受多方面因素影響,今年A股市場出現罕見大幅震盪,上證指數4月底一度跌破2900點,隨後反彈至3400點上方,近期又回落至3000點附近。各主要指數均出現較大調整,兩大科創指數均跌超30%,上證50指數跌超20%。權重股除了能源股外,萬億央企中國移動A股表現亮眼,年內漲幅超過25%,節前股價更是頻創新高。

  廣發證券在《A股風格收斂,重估優質央企》研報中表示,央企有着低估值、高分紅、現金流充沛、盈利穩定性高等優勢,是“逆全球化”大勢中的“定海神針”,在高端製造轉型升級趨勢下凸顯“當仁不讓”的魄力。

  像中國移動這類央企經營穩定性強,而且不太受經濟週期影響,在A股市場具備較強稀缺性,疊加高股息率、低估值的特徵,未來有望獲取超額收益。

  高股息率+低估值+稀缺龍頭名單出爐

  作爲巴菲特長期持股、價值投資的典範,可口可樂股價表現令人印象深刻,即便是今年美股大幅波動,該股股價也僅小幅下跌2.19%。該股典型特徵就是盈利穩定、股息高。另外,巴菲特持倉最重的除了蘋果公司外,還有就是鐵路公司,也是永續經營、盈利穩定、股息高的代表。

  選擇高股息率、低估值且不是很受經濟週期影響的公司,或許就是巴菲特最愛的商業模式之一,比如食品、醫藥、酒類、公用事業等行業等弱週期板塊。證券時報·數據寶統計顯示,去年股息率超2%、滾動市盈率低於20倍、評級機構數在5家以上且市值百億元以上的個股中,有17只個股屬於公用事業板塊或者週期性較弱的消費類板塊。

  比如市值逼近萬億元的中國移動,屬於三大電信運營商之一,盈利能力穩定,過去三年淨資產收益率均在10%左右。再比如市值超過5000億元的水電霸主長江電力,連續六年銷售毛利率在60%以上。

  榜單中個股稀缺性較爲明顯,比如三大運營商、多隻水電行業龍頭標的、核電行業龍頭、高速公路龍頭、鐵路運輸龍頭等。此外,榜單中還有中信特鋼、新和成、梅花生物等在細分領域具備較高市佔率的龍頭企業。

  社保險資搶籌萬億央企

  作爲今年初上市的次新股,中國移動已經受到了不少機構的青睞。數據寶統計,半年報該股已經獲得730多家典型投資機構持倉,期末持股市值接近97億元。在半年報前十大流通股東榜,中國移動有3大社保機構持倉、1家險資持股。其中,陽光人壽新進重倉逾5億元,社保1101組合、社保107組合兩大社保機構新進重倉近7億元。

  北上資金也在大舉建倉中國移動A股。數據顯示,上市不足一年的中國移動,已經獲得北上資金持股1.76%,創出持倉比例新高,最新持股市值超5.45億元。

  榜單中17只個股全部爲北上資金持股,14只最新持股市值超過億元,整體持倉超過600億元,凸顯外資青睞度。其中,長江電力爲第一大重倉,北上資金最新持股市值超過422億元,大秦鐵路、中國聯通、中國核電、新和成、華能水電、川投能源、中信特鋼等個股持倉市值均超過10億元。

  慢牛趨勢凸顯

  高股息率是機構青睞的重要原因之一,深高速、粵高速A、大秦鐵路等個股股息率均超7%,寧滬高速、招商公路、中信特鋼、中國電信等個股股息率超4%。市盈率角度看,深高速、梅花生物、大秦鐵路、粵高速A等個股滾動市盈率均低於10倍。

  從盈利能力來看,機構大多看好上述個股未來穩定盈利。比如23家機構評級的中國移動,今年、明年及2024年機構一致預測淨利增速均在9%左右;25家機構評級的新和成,三年機構一致預測淨利增速均在10%至18%之間。幾隻水電股盈利能力有望繼續保持穩定,中信特鋼則有望保持10%左右的淨利增速。

  長江電力股價已經連續九年陽線,今年股價仍逆市上漲近4%。榜單個股整體慢牛趨勢凸顯,新和成過去十年漲幅超過452%,年線牛市趨勢顯著。此外,中信特鋼、川投能源、深高速、粵高速A 、梅花生物等個股漲逾兩倍。整體來看,合計有10只個股過去十年股價翻倍,半數個股年線慢牛特徵凸顯。表現弱勢的主要有中國電信、招商公路、中國廣核等個股,過去十年股價均跌超20%。從今年的表現看,榜單中個股平均下跌不足2%,抗跌顯著,梅花生物、中國移動、大秦鐵路等7股逆市上漲。

〖 數據寶 〗

本文不構成投資建議,股市有風險,投資需謹慎。

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