11月24日,機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點彙總:

1.標普全球市場情報首席經濟學家ChrisWilliamson評美國11月Markit製造業PMI初值:美國各地的商業狀況在11月都發生了惡化;

根據初步的PMI調查結果,產出和需求以更快的速度下降,與經濟1%的年收縮率一致。企業報告稱,生活成本上升、財務狀況收緊,尤其是借貸成本上升,以及國內和出口市場需求疲軟帶來的逆風越來越大。供應鏈壓力的減輕在一定程度上是需求下降的症狀,但第四季度到目前爲止,各地的招聘活動都進行地很緩慢,因爲公司都在專注於降低成本。在這種環境下,雖然通脹壓力應該在未來幾個月可能會繼續降溫,但與此同時,美國經濟仍存在進一步陷入衰退的可能

2.澳新銀行:美聯儲持續的強硬立場將抑制金價 ;

低於預期的美國CPI數據引發對美元拋售,幫助金價回升。但澳新銀行經濟學家認爲,這種情況不太可能持續下去,他們認爲市場對最新CPI數據的反應被誇大了,因爲通脹仍接近7.7%,遠高於美聯儲2%的目標。此外,CPI環比增幅仍爲0.4%。對美聯儲來說,僅僅相信通脹會回到2%的可持續水平是不夠的。美聯儲的任何強硬言論都可能逆轉近期黃金的看漲走勢。在2023年初之前,通脹回落和利率上升將使實際利率持續上升,給黃金帶來挑戰

3.房地美:美國抵押貸款利率連降兩週,創2個月新低;

美國抵押貸款利率連續第二週大幅回落,觸及兩個月低點,爲陷入困境的房地產市場提供了些許動力。美國30年期抵押貸款利率從上週的6.61%降至6.58%,比11月7日當週達到的7.08%的峯值下降了50個基點。過去兩週,利率已大幅下跌近0.5個百分點,爲2008年以來最大跌幅,因經濟衰退擔憂加劇,通脹顯示出降溫跡象,且多位美聯儲官員表示,可能很快就會適當放緩貨幣緊縮的步伐。“最近幾周,利率一度升至7%以上,但現在卻下降了近半個百分點。”房地美首席經濟學家薩姆·卡特說,“這種波動讓潛在的購房者很難知道何時進入市場。”

4.花旗因數據管理不善被美國銀行業監管機構指責;

美國銀行業監管機構週三表示,根據對大型銀行所謂的生前遺囑計劃的審查,花旗集團(C.N)需要解決其在管理金融數據方面的缺陷。美聯儲和美國聯邦存款保險公司(FDIC)在一封信中告訴該銀行,花旗的問題可能會損害其在受脅迫時編制準確報告的能力,而這可能會妨礙該公司成功執行決議計劃的能力。監管機構指出,在接受審查的八家機構中,花旗是唯一一家被發現其計劃存在缺陷的銀行。花旗集團在一份聲明中表示,它“完全致力於”解決其2021年決議計劃中發現的缺陷

5.招商證券的分析師張夏認爲,2023年A股將進入中期反轉的結構性震盪上行週期,走勢類似“N”型走勢。進入新一輪五年週期後,A股的投資思路、選股模式都會發生重大變化,需要更加重視科技自立自強,能夠實現安全發展、邁向製造業高端化、聚焦硬科技的“專精特新”成長標的;行業和產業趨勢可圍繞以高端製造、醫療醫藥、新能源、自主可控、軍工裝備爲代表的“新時代五朵金花”進行重點佈局,兼顧穩地產帶來的龍頭地產和地產鏈消費的階段性機會

6.花旗:消費放緩將使新西蘭聯儲在利率水平留有迴旋餘地 ;

花旗集團認爲,新西蘭聯儲不需要像昨日貨幣政策聲明中指出的那樣,將官方現金利率上調至5.50%。爲了支持這一觀點,經濟學家Faraz Syed表示,這一信息聽起來與2020年10月新西蘭聯儲主席奧爾在商業銀行面前呼籲實行負利率時類似。花旗表示:“儘管新西蘭經濟面臨產能限制,但迄今爲止,貨幣政策與加息之間的巨大滯後,很可能導致明年經濟大幅放緩。”花旗表示,預計未來12個月將有45%以上的抵押貸款重新定價,這可能導致消費大幅放緩,家庭支出不可避免地會減少。花旗預計新西蘭現金利率將達到4.75%的峯值

7.Wedbush證券分析師Michael James:多位美聯儲委會暗示加息步伐放緩,這幾乎正是股市需要聽到的。他們沒說要暫停。僅僅是他們將放慢速度這一事實就證實了大多數人一直希望看到的情況。這就是爲什麼一開始會看到股市上漲。顯然,我們將在接下來的兩個小時裏觀察事態的發展。我們從會議紀要中得到的信息是股市近期持續走強所需要看到的。

8.德國計劃對天然氣、煤炭和石油公司徵收33%的暴利稅;

德國財政部消息人士表示,德國政府對天然氣、煤炭和石油公司徵收33%的暴利稅,這將給政府帶來10—30億歐元的收入,但預計受到這項稅收影響的公司不會太多。消息人士稱,這項稅收將在2022年底實施。綠黨負責財務事務的女發言人凱瑟Katharina Beck表示,企業或將利潤轉移到海外,以大規模規避計劃中的稅收

9.法興銀行:標普500指數有望在2023年底前達到3800點 法國興業銀行經濟學家認爲,標普500指數應該在3500至4000點之間的寬幅區間內波動。基於我們的通脹緩和估值框架,我們將標普500指數的公允價值定爲3650點。我們預計2023年第一季度每股收益將下降,第二季度美聯儲將政策轉向,第三季度經濟從疫情中復甦,第四季度美國衰退風險將上升。這些因素應該會使標普500指數在3500-4000點的區間內波動,接近3650點的公允價值,並在2023年年底位於3800點

10.機構評論:美國初請失業金人數增加超過預期 ;

美國上週初請失業金人數增幅超過預期,但這可能並不意味着就業市場狀況出現實質性轉變。目前就業市場依然緊張。花旗集團駐紐約分析師Isfar Munir稱,鑑於勞動力市場的動盪,僱主可能不願裁員,因爲僱主仍關注員工的留任問題。總體而言,未來幾周的不確定性將很大,因爲與假日相關的典型季節性模式與依然異常緊張的勞動力市場相沖突。科技行業的裁員人數有所增加,比如推特、亞馬遜和Meta。然而,預計這不會對勞動力市場和整體經濟造成重大拖累

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