关于9月26日国常会里提到的个人养老金的个税优惠解读

1、博时基金 养老金业务中心：

2022年9月27日，国务院常务会议确定对政策支持、商业化运营的个人养老金予以税收优惠，满足多样化需求。这标志着今年4月21日国务院办公厅颁发的《推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号）中提及的税收优惠政策得到正式明确，个人养老金制度的全面落地指日可待。

从海外实践看，个人养老金能够缓解公共养老金支出压力，满足人民群众多样化养老需求，并可集中广大民众长期稳定资金，成为资本市场长期投资和价值投资的重要资金来源，促进资本市场高质量、健康发展。近年来，个人养老金进展明显加速，相继在养老保险产品、基金产品、银行理财产品等方向开展试点，个人养老金理念已逐渐深入人心。本次个人养老金税收优惠政策的明确，不仅解决了个人养老金制度施行的阻碍，在具体内容上也实现了较大突破，意义非凡。

一是明确我国个人养老金税收优惠模式。按照税收激励类型划分，我国个人养老金税收优惠制度属于EET型（E-免税，T-缴税），即在缴费和投资阶段免税，在提取支付阶段缴税，这延续了此前个人税收递延型商业养老保险试点时所采取的模式，也是目前世界上最主流的个人养老金税收激励模式，体现了决策层的深思熟虑。

二是税收优惠力度实现了较大突破。从本次公布的政策来看，个人养老金领取收入的实际税负从此前试点时的7.5%降为3%，与目前我国个税税率最低的一档相同，不仅大幅增加了个人养老金可享受的税收优惠，也拓宽了税收优惠的覆盖人群，对于未来个人养老金的快速发展具有重要意义。

三是税收优惠政策实施时间远超预期。国常会将税收优惠政策的实施日期追溯到今年1月1日，考虑到目前个人养老金制度的各类细则尚未发布，这或许意味着年内即将全面发布个人养老金正式制度，整体推进力度远超市场预期。

总体来看，本次国常会公布的个人养老金税收优惠政策明确了税收优惠模式，在优惠力度、实施时间等方面都带来较大惊喜，能够有效提升个人养老金对投资者的吸引力，推动个人养老金整体规模的快速发展。博时基金也将积极参与个人养老金发展事业，布局养老FOF等各类适合个人养老金投资的基金产品，运用金融科技手段，提供一站式个人养老金智能投顾服务，以长期投资、价值投资为目标，在充分满足投资者养老投资需求的前提下，助力投资者养老资产的长期、稳健增值，帮助投资者实现体面有尊严的退休养老生活。

2、博时基金 多元资产管理部总经理兼基金经理 麦静：

相较4月21日国务院办公厅下发的《关于推动个人养老金发展的意见》内容，这次有两个增量信息：一是明确领取期税率，并将提取税率从18年试点的7.5%下调到3%，扩大受益人群。

因此，将原来试点设定的7.5%的领取税率下降到3%能够显著扩大政策受益覆盖人群，一方面增加普惠性，另一方面也增强了第三支柱政策吸引力。二是明确关于政策追溯至今年年初，意味着若年内政策落地，参与者在今年就能用足12000的全年额度，能够让参与者享受更多的税收优惠，同时有利于第三支柱的初期规模。

责任编辑：石秀珍 SF183