近日,國際四大會計師事務所之一的普華永道發佈《2022年上半年中國汽車行業併購活動回顧及趨勢展望》(以下簡稱“報告”),報告顯示,2022年上半年中國汽車行業併購投資總體呈增長態勢,上半年共完成了254起境內外併購交易,已披露的交易金額超1793億元。

上半年汽車行業前十大交易中,交易輪次以戰略投資或收購爲主,重點佈局新能源汽車製造領域。交易金額最大的活動爲寧德時代定向增發450億元,佔同期總交易額25.1%。交易金額排名前5的標的公司分別爲寧德時代、華晨寶馬、奇瑞汽車、賽力斯和幸福千萬家,5家公司交易金額在同期總交易額佔比超50%。

上半年汽車行業IPO情況,創業板最得汽車行業企業青睞,12家上市公司中半數企業選擇登陸創業板。具體上來看,上市企業多數來自傳統汽車部件,其次爲新能源汽車,分別爲5家和3家企業,占上半年汽車行業上市公司數量的66.7%。

從細分賽道來看,2022年上半年汽車零部件和整車製造領域的交易數量及金額均增長明顯,汽車後市場領域受宏觀環境影響交易增勢放緩。

汽車零部件領域作爲熱門賽道持續吸引各方投資者的關注。汽車零部件領域的交易數量佔同期交易數量的6成,達153筆;交易金額佔同期交易金額的近5成,達837億元。

從併購規模來看,自動駕駛和電動化汽車部件吸金熱度最高,投資金額分別爲919億元及574億元。自動駕駛併購交易主要圍繞在芯片和ADAS算法等領域,電動化汽車部件主要爲寧德時代定向增發450億元。

整車製造領域在上半年交易數量達31筆,交易金額658億元。前十大交易中,新能源汽車勢頭強勁,其中,僅2家傳統燃油汽車的企業華晨寶馬和悅達起亞進行戰略投資或收購,1家自動駕駛商用車賽道的圖靈智卡進行B輪融資,其餘7家均爲新能源汽車公司併購投資。

現有競爭格局呈現三足鼎立的態勢,分別爲傳統造車企業背書的新能源品牌、主流的造車新勢力和跨界入局的互聯網企業。

汽車後市場領域受宏觀環境影響交易增勢放緩。上半年交易數量達70筆,交易金額298億元。普華永道分析指出,隨着自動駕駛等技術的完善或創新相關衍生服務,汽車後市場仍有較大發展空間。

普華永道中國內地及香港地區汽車行業主管合夥人金軍表示:“爲迎接愈加未知的挑戰,掌握技術優勢和規模優勢至關重要。二者是支撐汽車行業參與者在快速演變的市場競爭格局中,增加韌性、應對不可預測因素能力的主要來源。創新突破作爲關鍵詞貫穿其中,將成爲重要價值增長點,贏得資本市場青睞。”

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