美股超賣程度已超新冠疫情,不過高盛認爲痛苦尚未結束
高盛的一名交易員認爲,當前,美股無法掌握自己的命運。債券市場和英國危機是眼下最嚴重的問題,在這些問題解決之前,美股很難平靜下來。
美股市場跌到底了嗎?
在高盛交易員Matt Fleury看來,顯然沒有。他認爲,當前儘管美股市場極度超賣,甚至已經超出2020年3月新冠疫情剛剛在美國爆發時的情形,但是多個指數中股價高於50日均線的股票佔比仍然“低得驚人”,並且可能會繼續下滑。
那到什麼時候纔會有所改觀呢?他認爲很可能要到英國當前的危機解決之後。
他認爲:
現在的情況非常困難,美股無法掌握自己的命運。債券市場和英國危機是眼下最嚴重的問題,在這些問題解決之前,美股很難平靜下來。
週一英國央行發表聲明稱,將不必在11月的議息會議之前加息,但是我認爲,在11月的會議之前,英國更嚴重的考驗就會到來。
而且市場一度期望英國央行緊急購債計劃能夠穩定美股市場。但是,反彈只持續了一天。
爲什麼?因爲市場現在要求美聯儲做英國央行所做的事情,並對當前的政策做出調整。
Fleury進一步解釋,爲什麼美股已經極度超賣,但是仍然會繼續走低。
首先,超過40%的標普500指數上市公司的相對強弱指標14天均線低於30。通常來說,這一指標低於30時就意味着超賣,換言之,近一半的標普500指數上市公司已經超賣。
如果將當前股價爲52周高點的標普500指數上市公司數量減去那些當前股價爲52周低點的公司數量,可以看到這一數據已經非常低,同樣顯示出美股當前處於超賣水平。
多個指數中,股價超過50天均線的公司數量的佔比,當前是出奇地低。
當週股價創下四周來股價新低的公司佔標普500指數上市公司的比重,本週已經超過75%。
對標普500指數的看跌期權的購買量達到歷史第二高。
本週,標普500指數的滾動收益率爲-12.5%,這麼差的表現,在過去25年中,都是能排得上號的。
利率波動率飆升,但是美股波動率相對平靜。
從賬面來看,當前美股的流動性很不錯,但是如果從風險指數的角度來看,當前的美股流動性壓力正在變大。
美股的交易量最近一直很低迷。
但是,令這位交易員更擔憂的是,全世界依然在做多美股。
根據他的說法,隨着美股繼續遭到拋售,下一次美股崩盤將很難尋找到支撐,換言之,交易量仍將下行,在美股下跌時,將沒有人願意“接盤”。此外,看跌期權的需求不足將導致這類衍生品的價格偏高。
此外,他還認爲,美聯儲這次恐怕將不會出手相助美股。
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責任編輯:於健 SF069