財聯社11月26日訊(編輯 瀟湘)再過半個多月,美聯儲就將迎來2022年的最後一場議息會議,有關美聯儲明年貨幣政策的具體路徑走向,很可能在此次會議上逐漸展露端倪。而在這一年底備受矚目的議息日來臨前,美聯儲主席鮑威爾下週的一場壓軸演講,無疑有望率先爲市場定下鷹鴿基調。

按照日程安排,美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)將於北京時間下週四凌晨2點半,發表一場關於經濟和就業市場的講話,這一時間點距離美聯儲官員需停止公開談話以準備12月月中政策會議的“噤聲期”,將只有兩天時間。

布魯金斯學會(Bookings Institution)上週末表示,鮑威爾屆時將在該智庫機構發表演講。這也將是美聯儲主席鮑威爾在11月議息會議後首次在公開場合發表講話。

布魯金斯學會向來與美聯儲官員頗有淵源,也是不少前美聯儲高官的“養老之所”——前美聯儲主席、諾貝爾獎得主伯南克目前是布魯金斯學會的高級研究員,耶倫在成爲財長之前也曾在那裏工作。在過去幾年,美聯儲在任官員也頗爲喜歡在借該場合就貨幣政策走向發表關鍵講話。

不少業內人士預計,鮑威爾下週的講話無疑將頗爲關鍵,其可能會鞏固市場對美聯儲12月放緩加息步伐的預期,同時也料將影響投資者對明年美聯儲利率峯值的預期判斷。

Monex Europe高級外匯分析師Simon Harvey表示,“鮑威爾在11月2日會議後的首次評論將至關重要。如果他未選擇阻止近期金融環境的放鬆,美元的短期支撐可能會下滑。”

而道明證券的大宗商品分析師則預計,鮑威爾若發表鷹派言論將令金價承壓,“考慮到我們看到全球幾大主要資產的買盤已經枯竭,黃金空頭面臨的宏觀阻力似乎已經消退。鮑威爾下週的講話可能爲商品交易顧問(CTA)恢復拋售提供所需的鷹派催化劑。”

美國大型銀行如何預測明年利率峯值?

根據紐約聯儲本週五公佈的對一級交易商的調查,華爾街幾家大型銀行在美聯儲11月政策會議前,已紛紛提高了對美聯儲本輪加息峯值的預估。

紐約聯儲的調查結果顯示,這些被稱爲一級交易商的銀行預計,美聯儲的隔夜目標利率將於明年3月見頂,他們對利率峯值的平均預測爲4.875%。

這些銀行是在美聯儲11月1日-2日議息會議召開之前的10月份接受調查的,因此如今看來略有些過時。不過,這份調查仍能清晰地展現出這些機構預測的變化趨勢。在美聯儲9月決議前的同類交易商調查中,這些銀行報告的聯邦基金利率峯值僅爲3.88%,同時預計今年年底利率就會達到頂峯。

接受紐約聯儲調查的這些銀行是美聯儲市場干預的主要對手方,並協助承銷美國國債的發行。

美聯儲在本月初的議息會議上再度宣佈加息75個基點至3.75%-4%,此舉在市場普遍預期之中。美聯儲今年以來已先後六次上調利率,以遏制40年來最高的通脹。

一些美聯儲官員在本月的會議上已表示,美聯儲可能不得不將利率提高到一個高於他們此前預期的峯值水平。美聯儲9月份的利率點陣圖顯示,明年底聯邦基金利率的預測中值爲4.6%。

美聯儲將在12月13日至14日的議息會議上,更新季度經濟預測和利率點陣圖。

紐約聯儲的調查還顯示,受訪者的預測中值認爲,美聯儲將繼續減持債券,量化緊縮行動將在2024年第三季度結束。

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