全球市场迎来重磅数据周! 美国非农数据和鲍威尔讲话万众瞩目

市场普遍预计美国11月非农就业人数将增加大约20万人，预计增幅为连续第二个月放缓。就业人数增幅虽然有所放缓，但美国的劳动力市场仍然相对火热，工资增幅和职位空缺数仍然乐观，这些乐观的因素也是美联储加息周期延续到2023年的强有力依据。该份报告将是美联储今年最后一次政策会议召开前的最后一份此类报告。

就业数增幅放缓但依然稳健——美国11月招聘步伐预计将放缓

虽然就业市场相对火热，但不少分析人士预计周五将公布的劳动力市场最新数据将显示，美国的薪资增幅和失业率数据至少开始接近美联储政策制定者为抗击通胀所寻求的数据下行路径。

市场预计美国11月失业率约为3.7%，和上个月基本持平。非农就业报告预计还将显示平均时薪增长幅度趋于放缓，调查显示分析师中值预测为4.6%（年增长率），这将是自2021年8月以来的最小增幅，对美联储政策制定者来说可谓是“朝着正确方向迈出的一大步”，这将进一步强化市场对于美联储明年第一季度“转鸽”——即暂停加息进程的预期。

另外，本周三将公布的美国10月JOLTs职位空缺数据可能将显示，美国劳动力需求依然相对旺盛。

在美东时间周三晚些时候（北京时间周四凌晨），布鲁金斯学会（Brookings Institution）的一个活动上，美联储主席鲍威尔将发表对经济的评估，届时他将就美国经济前景和就业市场发表讲话，而市场投资者将重点聚焦有关基准利率见顶的线索。

在美国的其他关键数据中，预计将于本周四公布的收入和支出报告将显示，美国10月份核心通胀增幅（PCE物价指数）放缓。尽管增速逐渐放缓，但年增速仍是美联储目标的两倍多。市场普遍预计美国10月PCE物价指数同比增幅为6.0%，前值为6.2%，普遍预计核心PCE物价指数同比增幅为5%，前值为5.1%。

其他重要的数据报告还包括制造业采购经理人调查指数、每周申请失业救济人数、消费者信心以及美联储发布的全美地区经济状况褐皮书。

“尽管中低收入家庭几乎耗尽新冠疫情期间积累的多余储蓄，但家庭资产负债表总体上仍处于历史高位。许多低收入家庭正从州和地方政府的经济刺激计划中获益。美国老年人的社会保障金将按8.7%的生活成本调整。新冠疫情时期的联邦刺激措施留下的剩余储蓄继续使家庭支出保持弹性。”经济学家Anna Wong等人指出。

在全球其他地区，欧元区可能会再次公布两位数的通胀数据——这是欧洲央行12月决定利率之前的最后一次通胀报告。澳大利亚的消费者价格指数可能再次上涨，预计泰国等一些亚洲国家央行将继续加息。

亚太地区重要经济数据

世界第二大经济体中国将于本周三发布的PMI数据报告将受到市场密切关注。日本和韩国的工厂产出数据将显示出全球增长放缓对两国生产活动的影响，而韩国将于本周末公布的出口数据，将为全球需求状况提供最新指引和预期。

日本劳动力市场可能继续表现出紧张，但不足以保证日本央行行长黑田东彦为实现可持续通胀率所寻求的工资增长。

资本支出数据可能显示，日本企业仍押注新冠疫情后的复苏，而非迫在眉睫的衰退。这些数据将在下周被纳入修订后的GDP数据。

经济学家预计，到2023年6月，随着通胀加速，澳联储还将加息三次

澳大利亚的月度通胀率预计将加速上升，不过季度数据将对政策制定产生更大影响。澳大利亚联储官员Jonathan Kearns定于周三发表讲话，澳联储主席Philip Lowe将于周五发表讲话。

几乎所有受访的经济学家都认为，泰国央行将把基准利率上调25个基点，使其回到新冠疫情爆发前的高水平。

EMEA地区（欧洲、中东和非洲）重要经济数据

欧元区货币政策的关键一周将包括关键数据公布和欧洲央行官员发表的最新讲话。

最重要的是定于周三公布的11月份欧元区通胀数据初值。多名欧洲央行的官员已经指出，这是他们在12月15日做出的年度最终决定的重要参考数据，既是价格压力的指标，也是为他们的经济预测提供重要支撑的数据点。

受访经济学家们表示，尽管他们预计欧元区通胀率将在今年首次放缓，但11月份可能会连续第二个月保持在10%以上。他们的预测中值为10.4%，低于10月份的10.6%。

欧元区通货膨胀率或再次超过10%

欧元区四个最大经济体的通胀数据也将公布，除西班牙外，其他国家的通胀数据预计都将出现至少轻微的放缓。

欧洲央行行长拉加德周一将在欧洲议会作证。欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩将于周四在佛罗伦萨发表演讲。欧洲央行管理委员会将于周三召开所谓的非货币政策会议，当天将公布通胀数据。

瑞士也将公布通胀数据。尽管消费价格报告的数据还不到邻国欧元区的三分之一，但它将具有较大意义，它也是瑞士央行12月15日公布利率决定之前的最后数据，而欧洲央行也将在同一天公布利率决定。经济学家预测中值显示，瑞士11月份的通货膨胀率可能维持在3%，这将标志着利率连续第六个月高于央行2%的上限至少一个百分点。