週四，上證綜指跌0.13%，深證成指漲0.18%，創業板指漲0.83%。滬深兩市成交總額6245億元，再創近期新低。醫療器械板塊延續反彈，大博醫療三連板。貴金屬、煤炭、光伏設備等板塊亦漲幅居前。海運、房地產、旅遊酒店等板塊跌幅居前。

海外市場上，歐美股市全線大跌，美股三大指數悉數下挫，道指跌1.54%，標普500指數跌2.11%，納指急跌2.84%。特斯拉跌6.81%，蘋果跌4.91%。中概股方面，新能源汽車股全線走低，蔚來汽車跌超10%，小鵬汽車跌超9%。

【晨會焦點】

1、廣發證券：四季度市場有望築底並具備回升潛力

【研報精選】

中原證券：風光鋰半設備很長一段時間內都將是機械行業主流賽道方向

中原證券研報指出，今年鋰電設備訂單飽滿供不應求的局面仍然持續。光伏仍然有大量資金進場，全產業鏈擴產力度都非常大，疊加TOPCON、異質結等電池片技術路線加快降本速度，迭代加速。美國推動半導體法案，半導體高端產業鉗制中國的戰略意圖仍進一步加深，國產半導體產業鏈中長期將受益國產自主可控。風光鋰半設備很長一段時間內都將是機械行業的主流賽道方向。

中金：2023年電站起量將進一步推升膠膜需求景氣度

中金公司發佈光伏膠膜及粒子分析與展望研報：由於下游需求逐步回暖，9月第一週起，膠膜需求開始逐漸走高，當前膠膜開工率已經從40%提升至約65%，展望至2023年，我們認爲硅料價格將逐步企穩回落，積壓的地面電站需求有望逐步釋放，而下游裝機需求啓動到膠膜開工率提升反饋週期較短（通常爲一週左右），因而我們認爲2023年電站起量將進一步推升膠膜需求景氣度。由於膠膜廠商成本傳導相對順暢，毛利率相對穩定，因而EVA粒子價格上行有望帶動膠膜企業單平淨利提升。測算2023年POE粒子有效供給量對應組件約60GW，EVA粒子有效供給對應組件約270-310GW，故粒子端或成爲光伏供應鏈瓶頸，因而膠膜產能利用率或有不足。在此基礎上我們認爲膠膜環節向下遊議價能力將顯著提升，在組件利潤博弈中或佔據更大主動權。

國金證券：半導體零部件乘風起 國產化率快速提升

國金證券最新研報表示，半導體設備零部件在產業鏈中舉足輕重，數量龐大、種類繁多，市場碎片化特徵明顯。全球市場規模接近500億美元，中國大陸市場超過900億元人民幣。在自主可控加速背景下，隨着下游國產設備廠商崛起，機械類零部件率先突破，國產化快速推進，國內半導體零部件優質廠商有望複製國產半導體設備公司在過去兩年的加速滲透路徑，迎來份額和業績的加速期。推薦關注各細分領域優質廠商，富創精密、江豐電子、新萊應材、正帆科技、華亞智能等。

銀河證券：8月製造業投資增速回升，抓住高景氣設備投資機會

銀河證券研報認爲，8月製造業投資增速回升，抓住高景氣設備投資機會。建議繼續關注穩增長主線、受益上游漲價資本開支擴張及穩健低估值標的投資機會。長期仍然看好受益時代趨勢的行業龍頭，行業重點方向包括光伏設備（N型電池片產業化帶來的設備投資）、新能源汽車相關裝備（鋰電、氫能、儲能、充換電等方向設備投資）、工業機器人、工業母機、專精特新等細分領域。

【行業風口】

1、國家能源集團再開工19個重點項目，總投資超730億元

9月27日，國家能源集團2022年第二批重點項目集中開工。本次集中開工包括煤炭、運輸、化工、煤電、水電、新能源等六大類19個項目，總投資超過730億元。國家能源集團相關負責人介紹，這批重點項目分佈在全國11個省區，覆蓋了國家能源集團主要產業板塊，其中清潔高效煤電、水電、新能源項目總裝機1367萬千瓦，水電和新能源投資佔比56%、容量佔比44%，項目投資大、示範性強、區域優勢明顯、規模效益突出。

利好板塊：煤炭、水電等

相關概念股：淮北礦業、中國神華、陝西煤業、中煤能源、長江電力、華能水電、川投電力等

2、商務部：繼續推動落實擴大汽車消費系列政策措施，支持新能源汽車購買使用

商務部新聞發言人束珏婷：後期，隨着各項政策效能進一步釋放，消費總體有望延續恢復發展勢頭。下一步，商務部將按照黨中央、國務院部署，繼續統籌做好疫情防控和消費促進工作，抓重點。繼續推動落實擴大汽車消費系列政策措施，支持新能源汽車購買使用，加快活躍二手車市場。落實好促進綠色智能家電消費政策措施，開展家電以舊換新，推進綠色智能家電下鄉。促進餐飲、住宿等行業恢復發展。

利好板塊：新能源汽車、家電

相關概念股：比亞迪、長城汽車、小康股份、海爾智家、美的、格力等

3、央行：推動“保交樓”專項借款加快落地使用並視需要適當加大力度

中國人民銀行貨幣政策委員會2022年第三季度（總第98次）例會於9月23日在北京召開。會議指出，因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，推動“保交樓”專項借款加快落地使用並視需要適當加大力度，引導商業銀行提供配套融資支持，維護住房消費者合法權益，促進房地產市場平穩健康發展。推動平臺經濟規範健康持續發展，對平臺經濟實施常態化監管。推進金融高水平雙向開放，提高開放條件下經濟金融管理能力和防控風險能力。

利好板塊：房地產

相關概念股：保利發展、金地集團、新城控股、碧桂園、龍湖集團

4、離岸人民幣兌美元持續走高 四個小時收復1000點

離岸人民幣兌美元收復7.12，較北京時間15：30上漲近1000點。此外，美元指數也回吐今日全部漲幅，歐元兌美元削減稍早跌幅，最新報0.9737美元。英鎊兌美元亦收復盤中跌幅，現報1.0874。

利好板塊：造紙、地產以及超跌個股

相關概念股：太陽紙業、中順潔柔、晨鳴紙業、新城控股、陸家嘴、華髮股份等