早些時候，歐洲銀行的高管們對今年的前景仍保持樂觀，儘管歐洲經濟面臨俄烏衝突和通脹的衝擊。不過，目前他們開始意識到，2023年的情況可能會更糟。從德意志銀行到荷蘭銀行的高管們都預計，明年的經濟衰退可能會給他們帶來不良貸款的負擔。監測系統性危險的歐洲監管機構警告稱，該行業的“尾部風險”正在增加。在此背景下，一些監管機構已經在與銀行進行談判，提醒它們保留資本的必要性。

德國聯邦金融監管局的銀行監管主管Raimund Roeseler週三表示，“我們已經具備了明年經濟中出現完美風暴的因素”。

市場基調發生變化之際，飆升的能源成本令企業面臨破產風險，而失控的通脹正讓消費者難以支付賬單。儘管迄今爲止歐洲銀行仍在從利率上升和推動交易收入的市場波動中獲益，但從法蘭克福到阿姆斯特丹，各大銀行的高管們越來越意識到，凡事都有兩面性。

德國經濟衰退逼近

歐洲經濟前景明顯惡化

高管們的觀點越來越一致，但在經濟收縮可能有嚴重的問題上仍存在分歧。城堡資本創始人肯·格里芬週三表示，美國消費者在航空和電子產品等方面的支出正在增加，這爲經濟創造了“真正強大的推動力”。傳奇投資人德魯肯米勒則表示，他不排除明年出現“非常糟糕的情況”的可能性，市場可能會停滯10年。

這種風險在歐洲尤爲明顯，俄羅斯天然氣供應中斷對歐洲造成的損害正在迅速擴大。市場目前預測，從第四季度開始，歐元區經濟將萎縮約1%。如果冬季寒冷且歐盟成員國不能共享燃料供應，經濟萎縮可能會惡化至5%。這將與2009年的衰退程度相當。

歐洲系統性風險委員會（ESRB）警告，大量負面因素疊加在一起，給金融穩定帶來了巨大風險，比如資產價格大幅下跌和銀行利潤下降。

ESRB在新聞稿中表示：“宏觀經濟前景的明顯惡化意味着，在一些信貸機構仍在解決與疫情相關的資產質量問題之際，信貸風險將再次上升。”銀行應確保“撥備計提和資本規劃適當地考慮到預期和意外損失”。

違約率將上升

德意志銀行首席執行官Christian Sewing週三表示，歐洲和德國“未來12個月將出現更深程度的衰退”，預計不良貸款撥備將增加。歐洲央行必須“控制住通貨膨脹”。

荷蘭銀行首席執行官Robert Swaak也發表了類似的言論，他預測明年下半年將出現衰退，並表示“通脹壓力是所有人都擔心的。”

目前，這兩家銀行都受益於利率上升，貸款收入有所增長。Sewing表示，本季度到目前爲止的勢頭良好，並重申了今年的盈利目標。意大利聯合信貸銀行首席執行官Andrea Orcel上週表示，該銀行計劃“大幅上調”第三季度業績預期。Swaak暗示，荷蘭銀行可能會給自己更多的迴旋餘地，通過更多的回購來回報股東。

然而，考慮到明年的前景，監管機構可能會密切關注此類舉措。據瞭解，在疫情期間，歐洲央行出手限制商業銀行發放獎金，並對銀行貸款進行額外監管。

德國聯邦金融監管局的Roeseler表示，通貨膨脹和供應鏈限制是經濟面臨的最大風險，並指出疫情尚未結束。儘管德國的銀行感到擔憂，因而傾向於謹慎行事，但德國聯邦金融監管局有可能會敦促銀行採取更謹慎的做法。

德國地區銀行Helaba的首席執行官Thomas Gross表示，“艱難的經濟環境和高通脹將不可避免地導致更多的信用違約”。