上週美聯儲加息預期持續擾動投資者神經，英國央行入場干預令英鎊收復此前迷你預算公佈後的跌幅。美股繼續下挫，道指周跌2.92%，納指周跌2.69%，標普500指數週跌2.91%。歐洲三大股指承壓走弱，英國富時100指數週跌1.78%，德國DAX 30指數週跌1.38%，法國CAC 40指數週跌0.36%。

下週看點頗多，美國9月非農就業報告表現將成爲外界評估美聯儲政策強度的新依據，美元和美債收益率衝高回落後重新蓄勢。全球央行加息潮延續，預計澳大利亞、新西蘭和匈牙利將繼續上調基準利率。歐央行將公佈9月政策會議紀要，可關注有關利率走向的表述。OPEC+迎來月度部長級會議，各方或就減產達成一致。

本週看點

非農擾動加息預期

本週美聯儲官員將在超過10個場合繼續發表講話，包括美聯儲三號人物、紐約聯儲主席威廉姆斯，鷹派委員、美聯儲理事沃勒和波士頓聯儲主席博斯蒂克等都將亮相。市場的焦點轉向年內剩餘兩次會議的政策前景，並希望從最新表態中尋找更多線索。芝商所美聯儲觀察工具FedWatch顯示，投資者目前預計11月加息75個基點的概率接近60%。

在9月連續第三次加息75基點後，上週美聯儲官員密集發聲，對於通脹的關注成爲了共同的話題，貨幣政策緊縮的立場基本沒有變化。

數據方面，未來一週最大焦點無疑是非農報告，市場預計9月將新增25萬個就業崗位，失業率將保持在3.7%的穩定水平，而工資將繼續穩定增長，比上月增長0.3%。好於預期的數據將鞏固市場對11月份進一步激進加息的押注。對美聯儲來說，只要通脹和勞動力市場保持高溫，就沒有理由放慢緊縮步伐。因此，最新就業報告將是11月政策會議之前最關鍵的決定因素之一。

此外，本週還有一些指標也值得投資者留意。ISM 9月製造業指數預計將繼續回落，但仍處於50以上的擴張區域，分項指標中支付價格、新訂單和就業可能顯示出適度疲軟。美國8月工廠訂單有望止跌回升，美聯儲8月Jolts職位空缺或保持在1000萬上方，顯示勞動力供需形勢依然緊張。

財報方面，本週值得關注的重點企業包括味好美、李維斯。

原油與黃金

國際油價上週從年內低點反彈，市場關注焦點轉向OPEC+減產前景，不過對經濟衰退的擔憂依然對需求前景造成衝擊。WTI原油收報79.49美元/桶，周漲1.0%，三季度下跌24.8%，布倫特原油收報87.96美元/桶，周漲1.2%，三季度下跌23.4%。

不少機構認爲，原油市場的基調依然疲弱，人們擔心美聯儲和其他主要央行的激進貨幣緊縮政策將拖累全球經濟。RBC Capital Markets大宗商品分析師特蘭（Michael Tran）在一份報告中寫道：“市場對美聯儲的擔憂似乎大於對歐佩克（OPEC）保護市場能力的信心。”本週OPEC+將召開月度部長級會議，報道稱俄羅斯可能建議每天減產100萬桶。特蘭認爲，在沙特阿拉伯此前抱怨期貨市場疲軟和實體市場緊張脫節後，OPEC面臨兩難境地。“該集團在上月早些時候象徵性地每天減產10萬桶。近期更大幅度的減產將意味着一種讓步，即實際需求比最初估計的更糟。如果減產太少，市場將對此置之不理。”

德國商業銀行（Commerzbank）認爲，減產將有利於俄羅斯，因爲在12月初（歐盟）禁運生效時，俄羅斯將需要爲其石油尋找新買家，而且可能還需要做出進一步的價格讓步。因此，提前提高價格無疑將非常受歡迎。任何此類減產都需要達到每天至少50萬桶的水平，才能支持價格。

隨着美元指數衝高回落，國際金價止跌回升。紐約商品交易所12月交割的COMEX黃金期貨價格收於1672美元/盎司，周漲1.0%，三季度下跌7.5%。

Flexible Plan Investments研究主管泰德（Jason Teed）認爲，美元上漲限制了金價，而美聯儲在試圖抑制通貨膨脹的過程中可以繼續提高利率，從而使美元更具吸引力。黃金價格的前景很難衡量，但只要利率尚未達到最高水平，價格還有“額外空間”進一步下跌。泰德強調，除非通脹數字下降到美聯儲可以“鬆開剎車”的程度，否則看不到黃金復甦的希望，但這還有好幾個月的時間。

歐央行公佈會議紀要

本週歐央行將發佈9月政策會議紀要，有關利率走勢的任何暗示將成爲市場焦點。歐洲央行在9月份將關鍵利率上調75個基點，結束了零利率週期。最新利率市場期貨顯示，本月歐央行將再次上調利率75基點。

根據歐盟統計局（Eurostat）公佈的數據，歐元區消費者價格指數（CPI）在8月份攀升9.1%後，9月份同比增長進一步達到了10.0%，續創紀錄新高。其中能源價格同比上漲40.8%，成爲主要推動因素。市場普遍預計，在未來幾個月內，通脹將進一步上升，這增加了年底經濟陷入衰退的風險。

歐洲央行行長拉加德上週表示，即使歐元區經濟活動預計將“大幅放緩”，歐洲央行仍將繼續提高借貸成本。 “我們預計將在未來幾次會議上進一步加息，以抑制需求並防範通脹預期持續上升的風險。我們未來的利率政策決定將繼續依賴數據，並遵循逐次會議行動的方式。”她說。

英國央行上週採取緊急措施暫時穩住了英鎊的匯率。聲明稱，央行將在10月14日之前進行國債購買操作，並推遲出售國債的操作直到10月31日。不過風險並未完全消失，不少機構認爲，如果波動再次出現，不能排除英國央行的進一步干預，下一次可能會以計劃外加息的形式出現。