轉自：中國證券報

又有機構因內幕交易被處罰，什麼情況？

11月25日，深圳證監局公佈行政處罰決定，對薔薇資本內幕交易精達股份的違法行爲罰沒381.77萬元，並對直接負責的主管人員林治洪罰款50萬元。

深圳證監局表示，涉案交易資金由薔薇資本的控股股東薔薇控股股份有限公司銀行賬戶轉入，交易精達股份股票的決策由薔薇資本法定代表人、執行董事林治洪作出。

起源於精達股份定增

處罰決定書顯示，2021年4月，因生產原材料價格上漲和新生產線建設等原因，精達股份需補充流動資金，其董事長李某向實控人李某榮提出通過非公開發行股票募集資金的建議，獲得李某榮支持。隨後，李某、董事長特別助理徐某芳和中原證券趙某徵及其團隊成員討論後，擬向李某榮或其關聯方以鎖價定增方式募集資金。

4月27日，中原證券趙某徵將精達股份非公開發行股票方案及流動資金測算等材料發給李某。隨後，精達股份管理層、中原證券、德恆律師事務所等相關人士開始論證此次非公開發行股票的對象、募投項目、募集資金金額等事宜。

5月13日，精達股份及相關中介人員確定發行對象爲李某榮，募集資金金額爲3億元，用於補充流動資金。隨後，精達股份召開董事會與監事會，並披露《2021年度非公開發行A股股票預案》等文件，擬向李某榮非公開發行股票，數量不超過8333.33萬股，募集資金總額不超過3億元。8月24日，精達股份向證監會報送了非公開發行股票行政許可申請材料。

深圳證監局在處罰決定書中表示，精達股份擬向李某榮非公開發行股票事項，屬於《證券法》第八十條第二款第九項規定的重大事件，在披露前具有未公開性，屬於《證券法》第五十二條規定的內幕信息。該內幕信息不晚於2021年4月7日形成，2021年5月18日公開。李某榮是精達股份的實際控制人，爲精達股份此次非公開發行股票的唯一認購方和核心決策人員，屬於《證券法》第五十一條第二項規定的內幕信息知情人，知悉時間不晚於2021年4月7日。

薔薇資本參與內幕交易

薔薇資本又是如何參與內幕交易的？

處罰決定書顯示，2021年5月17日，薔薇資本法定代表人、執行董事林治洪與精達股份實控人李某榮在12：33和12：43進行了兩次微信語音通話，時長分別爲1分31秒和51秒。

通話後，林治洪要求薔薇資本總經理張某聯繫精達股份董事長李某，瞭解精達股份是否存在異常，在李某回覆張某精達股份一切正常後，林治洪要求張某趕緊買入精達股份股票。

當日13：10：58至14：51：59，薔薇資本證券賬戶分28筆買入精達股份股票345.66萬股，買入金額14300495元；5月18日9：58：29至10：01：16，該賬戶分6筆賣出精達股份股票345.66萬股，賣出金額15593127元。經計算，該賬戶交易精達股份股票盈利1272554.83元。

深圳證監局調查發現，自2018年3月9日開戶至2021年5月16日，薔薇資本證券賬戶從未交易過精達股份股票，但於2021年5月17日轉入資金後即幾乎全倉買入精達股份股票，次日以略低於漲停價的價格賣出，持有時間僅1日，顯著區別於該賬戶持有其他股票時長。深圳證監局認爲，薔薇資本交易精達股份股票的活動與內幕信息高度吻合。

薔薇資本、林治洪申辯稱，李某榮面臨緊急債務危機後，向林治洪求助買入精達股份，以避免股價異常波動。對此，深圳證監局表示，該說法既缺乏客觀證據證實，又不符合常理。2021年5月17日，薔薇資本證券賬戶交易精達股份的金額僅佔該股當日市場成交額的2.4%，難以達到“避免股價異常波動”的效果；薔薇資本證券賬戶持有精達股份的時間僅1日，顯示其目的在博取短期股票買賣價差收益，而非穩定精達股份股價。因此，不能排除當事人利用內幕信息從事該交易活動。

累計被罰沒430萬元

深圳證監局在處罰決定書中表示，薔薇資本交易精達股份股票的行爲，違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規定，構成《證券法》第一百九十一條第一款所述內幕交易違法行爲。對薔薇資本違法行爲，林治洪是直接負責的主管人員。

依據《證券法》第一百九十一條第一款規定，深圳證監局決定：沒收薔薇資本內幕交易違法所得1272554.83元，並處以2545109.66元罰款；對林治洪給予警告，並處以50萬元罰款。

2021年12月8日，上市公司田中精機曾發佈公告稱，公司持股5%以上股東薔薇資本，因涉嫌內幕交易被證監會立案調查。值得一提的是，此前薔薇資本曾回應稱，系2021年5月在毫不知情的情況下交易精達股份的股票而被動捲入。

天眼查數據顯示，薔薇資本成立於2017年，企業註冊資本10億元，爲薔薇控股全資子公司，對外投有田中精機、達志科技等公司。Wind數據顯示，截至三季度末，薔薇資本仍爲田中精機、達志科技前十大股東。其中持有田中精機 986.75萬股，佔總股本7.57%，爲第五大股東；另持有達志科技509.43萬股，佔總股本509.43萬股，佔總股本3.22%，爲第四大股東。

圖片來源：天眼查

天眼查數據顯示，精達股份成立於2000年，企業註冊資本19.21億元，是一家從事電氣機械和企業製造業的企業。Wind數據顯示，截至11月25日收盤，精達股份報4.57元/股，當日下跌1.51%。自2021年12月8日證監會立案調查薔薇資本以來，該股累計下跌45.75%。

編輯：餘喆 亞文輝