮布的《旗下部分基金投資奧海科技非公開發行股票的公告》也顯示，謝治宇管理的興全合潤參與了奧海科技的定增，認購逾330萬股，認購成本約1.35億元。

對於近期的市場調整，一些基金經理展現出了更爲長期的投資視角。“往往在市場出現下跌、我們認爲非常具備投資吸引力的時候，可能基民的情緒會比較低；往往我們覺得市場風險補償比較低的時候，大家卻會比較樂觀。”陸彬提示，還是要相信長期和專業的力量，慎做短期市場擇時。

責任編輯：石秀珍 SF183