股神巴菲特的經典理論-帶你瞭解雪球的威力
股神巴菲特說「人生就像滾雪球,你只要找到溼的雪和很長的坡道,雪球就會越滾越大。」 - 巴菲特
雪球象徵着投資的成果,而影響雪球最後大小的因素有三:找到夠長的坡道、找到夠溼的雪以及一開始的雪球夠大,以下分別依序說明。
- 找到夠長的坡道:也就是「時間」
找到夠長的坡道:代表着時間,越早投入投資領域,投資的時間越長報酬將越高。
雪球的坡道就是時間,除了活久一點就是要越早開始投資,才能使雪球滾的越大。從以下圖表可以看出,以5%年報酬率計算,早10年投資在20年後資產差了17%。所以,想要越早退休達成財富自由就要越早開始投資。
找到夠溼的雪:也就是「投資報酬率」
要找到適合的標的,太溼的雪可能會將雪球融化,太乾的雪又不容易粘附滾出更大的雪球。潮溼的雪球代表較高的報酬率,滾動過程能吸附更多的雪,但要注意太溼的雪球雖然投資報酬率高但是相對風險也高,所以可能會有破壞雪球的風險。
來看看下面這張表不同的報酬率投資效果差異:
- 一開始的雪球夠大:也就是投入的「資金」
一開始投入的資金越多,透過複利效果,將讓資本增長更快速。當每月投入的資金越多同樣的結果也會成倍數增長。
下圖顯示,假設投資報酬率5%,每月投入資金不同將會差多少?